التحليل الفني للذهب (XAU/USD): هل يبدأ الارتداد الصاعد بعد اكتمال التصحيح؟

في التحديث الأخير الذي نشرناه بعنوان: "هل تنتهي موجة الصعود عند 3435؟"، أشرنا بوضوح إلى أن منطقة 3428 – 3435 تمثل منطقة انعكاس حرجة مدعومة باكتمال نموذج توافقي BAT على الإطار الزمني الأربع ساعات. وقد حددنا السيناريو الأقرب حينها بالهبوط التصحيحي التدريجي نحو مستويات 3405 – 3385 – 3365 طالما بقي السعر أسفل القمة الأخيرة 3440.

بالفعل، تحرك الذهب وفق توقعاتنا بشكل دقيق، حيث سجل قمة عند 3438.86 قبل أن يبدأ موجة هبوط متدرجة حققت الأهداف الثلاثة المذكورة بنجاح، ليصل السعر حاليًا قرب منطقة الدعم المحوري 3345 والمتوسط المتحرك 150 مع الاقتراب من خط الاتجاه الصاعد.

- الوضع الفني الحالي

الرسم البياني المرفق يوضح الآتي:

• السعر حاليًا يتداول قرب منطقة دعم قوية عند 3345، والتي تتزامن مع:

  • خط الاتجاه الصاعد المرسوم من قاع يونيو.

  • المتوسط المتحرك 150 .

• المستويات الفنية الأهم الآن:

  • الدعم الأول: 3345

  • الدعم الثاني والمفصلي: 3330.51

  • المحور: 3365

  • المقاومة الأولى: 3385

  • المقاومة الثانية: 3405

  • المقاومة القوية: 3428 – 3435

- السيناريو الفني المرجح:
بوادر ارتداد صاعد قد تبدأ من المستويات الحالية، خاصة إذا ظهرت إشارات انعكاسية إيجابية على الإطار الزمني الأصغر (شموع انعكاسية واضحة).

تفشل النظرة الصاعدة في حالة كسر مستوى 3330 والإغلاق تحته، ما قد يفتح المجال لمزيد من الهبوط نحو 3310 – 3250.

- التحليل الأساسي (ما الذي يحرك الذهب الآن؟)

التطورات الأخيرة في السوق تضيف أبعادًا مهمة للحركة:

1. قوة الدولار الأمريكي تدفع الذهب للتراجع المؤقت:
   الذهب تراجع لليوم الثالث على التوالي مدفوعًا بارتفاع الدولار عقب بيانات اقتصادية أمريكية قوية، حيث أظهرت أرقام البطالة انخفاض طلبات إعانات البطالة للأسبوع السادس على التوالي إلى 217 ألفًا – وهو أدنى مستوى منذ منتصف أبريل، ما عزز توقعات استقرار الفائدة الأمريكية.

2. النشاط الاقتصادي الأمريكي لا يزال قويًا:
   مؤشر مديري المشتريات المركب (PMI) ارتفع إلى 54.6 في يوليو، مدفوعًا بقطاع الخدمات الذي سجل أقوى نمو منذ بداية العام عند 55.2، في حين تراجع التصنيع لأول مرة منذ ديسمبر.

3. التوقعات بشأن الفيدرالي:
   رغم قوة البيانات، لا تزال حالة من الغموض تحيط بموقف الفيدرالي؛ فبينما تشير التوقعات إلى تثبيت الفائدة، تضغط الإدارة الأمريكية لتقليصها، مما يضع السوق في حالة ترقب لاجتماع الفيدرالي المرتقب في 30 يوليو.

4. عوامل جيوسياسية داعمة للذهب على المدى المتوسط:
   تصاعد التوترات على جبهات تجارية أخرى، والمخاوف بشأن استقلالية الفيدرالي، بالإضافة إلى نزاعات إقليمية مثل التوتر المتزايد على الحدود بين تايلاند وكمبوديا، كلها عوامل تُبقي الذهب جذابًا كملاذ آمن عند أي هزات مفاجئة في الأسواق.

- السيناريوهات المتوقعة:

السيناريو الإيجابي (الارتداد الصاعد):

• في حال حافظ الذهب على مستوى 3345 ولم يكسر 3330، نتوقع عودة السعر تدريجيًا إلى:

  • الهدف الأول: 3365

  • الهدف الثاني: 3385

  • الهدف الثالث: 3405
    أي اختراق واضح فوق 3405 قد يعيد اختبار منطقة 3428 – 3435.

السيناريو السلبي (كسر الدعم):

• الإغلاق اليومي أسفل 3330 يلغي السيناريو الصاعد مؤقتا ويفتح الباب لمزيد من الهبوط نحو:

  • 3310

  • ثم 3250 كدعم قوي لاحق.

- التوصية الفنية والاستراتيجية:

• الشراء الانتقائي من المناطق الحالية بعد ظهور إشارات انعكاسية مؤكدة، مع وضع وقف خسارة أسفل 3330.

• الأهداف المرحلية: 3365 – 3385 – 3405.

• يفضل الدخول بمراكز صغيرة لتعزيز المرونة قبل اجتماع الفيدرالي القادم، حيث قد تشهد الأسواق تقلبات حادة.

- الخلاصة:

تحليلنا السابق كان ناجحًا في تحديد قمة الانعكاس، واليوم نحن أمام منطقة دعم محورية قد تكون نقطة انطلاق لموجة صعود جديدة. فنيًا، التقاء خط الاتجاه الصاعد مع المتوسط المتحرك ودعم 3345 يزيد من احتمالات التصحيح الإيجابي، بينما أساسيًا، استمرار الغموض حول الفيدرالي وعوامل التوتر الجيوسياسي تجعل الذهب محتفظًا بجاذبيته.
المفتاح الفني الآن هو مستوى 3330 – فبقاء السعر أعلاه يعني أن السيناريو الصاعد يظل على الطاولة.