كيف تستفيد من أداة الـ FedWatch في توقع قرار الفائدة الأمريكية

كيف تستفيد من أداة الـ FedWatch في توقع قرار الفائدة الأمريكية
كيف تستفيد من أداة الـ FedWatch في توقع قرار الفائدة الأمريكية

أداة FedWatch

تعد أداة FedWatch  واحدة من أبرز المؤشرات لقياس توقعات رفع الفائدة الأمريكية. والـ FedWatch هي وسيلة أحدثتها شركة CME (من كبرى شركات تداول عقود الخيار والعقود الآجلة الأمريكية) من أجل متابعة توقعات الأسواق لمسار الفائدة الأمريكية. تقوم تلك البيانات على مجموعة من الحسابات التي تجريها الشركة اعتماداً على حركة العقود الآجلة لفترة 30 يوم، وهي عقود توفر للمستثمرين فرصة التحوط ضد أي تغيرات محتملة في نهج السياسة النقدية للفيدرالي الأمريكي. ويتم التداول على تلك العقود استناداً على توقع قرارات السياسة النقدية. هذا، وتقوم توقعات الفائدة على مجموعة من الخطوات تتمثل في:

  • معرفة سعر الفائدة الحالي.
  • الإطلاع على أسعار العقود الآجلة 30 يوم.
  • استنتاج الفائدة من خلال طرح سعر العقود الآجلة من الرقم 100.
  • إذا جاء الناتج النهائي أعلى من السعر الحالي للفائدة، فذلك يعني أن التوقعات ترجح رفع الفائدة، وفي حال أن جاء دون السعر الحالي فيعكس اتجاه التوقعات في صالح الإبقاء على الفائدة أو خفضها، طبقاً لطبيعة الوضع الاقتصادي.

كيف نستفيد من الـ FedWatch في توقع قرار الفائدة؟

تقوم تلك الأداة بعمليات حسابية معقدة لاحتساب توقعات الفائدة، ولكن لن تحتاج إلى معرفتها. كل ما عليك فعله هو متابعة الـ FedWatch. فكما هو موضح في الصورة التالية، توفر تلك الأداة كل ما تحتاج معرفته بشأن توقعات الفائدة. فعلى سبيل المثال، يمثل الرسم البياني نسب توقعات الفائدة خلال كل اجتماع بشكل منفصل. وكما هو موضح، فإن توقعات الإبقاء على معدل الفائدة ضمن نطاق 2.25% و 2.50% الحالي تستقر عند 74.5% فيما تستقر توقعات خفض الفائدة 25 نقطة عند نسب 27.5% خلال الاجتماع بتاريخ 19 يونيو 2019. وتتغير النسب حسب توقعات الأسواق لمعدل الفائدة خلال كل اجتماع.

وفي حالة وجود توقعات لرفع الفائدة، يتضمن الرسم عمود آخر يضم نسب توقعات الأسواق لفرص ارتفاع الفائدة.

بوجهٍ عام، فإن أداة الـ FedWatch مفيدة لتقييم توقعات رفع الفائدة قبيل اجتماعات الفيدرالي. يجدر الإشارة إلى أن تلك التوقعات تعتمد كما ذكرنا على أسعار العقود الآجلة 30 يوم، والتي تتأثر بالعوامل ذاتها التي تؤثر على نهج الفيدرالي الأمريكي. أي أنها تعد انعكاساً مطابقاً لقرارات السياسة النقدية بشكل غير مباشر. 

يمكنكم متابعة الـ FedWatch عن طريق زيارة الرابط التالي:

 https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html