انهيار شركة Celsius Network وتأثيرها على سوق الكريبتو

مقدمات ما قبل الإنهيار 

قبل Celsius، تقدمت شركة Voyager Digital المتخصصة في إقراض العملات المشفرة أيضا بطلب للإفلاس. حيث أوقفت شركات أخرى عمليات السحب، مثل CoinFlex و Babel Finance، بسبب نقص السيولة. شركة الاستثمار السنغافورية "ثري اروز كابيتال" قيد التصفية أيضا.

أرادت هذه الشركات أن تلعب في المجال المصرفي من خلال إقراض الأموال وتعويض الودائع، لكنها تعاني من الانخفاض الحاد في قيمة العملات المشفرة في سوق يميل إلى الرهانات المحفوفة بالمخاطر.

قبل تعليق عمليات السحب، عرضت شبكة Celsius أسعار فائدة تزيد عن 18٪ للمدخرين، ولكن 0.1٪ للمقترضين. وكانت Celsius واحدة من أكبر اللاعبين في هذه الصناعة. وقالت في وقت سابق إن لديها 1.7 مليون مستخدم في يونيو 2022. وقد تأثر Celsius جاء بعد أن فقدت البيتكوين أكثر من نصف قيمتها منذ بداية العام حيث يتم تداول عملة البيتكوين حاليا بسعر أقل من 20000 دولار. وبلغت قيمتها ما يقرب من 69000 دولار في أعلى مستوياتها في نوفمبر 2021.

إعلان انهيار شركة Celsius Network

أعلنت منصة Celsius للاستثمار واقتراض العملات الرقمية المشفرة يوم الأربعاء 13 يوليو 2022 أنها قدمت طلبا للإفلاس في الولايات المتحدة، وكانت تسعى إلى إعادة هيكلة نفسها من أجل تحسين قيمة أصولها لجميع أصحاب المصلحة.

وكشفت الشركة قبلها عن قرارها بتجميد عمليات السحب في 12 يونيو، مضيفة بأن لديها 167 مليون دولار فقط نقدا لتلبية الاحتياجات العاجلة.

وبحسب ما أوضحته التقارير فإن تجميد عمليات السحب كان أمر لابد منه حيث أن إبقاء عمليات السحب سيسمح لبعض العملاء - أول من يتصرف - بالتعويض الكامل، وترك الآخرين وراءهم في الانتظار، وهو ما حددته أيضا اللجنة الخاصة لمجلس إدارة Celsius.

في الولايات المتحدة، يسمح اللجوء إلى الفصل 11 من قانون الإفلاس، وهو الخيار الذي اختارته شركة Celsius يوم الجمعة، للشركة التي لم تعد قادرة على سداد ديونها بإعادة هيكلة نفسها في مأمن من دائنيها، بينما تتابع عملياتها اليومية.

قال "ألكس ماشنسكي"، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Celsius:

هذا هو القرار الصحيح لمجتمعنا وأعمالنا.

أنا متأكد من أننا عندما ننظر إلى الوراء في تاريخ Celsius، سنرى هذه اللحظة على أنها حاسمة، لحظة قمنا فيها (...) بتعزيز مستقبل الشركة.

تفاصيل ما حدث مع شركة Celsius

تكمن مشكلة Celsius في أن نسبة 20٪ تقريبا من العائد السنوي APY الذي كانت تقدمه للعملاء لم يكن حقيقي. ففي إحدى الدعاوى القضائية، تم اتهام Celsius بتشغيل مخطط بونزي، حيث دفعت للمودعين الأوائل الأموال التي حصلت عليها من مستخدمين جدد. كما استثمرت Celsius أموالها في منصات أخرى تقدم عوائد عالية مماثلة، من أجل الحفاظ على نموذج أعمالها قائما.

وجد تقرير سابق من The Block أن شركة Celsius قد استثمرت ما لا يقل عن نصف مليار دولار في Anchor، والتي كانت منصة الإقراض الرئيسية لمشروع terraUSD (UST) المستقر المرتبط بالدولار والذي فشل الآن. وقد وعدت Anchor المستثمرين بعائد سنوي بنسبة 20٪ على ممتلكاتهم من العملة الرقمية المستقرة UST وهو معدل قال العديد من المحللين إنه غير مستدام.

كانت شركة Celsius واحدة من عدة منصات أوقفت نشاطها مع منصة Anchor، وهذا جزء كبير من سبب كون سلسلة الإخفاقات الكبرى كبيرة وسريعة بعد انهيار مشروع UST في مايو 2022. وبحسب ما أخبر به "نيك باتيا" أستاذ مساعد في التمويل بجامعة جنوب كاليفورنيا، فإن الفجوة البالغة 1.2 مليار دولار في ميزانية Celsius العمومية، تعيدها إلى نماذج المخاطر الكبيرة وحقيقة أن الضمانات قد بيعت من قبل المقرضين المؤسسات.

وأضاف:

لقد فقدوا على الأرجح ودائع العملاء في UST، عندما تنخفض أسعار الأصول هذه هي الطريقة التي تحصل بها على ثقب وثغرة مالية.

تظل المسؤولية مرة أخرى مسؤولية Celsius.

مثلما أخبرنا فإن Celsius ليست وحدها من عانت من ضائقة مالية بعد إنهيار LUNA، حيث استمرت التشققات في التكون في ركن الإقراض في سوق العملات المشفرة. وقد أخبر "كارتر" من "Castle Island Venture" إن التأثير الصافي لكل هذا هو تدمير الائتمان في سوق الكريبتو، حيث يسحب الجميع السيولة من مقرضي العملات المشفرة.

وأضاف "كارتر"، الذي أشار إلى أننا نشهد بالفعل هذا يحدث:

هذا له تأثير في زيادة العوائد، حيث يصبح الائتمان أكثر ندرة.

يتوقع "كارتر" أن يرى تقلصا تضخميا عاما للديون المالية في الولايات المتحدة وأماكن أخرى، وهو ما يقول إنه يزيد من أهمية العملات المستقرة، كأموال صعبة نسبيا، والبيتكوين، كأموال صعبة حقًا.

وأضاف:

جزء من الصناعة والذي يعتمد على إصدار الرموز الرقمية التافهة سيضطر إلى التغيير.

لذلك أتوقع أن تكون النتيجة غير متجانسة عبر مساحة الكريبتو، اعتمادا على القطاع المحدد.

بعد أن بدأت صناعة الكريبتو في العودة مجددا والانتهاء من تأثير انهيار مشروع Terra وتبعاته على أغلب أرجاء سوق الكريبتو، أنهارت أحد شركات الكريبتو الرائدة والمتمثلة في شركة FTX التي تقدمت بطلب الافلاس 11 في شهر نوفمبر الماضي، ليدخل السوق مرة أخرى في انهيار غير متوقع، حيث هبطت البيتكوين أكثر وأصبحت تتداول دون مستوى 17 ألف دولار وتراجعت القيمة السوقية الإجمالية ككل دون 1 تريليون دولار.

اقرأ أيضا:

تعرف على محفظة العملات الرقمية Trust Wallet