أهم 5 موضوعات يجب متابعتها في الأسواق خلال الأسبوع المقبل

يتطلع المستثمرون إلى البيانات المقرر صدورها عند إغلاق تعاملات الأسواق يوم الجمعة المقبل للحصول على أحدث قراءة حول التضخم في الولايات المتحدة والتي ستكون مفصلية للفيدرالي. ومن المقرر أن يتحدث العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك الرئيس جيروم باول، وستتم متابعة تعليقاتهم عن كثب بعد التصريحات الحذرة التي أدلى بها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي. إليك ما تحتاج إلى معرفته لبدء أسبوعك.

1. بيانات الولايات المتحدة..التضخم تحت الميكروسكوب

تقوم الولايات المتحدة بإصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، وهو المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم الأساسي عندما تكون الأسواق مغلقة في يوم الجمعة العظيمة.

ومن المتوقع أن يرتفع المؤشر، الذي يستثني تكاليف الغذاء والطاقة، بنسبة 0.3% في فبراير بعد أن سجل أكبر زيادة شهرية له خلال عام في الشهر السابق.

وفي الأسبوع الماضي، تمسك بنك الاحتياطي الفيدرالي بتوقعاته لتطبيق ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام، على الرغم من تعديل توقعاته للنمو الاقتصادي، لكنه أضاف أن المسؤول يريد المزيد من الأدلة على تباطؤ التضخم قبل أن يتراجع.

ويتضمن التقويم الاقتصادي أيضًا بيانات حول مبيعات المنازل الجديدة، وطلبات السلع المعمرة، والناتج المحلي الإجمالي المنقح والتقرير الأسبوعي عن الناتج المحلي الإجمالي المنقح و{ecl-294||مطالبات البطالة الأولية}}.

2. تصريحات أعضاء الفيدرالي

من المقرر أن يظهر كل من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك ومحافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك وكريستوفر والر من بين بعض مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع المقبل.

وقال محللون لدى ماكواري في مذكرة حديثة إنه"نعتقد أنه من المحتمل أن يميل المتحدثون باسم بنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسابيع المقبلة بشكل أكبر إلى الجانب المتشدد، خاصة فيما يتعلق بالمسار طويل المدى لأسعار الفائدة السياسية - وهو الشيء الذي يمكن أن يكون مادة لاجتماعات 10-10. "عائد العام".

وأضاف ماكواري أن "لهجة باول" الحذرة "جاءت بمثابة مفاجأة لنا إلى حد ما، وربما تتعارض مع تفكير مسؤولي السياسة الآخرين لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي"، مشيراً إلى القفزة في تسعير سوق مبادلة المؤشرات الليلية في فرصة بنسبة 85٪ لأربعة تخفيضات في أسعار الفائدة 2024.

لكن الملخص المحدث للتوقعات الاقتصادية لبنك الاحتياطي الفيدرالي الذي يظهر أن زملاء باول لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون نموًا اقتصاديًا أقوى، وتضخمًا أعلى، وارتفاعًا متواضعًا في سعر الفائدة على المدى الطويل لبنك الاحتياطي الفيدرالي يقدم أدلة على "ما كان يفكر فيه مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي الآخرون"، كما يقول ماكواري. رسم صورة أقل تشاؤما بكثير من تلك التي قدمها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي.

3. الأسهم..أكبر مكسب أسبوعي

سجل مؤشر إس أند بي 500، الأسبوع الماضي، أكبر مكسب أسبوعي بالنسبة المئوية منذ منتصف ديسمبر، حيث ارتفع بنسبة 2.3%. كما ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 2%، وهو أيضًا أكبر مكسب أسبوعي له منذ منتصف ديسمبر، بينما ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 2.9%، وهي أكبر زيادة أسبوعية له بالنسبة المئوية منذ منتصف يناير.

كما يعتقد بعض مراقبي السوق أن السوق من المقرر أن يتراجع بعد موجة صعود حقق فيها مؤشر إس أند بي 500 نسبة 27% منذ أواخر أكتوبر.

ومع ذلك، يراهن آخرون على أن هذا الاتجاه سيستمر حيث ينظر المستثمرون إلى ما هو أبعد من النمو الهائل وأسهم التكنولوجيا التي غذت مكاسب سوق الأسهم الأمريكية خلال العام الماضي.

وقال روبرت بافليك مدير المحفظة لدى داكوتا ويلث لرويترز إن الارتفاع الأوسع "يعني أن القيادة ليست مركزة للغاية وقابلة للتصحيح".

وقد تؤدي النهاية القادمة للربع الأول أيضًا إلى حدوث تقلبات حيث يقوم مديرو الصناديق بتعديل محافظهم الاستثمارية.

4. أسعار النفط

تراجعت أسعار النفط يوم الجمعة وأنهت تعاملات الأسبوع دون تغير يذكر مع تأثر احتمال وقف إطلاق النار في غزة بينما عوضت الحرب في أوروبا وتقلص عدد منصات الحفر الأمريكية الخسائر.

وقد يدفع وقف إطلاق النار المحتمل المتمردين الحوثيين في اليمن إلى السماح لناقلات النفط بالمرور عبر البحر الأحمر.

كما أثر ارتفاع الدولار الأمريكي أيضًا على الدولار الأمريكي الذي سجل مكاسب للأسبوع الثاني بعد أن أدى التخفيض المفاجئ لسعر الفائدة من قبل البنك الوطني السويسري يوم الخميس إلى تعزيز شهية المخاطرة العالمية.

ويزيد ارتفاع الدولار من تكلفة النفط بالنسبة للمستثمرين الذين يحملون عملات أخرى، مما يضعف الطلب.

وقال جيم ريتربوش وشركاه ومقره هيوستن لرويترز إنه"ما زلنا نحتفظ بمستويات مرتفعة جديدة على الطاولة نظرا للتوسع واسع النطاق في الرغبة في المخاطرة التي تسارعت بعد تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي في منتصف الأسبوع والتي أثبتت أنها أقل تشددا مما كان متوقعا".

5. التضخم العالمي

سيراقب المسؤولون لدى بنك الاحتياطي الأسترالي أرقام التضخم يوم الأربعاء بحثًا عن أي مفاجآت تصاعدية، نظرًا لأن بيانات فبراير ستعكس المزيد من التغيرات في الأسعار لمجموعة من الخدمات - والتي كانت تنخفض بوتيرة أبطأ من السلع.

وقد تؤكد هذه الأرقام على ضرورة بقاء بنك الاحتياطي الأسترالي في وضع الانتظار والترقب لفترة أطول قليلاً قبل الشروع في تخفيض أسعار الفائدة مع تباطؤ الاقتصاد.

ويتوقع الاقتصاديون أن يرتفع معدل التضخم السنوي إلى 3.5% في فبراير من 3.4% في يناير.

وفي اليابان، ستصدر طوكيو أرقام التضخم يوم الجمعة، ولكن قد يتم الترحيب بها بإثارة أقل بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة أخيرًا للمرة الأولى منذ 17 عامًا الأسبوع الماضي.