ما هي الرافعة المالية والهامش في الفوركس؟

تعتبر الرافعة المالية ونظام الهامش من أهم أساسيات التداول في الفوركس، وفهم آلية العمل الخاصة بهم مهمة لكل من يرغب في تداول العملات في هذا السوق، ولعلك قد لاحظت أن عقود تداول العملات في الفوركس كبيرة نسبيا، فأقل عقد وهو العقد نانو يساوي 100 وحدة من عملة أساس، الأمر الذي يطرح سؤالا مهما:

كيف يمكن لمستثمر ذو رأس مال صغير التداول لتحقيق ربح مرضي في الفوركس؟ 

 

ما هي الرافعة المالية أو الليفريج Leverage؟ 

سوق العملات أو الفوركس كان في بدايته مقتصرًا على كبار المستثمرين من ذوي رؤوس الأموال الكبيرة التي تسمح بتحقيق أرباح جيدة من حركة العملات، لكن مع تطور السوق وظهور شركات الوساطة، ابتكر ما يسمى بنظام الرافعة المالية والهامش والذي مكن صغار المتاجرين من التداول في الفوركس وتحقيق أرباح معقولة منه بالنسبة لتحركات أسعار الصرف التي في نطاقات ضيقة في أغلب الأوقات.

مفهوم الرافعة المالية في الأسواق المالية هو القدر على التحكم أو التداول بمبالغ كبيرة جدًا وذلك باستخدام مبلغ صغير جدًا من أموالك الحقيقية المودعة في شركات الوساطة، والرافعة المالية تسهيل تقدمه شركة الوساطة للمستثمر أو المضارب بحيث يمكنه المتاجرة بأضعاف حجم رأس المال الذي يملكه، فعلى سبيل المثال إذا كانت شركة الوساطة توفر رافعة مالية (1:50) فهذا يعني أن الشركة توفر للمستثمر إمكانية التداول بـ50 ضعفًا حجم صفقاته في السوق.

وهذا يعني أن شركة الوساطة قدمت للمتداول تسهيلا يجعل من صفقاته في السوق تصل إلى 50 ضعف حجم الصفقة الأصلي وسيتم اعادة هذا التسهيل للشركة مباشرًا بعد إغلاق صفقة التداول وسيتم حساب الربح أو الخسارة المحققة من الصفقة ويضاف أو يخصم من رأس المال الأصلي.

وللتوضيح لو أنك قمت بفتح صفقة تداول على يورو دولار بقيمة ألف دولار فإن هذه الصفقة في السوق سيكون قيمتها 50 ألف دولار بسبب التسهيل المقدم من شركة الوساطة، وهذا مايجعل أن نسبة الربح أو الخسارة مقارنة بالمبلغ الأصلي كبيرة جدًا.


هذا الفيديو يشرح بشكل مبسط ما هي الرافعة المالية وكيف تعمل في تداول الفوركس. 

 

 

ما هي أحجام الرافعة المالية التي تسمح بها شركات الوساطة؟ 

توفر شركات الوساطة في الفوركس العديد من أحجام الرافعة المالية لدرجة أن بعض شركات الوساطة تقدم روافع مالية تتجاوز 1000 ضعف رأس المال، إلا أن الجهات والهيئات الرقابية المشرفة على شركات الوساطة حددت في بعض البلدان هذه الروافع المالية وذلك نظرًا للخطورة التي تترتب على استخدام هذه الروافع على رأس مال والتي قد تكون أحد أهم أسباب الخسارة في الفوركس. ويسهم نوع الترخيص أو الهيئة الرقابية المشرفة على شركة الوساطة في تحديد حجم الرافعة المالية التي من المفترض أن توفرها الشركة لعملائها، وأشهر هذه الأحجام.

رافعة مالية 20 ضعف أو (20:1)

رافعة مالية 50 ضعف أو (50:1)

رافعة مالية 100 ضعف أو (100:1)

رافعة مالية 200 ضعف أو (200:1)

فالرافعة المالية 100:1 تعني أن كل دولار تستخدمه في صفقاتك سيتم مضاعفته ليصبح 100 دولار في السوق أثناء فتح الصفقات. ولنأخذ مثال على قيم الرافعة المالية المختلفة:

لنفترض أنك أردت فتح صفقة على الدولار كندي USD/CAD بقيمة 100,000 دولار فإنك ستحتاج إلى مبلغ 100,000 دولار فعليًا لفتح هذه الصفقة في السوق بدون رافعة مالية، أما مع الرافعة المالية فلن تحتاج لكل هذا المبلغ وسيتطلب منك مبلغ بسيط. 

 

  الرافعة المالية  

  المبلغ الذي ستحتاجه لفتح الصفقة  

  قيمة الصفقة في السوق  

200:1

500 دولار من أموالك الحقيقية

100 ألف دولار

100:1

1,000 دولار من أموالك الحقيقية

100 ألف دولار

50:1

2,000 دولار من أموالك الحقيقية

100 ألف دولار

20:1

5,000 دولار من أموال الحقيقية

100 ألف دولار

 

 

آلية عمل الرافعة المالية، ونظام الهامش أو المارجن Margin

تعمل الرافعة المالية في الفوركس من خلال نظام يسمى نظام الهامش أو المارجن، ويعتبر نظام الرافعة المالية والهامش نظام واحد متكامل لا ينفصل أحدهما عن الأخر حيث يتم من خلالهما التداول في الفوركس.

والهامش أو المارجن هو مبلغ صغير يتم حجزه من رأس المال يسمح للمتداول من فتح صفقة تداول جديدة في السوق ويتم تحديد هذا المبلغ بناءا على حجم عقد التداول في الفوركس بالإضافة إلى مقدار الرافعة المالية. ولا يعتبر الهامش أو رسمًا أو عمولة وإنما هو بمثابة ضمان على قدرة المتداول إبقاء صفقة تداول مفتوحة في سوق الفوركس، ويتم إعادة هذا المبلغ مجددًا لرصيد الحساب بعد إغلاق الصفقة، ويستخدم وسيط التداول مبلغ الهامش لحمايته ولتغطية أي خسائر قد تحدث للحساب أثناء التداول، وتكون قيمة الهامش المطلوب صغيرة جدا مقارنة بحجم صفقة التداول في السوق.

و لفهم نظام الرافعة المالية والهامش في الفوركس يجب أن تكون على إلمام جيد بعقود التداول في الفوركس، تابع معنا المثال التالي:

لنفرض أن متاجر لديه حساب رصيده 1000 دولار

في شركة وساطة توفر رافعة مالية 100:1

أراد أن يفتح صفقة شراء على زوج الدولار كندي USD/CAD

بعقد مصغر 0.10 أي أن كميته 10000 وحدة من عملة الأساس، وهي هنا الدولار الأمريكي.

بدون الرافعة المالية لن يتمكن متداول الفوركس من تنفيذ صفقة شراء لـ 10000 دولار بحساب حجمه 1000 دولار فقط، لكن مع نظام الهامش والرافعة المالية سيتمكن من ذلك، وتقوم الشركة بفتح العقد للمتاجر في مقابل حجز قيمة معينة من رأس المال متناسبة مع حجم العقد والرافعة المالية، وتسمى "الهامش المحجوز" ويتم حسابه عن طريق قسمة قيمة العقد على قيمة الرافعة المالية

10000 ÷ 100 = 100 دولار

إذن سيتم خصم 100 دولار هامش محجوز من رأس المال، ويتبقى في الحساب 900 دولار، وهو الهامش المتاح

 

رصيد الحساب

1000 دولار

الرافعة المالية

100:1

الصفقة

شراء دولار كندي USD/CAD

حجم العقد

0.1 (أي 1000 وحدة)

إذن سيكون

الهامش المحجوز من الحساب

100 دولار فقط

الهامش المتاح

900 دولار

 

فإذا تم إغلاق الصفقة بعد تحقيق ربح 120 دولار مثلا، يتم إضافتهم إلى رصيد العميل، وستعيد الشركة الهامش المحجوز في الخطوة السابقة إلى الحساب فيصبح الرصيد يساوي 1120 دولار.

أما إذا تم الإغلاق بعد خسارة 50 دولار، يتم خصمها من رصيد العميل، وستعيد شركة الوساطة الهامش المحجوز إلى الحساب فيصبح الرصيد 950 دولار

 

ما هي السيولة Equity، ماهو الهامش المتاح، و ماهو الهامش المحجوز في الفوركس؟

ماهي السيولة أو Equity؟

حينما ترى كلمة السيولة أو Equity في منصة التداول بجانب رصيد الحساب فهي تعني القيمة الحالية لحساب التداول الخاص بك، وتتغير السيولة بشكل لحظي مع حركة السوق التي تحدث على صفقات التداول المفتوحة. والسيولة تمثل رصيد الحساب مضافًا إلى مجموع الأرباح أو الخسائر العائمة من صفقات التداول من بيع أو شراء في السوق. 

الهامش المحجوز Required Margin:

هو مجمل المبالغ التي تقوم شركة الوساطة بحجزها من رصيد الحساب نظير الاحتفاظ بهذه بصفقات مفتوحة في السوق، لذلك فإن الهامش المحجوز لا يمكن أن يكون أكبر من رصيد الحساب بأي حال من الأحوال.

أما الهامش المتاح Free Margin:

فهو حاصل الفرق بين سيولة الحساب الحالية و الهامش المحجوز، ويعرف الهامش المتاح أيضا ب Usable Margin، والهامش المتاح يعبر عن المبالغ التي من الممكن للمتداول استخدامها في فتح صفقات جديدة في السوق، ويتغير الهامش المتاح سلبًا أو ايجابًا بالصفقات المفتوحة في السوق.

مهم جدًا: كما لاحظنا في المثال السابق أن الرافعة المالية سلاح ذو حدين، بمعنى أنها تساعد متداول الفوركس على دخول صفقة أكبر بما يعني تحقيق أرباح كبيرة ولكنها أيضاً قد تؤدي إلى خسائر كبيرة، بل إنها قد تؤدي لخسارة الحساب بأكمله إذا لم تستخدم بحكمة وبحساب.

 

ماهو مستوى الهامش أو Margin Level؟

مستوى الهامس هو معيار مهم يجب عليك معرفته وهو يمثل القيمة بالنسبة المئوية بين مبلغ السيولة مقارنة بالهامش المحجوز، ويمكن التعبير مستوى الهامش بالمعادلة التالية:

مستوى الهامش = (السيولة ÷ الهامش المحجوز) × 100

ومن خلال النظر لمستوى الهامش يمكنك معرفة ما إذا كان بإمكانك الدخول في صفقات تداول جديدة أو لا، فكلما زاد مستوى الهامش في حساب التداول كلما كان بإمكانك فتح صفقات أكثر وكلما انخفض مستوى الهامش المتاح كلما قلت الأموال التي يمكنك من خلالها فتح صفقات جديدة. وعندما يكون مستوى الهامش 100% فهذا يعني أنه لا يمكنك فتح أي صفقات جديدة،

 

ماهو نداء الهامش او المارجن كول (Margin Call)؟

عندما يصل مستوى الهامش لنسبة محددة (تختلف هذه النسبة من وسيط تداول لآخر)، يقوم الوسيط بتنبيه المتداول بوصول الحساب لمرحلة الخطر لاتخاذ الاجراء المناسب، وتسمى هذه المرحلة أو هذا التنبيه بنداء الهامش أو المارجن كول، وسمي نداء الهامش لأن الوسيط فعليًا يقوم بلفت انتباه المتداول حول مايحدث لحسابه. وفي حال لم يقم المتداول باتخاذ اجراء مناسب قد يزداد الأمر سوءً ويخسر الحساب المزيد وفي هذه الحالة سيضطر وسيط التداول لتسييل الصفقات أو اغلاقها تلقائيًا وهو مانسميه بمستوى تسييل الصفقات أو Stop-Out لوقف نزيف الخسائر.

إذن فالمارجن كول أو نداء الهامش يحدث عند مستوى هامش محدد تكون فيه الصفقات قد اقتربت من حدوث تسييل تلقائي لها تفاديًا للمزيد من الخسائر على حساب التداول، وتختلف نسبة المستوى الهامش الذي يحدث عنده نداء الهامش من وسيط إلى آخر. 

 

ما المقصود بمستوى تسييل الصفقة أو Stop Out؟

مستوى تسييل الصفقات أو Stop-Out هو مستوى محدد من الهامش يقوم وسيط التداول عنده بإغلاق الصفقات تلقائيًا، وقد يكون ذلك بإغلاق بعض من الصفقات أو جميع الصفقات المفتوحة، ويحدث ذلك لتفادي المزيد من الخسائر على الحساب والتي قدم تزداد لتتجاوز المبالغ المتوفرة في الحساب وبالتالي يتعرض الوسيط نفسه كذلك للخسارة.

تحدث هذه التصفية أو التسييل لأن حساب التداول لم يعد بإمكانه دعم المراكز الخاسرة المفتوحة بسبب نقص الهامش المتاح إلى حد أو مستوى معين فيبدأ الوسيط تلقائيًا في إغلاق صفقاتك بدءً من أكثر الصفقات خسارة حتى يعود مستوى الهامش فوق مستوى تسييل الصفقة.

يجب على المتداول أن يعرف من شركة الوساطة ماهو مستوى نداء الهامش وما هو مستوى تسييل الصفقات ولنفرض أنك قمت بفتح حساب تداول في وسيط تداول مستوى نداء الهامش لديه هو 100% ومستوى تسييل الصفقات هو 75%، فهذا يعني أنه:

إذا كان لديك صفقات مفتوحة وكان مستوى الهامش في الحساب 100% فسيصلك تنبيه من الوسيط بأنك على وشك التعرض لتسييل الصفقات، وفي حال انخفاض مستوى الهامش إلى 75% فإن بعض أو جميع الصفقات المفتوحة في السوق سيتم اغلاقها بشكل تلقائي.


الفيديو التالي يشرح بوضوح نداء الهامش وتسييل الصفقات في حال كانت كليهما عند نسبة مستوى هامش 100%


 

ما لفرق بين نداء الهامش مارجن كول و تسييل الصفقات Stop-Out في تداول الفوركس؟

نداء الهامش هو التنبيه الذي يرسله الوسيط للمتداول بقرب حدوث الاغلاق التلقائي، فهو مجرد رسالة أو تنبيه، أما تسييل الصفقات فهو مستوى محدد من الهامش الذي يحدث عنده تسييل هذه الصفقات ويحدث تسييل الصفقات بعد الحصول على تنبيه المارجن كول.

 
الأسئلة الأكثر شيوعًا:

هي تسهيل تقدمه شركة وساطة الفوركس لصغار المستثمرين أو المضاربين الأفراد بحيث يمكنه تنفيذ صفقات بحجم أضعاف حجم رأس المال الأصلي، ويتم التعامل بالرافعة المالية في تداول الفوركس من خلال نظام الهامش

الرافعة المالية ونظام الهامش من أساسيات التداول في الفوركس، وذلك لسببين: 

  • تحركات أسعار صرف العملات صغيرة جدا، ففي الأزواج الرئيسية مثلا كل تغير بقيمة 100 نقطة يساوي سنت أمريكي واحد
  • عقود تداول أزواج العملات في الفوركس كبيرة نسبيا، فأقل عقد وهو العقد المايكرو يساوي 1000 وحدة

توفر شركات الوساطة اليوم العديد من أحجام الرافعة المالية، وأشهر هذه الأحجام.

  • 20:1
  • 50:1
  • 100:1
  • 200:1
  • 400:1

هو النظام الذي تعمل من خلال الرافعة المالية، حيث تقوم شركة الوساطة بخصم مبلغ يعتمد على حجم الرافعة المالية المتوفرة وكمية العقد الذي قام المتداول بفتحه، وهو ما يسمى الهامش المحجوز في حين يتبقى في الحساب الهامش المتاح، وهو المبلغ المتبقي الذي يسمح للمتداول بفتح صفقات أخرى من خلاله، ويعود الهامش المحجوز لحساب التداول مع إغلاق الصفقة على ربح أو خسارة

هو مستوى الوقف الاضطراري للصفقات، حيث يكون مستوى تسييل الصفقة عندما ينخفض مستوى الهامش نسبة مئوية معينة وتقوم شركة الوساطة بإغلاق صفقة أو أكثر من المراكز المفتوحة تلقائيا، وهو ما يطلق عليه تسييل للصفقات المفتوحة لمعادلة الهامش المتاح في حالة عدم قيامك بإيداع المزيد من الأموال أو إغلاق المراكز الخاسرة بعد نداء الهامش.

الندوات و الدورات القادمة