للمتداولين: أحداث اقتصادية هامة تحرك الأسراق

تركز الأسواق على صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الشهرية يوم الجمعة، والتي قد تلقي بعض الضوء على حالة الطلب على العمالة في الولايات المتحدة، والتأثير على كيفية تعامل بنك الاحتياطي الفيدرالي مع قرارات أسعار الفائدة القادمة. وفي الوقت نفسه، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن صناع السياسات "اقتربوا" من مستوى الثقة في أن التضخم يتراجع بشكل مستدام، مما يغذي الآمال في خفض أسعار الفائدة هذا العام. وعلى صعيد آخر، فإن إيرادات كوستكو (ناسداك:COST) مخيبة للآمال حيث يتجنب العملاء الإنفاق على العناصر الأكثر تكلفة.

1. تقرير الوظائف الأمريكية

من المقرر أن يتصدر تقرير سوق العمل الشهري التقويم الاقتصادي يوم الجمعة، حيث يتوقع الاقتصاديون أن الولايات المتحدة ستصدر بيانات جديدة بشأن الوظائف التي أضافها الاقتصاد بوتيرة أبطأ في فبراير.

وتشير التقديرات إلى أن الوظائف غير الزراعية قد ارتفعت بمقدار 198.000، بانخفاض من 353.000 في يناير. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يتراجع متوسط ​​نمو الأجر في الساعة إلى 0.2% من 0.6% مقابل الشهر السابق، ومن المتوقع أن يتوافق معدل البطالة مع القراءة السابقة البالغة 3.7%.

ومن المرجح أن يراقب المستثمرون وصناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي الأرقام عن كثب. إن علامات تخفيف الطلب على العمالة - ومن الناحية النظرية، تخفيف الضغط التصاعدي على التضخم الناجم عن نمو الأجور - يمكن أن تمنح بنك الاحتياطي الفيدرالي مساحة أكبر للبدء في خفض تكاليف الاقتراض من أعلى مستوياتها في أكثر من عقدين في وقت لاحق من هذا العام.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، بدا أن تقارير الوظائف الخاصة وفرص العمل ومطالبات البطالة تشير إلى أن صورة العمالة في أكبر اقتصاد في العالم قوية ولكنها تتجه نحو التراجع.

2. ثبات العقود الآجلة قبل بيانات سوق العمل

كانت العقود الآجلة لسوق الأسهم ضعيفة في الفترة التي سبقت تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.

بحلول الساعة 14:15 بتوقيت الرياض، ارتفعت عقود إس آند بي 500 الآجلة بنسبة 0.1%، ولم تتغير عقود ناسداك 100 الآجلة في الغالب، وانخفضت عقود داو الآجلة بنسبة 0.1%.

هذا وقد سبق الإعلان عن المتوسطات الرئيسية في الجلسة السابقة. ارتفعت أسهم الرقائق، التي يُنظر إليها على أنها المستفيد الرئيسي من طفرة الطلب على الذكاء الاصطناعي، بشكل خاص، مع إغلاق مؤشر فيلادلفيا لأشباه الموصلات عند مستوى قياسي. كما عززت شهادة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أمام لجنة بمجلس الشيوخ الآمال في خفض أسعار الفائدة، مما عزز الأسهم بشكل أكبر.

في ختام التداول يوم الخميس، ارتفع مؤشر إس آند بي 500 بنسبة 1.0%، وارتفع مؤشر التكنولوجيا الثقيل ناسداك المركب بنسبة 1.5%، وارتفع مؤشر الأسهم القيادية داو جونز الصناعي بنسبة 0.3%.

3. يقول باول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي "قريب" من مستوى الثقة في مسار التضخم

استغل باول اليوم الثاني من شهادته في الكابيتول هيل هذا الأسبوع للدعوة إلى الصبر والحذر بشأن التوقعات بالنسبة للتضخم الاقتصادي في الولايات المتحدة. 

لكنه أشار بشكل حاسم إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي "ليس بعيدًا" عن الحصول على الثقة التي يحتاجها بأن مكاسب الأسعار تتحرك بشكل مستدام نحو هدفه المعلن بنسبة 2٪.

وأشار باول إلى أنه "عندما نحصل على هذه الثقة... سيكون من المناسب البدء في خفض مستوى القيود حتى لا ندفع الاقتصاد إلى الركود".

تم تفسير التعليقات على أنها إشارة إلى أنه من المرجح أن تستمر تخفيضات أسعار الفائدة هذا العام. واضطرت الأسواق، التي بدأت عام 2024 متوقعة حدوث انخفاض في وقت ما في الربيع، منذ ذلك الحين إلى التراجع عن هذه الرهانات. وفقًا لأداة FedWatch التي يتم مراقبتها عن كثب من مجموعة CME (ناسداك:CME)، من غير المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة حتى اجتماعه في يونيو.

وقال محللون في آي إن جي في مذكرة: "الآن بعد أن تلقت الأسواق توجيهات متشددة نسبيًا من قبل باول، يعود التركيز مرة أخرى إلى البيانات".

4. تراجع أسهم كوستكو بعد أن فاقت الإيرادات التقديرات

أبلغت شركة كوستكو (NASDAQ:COST) عن إيرادات الربع الثاني التي فاقت التوقعات حيث تأثر الطلب على العناصر ذات الأسعار الأعلى من قبل مستهلك أكثر وعياً بالتكلفة.

وقد تحرك المتسوقون، المثقلون بارتفاع معدلات التضخم وارتفاع أسعار الفائدة، مؤخراً إلى خفض الإنفاق على السلع باهظة الثمن مثل الإلكترونيات والأثاث. وكانت كوستكو، المتخصصة في بيع السلع الأساسية بكميات كبيرة، محصنة إلى حد ما ضد هذا التباطؤ.

ومع ذلك، قالت الشركة إن التحول في التقويم المالي وانخفاض أسعار البنزين قد أثرا على عوائدها. ارتفع إجمالي الإيرادات الفصلية بنسبة 6٪ إلى 58.44 مليار دولار في الأشهر الثلاثة المنتهية في 22 فبراير. 19.19 مليار دولار، لكنها كانت أقل من التقديرات البالغة 59.16 مليار دولار، وفقًا لبيانات LSEG التي نقلتها رويترز.

هذا وانخفضت أسهم متاجر التجزئة بالجملة في ساعات التداول الممتدة يوم الخميس.

5. انخفاض بوصة النفط الخام 

انخفضت أسعار النفط يوم الجمعة، مدعومة بعلامات تزايد الطلب في الصين والولايات المتحدة، أكبر اقتصادين في العالم.

بحلول الساعة 14:15 بتوقيت الرياض، تم تداول العقود الآجلة للنفط الخام الأمريكي عند مستويات منخفضة بنسبة 0.4% عند 78.54 دولارًا للبرميل، في حين انخفض عقد برنت بنسبة 0.4% إلى 82.60 دولارًا للبرميل.

وأظهرت البيانات الصادرة عن إدارة معلومات الطاقة، والتي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع، انخفاض مخزونات البنزين بمقدار 4.5 مليون برميل الأسبوع الماضي، في إشارة إلى الطلب الصحي قبل بدء موسم القيادة في الولايات المتحدة. 

بالإضافة إلى ذلك، زادت واردات الصين من النفط الخام بنسبة 5.1% في الشهرين الأولين من عام 2024 مقارنة بالعام السابق.