ما هي عمليات سحب البساط؟ وكيف يمكن تفادي خطر هذا النوع من الاحتيال؟

ما المقصود بـ "Rugpull" في عالم العملات المشفرة؟

يستخدم مصطلح "سحب البساط" لوصف نوع من عمليات الاحتيال التي يقوم بها فريق التطوير وراء مشروع ما في التمويل اللامركزي (DeFi)، حيث يسحبون الأموال بشكل مفاجئ ويفرغون سيولة المشروع، مخلفين وراءهم خسائر فادحة للمستثمرين.

في سياق DeFi، "السيولة" تعني كمية العملات المشفرة المودعة في مجمع سيولة ومحفوظة ضمن عقد ذكي، وهي ضرورية لتشغيل صانع السوق الآلي (AMM) ومنصات التداول اللامركزية مثل Uniswap. وتشكل السيولة جزء حيوي من بروتوكولات التمويل اللامركزي لأنها تمكّن المستخدمين من إجراء المعاملات بين أصول متنوعة بسلاسة ودون تسبب في تقلبات حادة بأسعار الأصول.

اكتسبت عمليات "سحب البساط" شهرة خصوصا في مجال DeFi بفضل سهولة إنشاء عملة مشفرة جديدة وإدراجها في منصة تداول لامركزية دون الحاجة لإجراءات تحقق صارمة مثل "اعرف عميلك" (KYC)، وتشغيل منصة ذكية تتضمن عقودا ذكية خالية من الثغرات الأمنية المعروفة. ومع ذلك، يجب الأخذ في الاعتبار أن وجود تدقيق لا يضمن دوما شرعية المشروع بشكل كامل. ومع تزايد الشكوك حول البروتوكولات غير المدققة، يزداد أيضا انضمام خبراء جدد إلى هذا المجال، مما يسهم في تعزيز الوعي والحذر لدى المجتمع.

ما هي آليات "سحب البساط"؟

بعد توضيح مفهوم سحب البساط، دعونا نستكشف كيف تتم هذه العمليات.

عادة يبدأ المطورون غالبا بإنشاء عملة رقمية جديدة، تستند في الأغلب إلى معيار ERC-20 لشبكة الايثيريوم، وقد يستخدمون أيضا شبكات أخرى مثل Solana، Avalanche أو Binance Smart Chain، ويقومون بإدراج العملة الرقمية الجديدة في منصات تبادل لامركزية مثل Uniswap، Raydium، TraderJoe، أو Pancakeswap.

بعد إطلاق العملة الرقمية، يواجه المطورون خيارين لإضافة السيولة إلى منصة التداول اللامركزية DEX: إما عن طريق مجمع سيولة حيث يتم إقران العملة الرقمية الجديدة بعملة مشهورة مثل الايثيريوم، أو من خلال IDO حيث يتم عرض العملة لأول مرة علنا لجمع الأموال من المستثمرين.

لمعظم المشاريع الشرعية، تُقفل العائدات لفترة محددة بعد عملية الجمع لضمان الثقة. غالبا ما تتم الدعاية لهذه المشاريع عبر تسويق قوي، ويجذب المستثمرون بوعود الحصول على عوائد سنوية عالية (APY)، ولكن يجب الانتباه إلى أن عوائد مرتفعة قد تكون مؤشرا لمخاطر عالية. كما يعمد الفريق إلى إنشاء قنوات على مختلف منصات التواصل الاجتماعي بأسماء مستعارة أو مجهولة، وهو ما لا يعني بالضرورة أنهم محتالون، فالخصوصية تُعتبر قيمة مهمة في الصناعة. والهدف الرئيسي من هذه العمليات هو إنشاء أكبر قدر ممكن من الضجة الإعلامية للظهور بمظهر مشروع.

قد يقوم بعض المحتالين بتزييف هجمات على بروتوكولاتهم لرفع درجة التحذير من المحتالين المحتملين، مانحين أنفسهم مصداقية زائفة. وبعد تأمين الضحايا والسيولة الكافية، يبيع المحتالون حصتهم من العملات الرقمية فجأة بأسعار مرتفعة، مستنزفين مجمع السيولة تماما. بدون سيولة كافية، يجبر المستثمرون على البيع بأسعار منخفضة، مما ينتج عنه خسائر فادحة.

إذا لم يتم تدقيق المشروع من قبل جهة معتمدة، فقد يحتوي الكود على ثغرات أمنية يستغلها المطورون. وبمجرد استنزاف كل السيولة، غالبا ما يتخلص الفريق من جميع الأدلة عبر حذف الموقع الرسمي وقنوات التواصل، محوا لأثرهم بالكامل.

استراتيجيات اكتشاف وتجنب عمليات "سحب البساط" في مشاريع DeFi:

هناك العديد من العلامات الحمراء التي يمكن أن تساعد في تحديد مخاطر الوقوع في فخ عمليات الاحتيال من نوع "Rugpull".

أولا وقبل كل شيء، من الضروري القيام بالعناية الواجبة والبحث المعمق قبل الاستثمار في أي مشروع لتجنب خسائر مالية كبيرة، ومن المهم دائما أن تستثمر فقط ما يمكنك تحمل خسارته.

فريق المطورين المجهول: يعتبر وجود فريق مجهول الهوية أو مستعارة الأسماء لإدارة مشروع عملة مشفرة علامة تثير الشكوك. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن العديد من المطورين المحترمين في عالم العملات المشفرة قد حافظوا على خصوصيتهم دون التأثير على مصداقيتهم، لذا لا تُعتبر الخصوصية دليلا قاطعا على الاحتيال.

الورقة البيضاء الغامضة: احذر من الورقة البيضاء التي لا تقدم تفاصيل واضحة أو تبدو وكأنها مجرد أداة تسويقية. فإذا كانت الورقة تفتقر إلى تفاصيل ملموسة حول النموذج التشغيلي أو المنتج الفعلي، فهذه إشارة إلى أن المشروع قد يكون مشبوه.

تخصيص الرموز الرقمية: يجب أن يكون توزيع الرموز الرقمية عادل ومتوازن. فإذا كان المطورون يحتفظون بنسبة كبيرة من العملات الرقمية، فقد يشير ذلك إلى مخطط للاحتيال. ويمكن استخدام أدوات مثل Etherscan لمراقبة توزيع الرموز والتحقق من عدد حاملي الرموز الرقمية وحجم الحيازات.

المبدأ الأساسي هو "لا تثق، تحقق": الاستثمار في مشروع يقوده أشخاص مجهولون أو بدون سجل سابق يزيد من مخاطر الاستثمار، ومن الضروري الانتباه جيدا لهذه العوامل قبل اتخاذ قرار الاستثمار.

مخاطر عدم وجود فترات تأمين أو استحقاق: بعد حدث IDO، من المعتاد أن يقوم المطورون بقفل مجمع السيولة، مما يضمن ثبات السيولة لفترة زمنية معينة. فوجود فترات تأمين يمنع المطورين من سحب السيولة فجأة، ما يحمي المستثمرين من خسارة مفاجئة. على الجانب الآخر، غياب فترة استحقاق شاملة قد يعني أن الداعمين الأوائل والفريق ليسوا ملتزمين بأهداف المشروع طويلة المدى، ما قد يؤدي إلى ما يعرف بـسحب "البساط البطيء".

في هذه الحالة، قد يبدأ المستثمرون الرئيسيون ببيع عملاتهم الرقمية تدريجيا بمرور الوقت، مما يؤدي إلى انهيار تدريجي في سعر العملة الرقمية. وعادة، يظهر هذا النوع من المشاريع تراجع في السيولة والقيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، مما يدل على انخفاض الثقة والاهتمام بالمشروع.

تقييم سيولة مشروع DeFi وTVL: من المهم دائما تقييم سيولة المشروع بالنظر إلى أحجام التداول خلال 24 ساعة. فإذا كانت هذه الأحجام منخفضة، يسهل على المطورين التلاعب بسعر العملة الرقمية. كما يجب مراقبة القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، فهي مؤشر مهم لمستوى الثقة في المشروع.

أمثلة على عمليات سحب البساط Rugpull في DeFi:

1. AnubisDAO: هذا المشروع، الذي كان يُعتبر نسخة من OlympusDAO، جمع 60 مليون دولار في عرضه الأولي قبل أن تُحول الأموال إلى محفظة واحدة ثم تُسحب.

2. Meerkat Finance: بعد يوم واحد فقط من إطلاقه على Binance Smart Chain، "عانى" البروتوكول من "اختراق" أدى إلى استنزاف أكثر من 31 مليون دولار.

3. Luna Yield: على شبكة سولانا، قام المطورون بإزالة السيولة وسرقة نحو 10 مليون دولار من الرموز الرقمية قبل أن يختفوا مع الأموال.

4. TurtleDEX: بعد جمع تقريبا 2.5 مليون دولار من خلال عمليات ما قبل البيع، سحب الفريق السيولة واستبدل العملات الرقمية بالايثيريوم ليبيعها لاحقا في منصة التداول بينانس.

في الختام:

رغم أن التمويل اللامركزي يبشر بمستقبل واعد، فإنه يُعتبر بمثابة الغرب المتوحش لعالم العملات المشفرة.

هذا النظام البيئي يعج بفرص للمطورين وعشاق التكنولوجيا لاستكشاف وابتكار حلول جديدة، وهو ما يفتح آفاق واسعة أيضا للمستثمرين الذين يدعمون هذه المشاريع منذ بداياتها.

ومع ذلك، كما هو الحال في أي قطاع ناشئ ومزدهر، هناك دائما محتالون وأطراف خبيثة تسعى لاستغلال النقاط الضعيفة في النظام البيئي للعملات المشفرة، سواء بتقديم أنفسهم كمشاريع مشروعة بعوائد مبالغ فيها أو بواسطة استراتيجيات احتيال أخرى ليس لها أساس متين من النموذج التجاري.

لذلك، يتوجب عليك دومًا إجراء الأبحاث المستفيضة قبل الاستثمار في أي مشروع، واستثمار ما يمكنك تحمل خسارته فقط.

مع الانتباه إلى هذه النصائح وتوخي الحذر، يمكن للمستثمرين والمشاركين في النظام البيئي للتمويل اللامركزي استغلال فرص هذا العالم الجديد بأمان أكبر.

اقرأ أيضا:

دليل كامل حول: طريقة اقتناء وتداول خيارات البيتكوين