ارتداد متوقع للذهب فهل سيستمر ؟

بسم الله الرحمن الرحيم 

والصلاة والسلام على أشرف الأنبياء والمرسلين سيدنا محمد وعلى آله وأصحابه أجمعين 

  • مجلس الشيوخ يمرر الحزمة التحفيزية :

مجلس الشيوخ يمرر الحزمة التحفيزية المقترحة من جو بايدن والتي قيمته 1.9 تريليون دولار أمريكي حيث جائت الموافقة بأغلبية 50 صوت مقابل 49 صوت بالأمس السبت وهذه الحزمة تعتبر ثاني أكبر حزمة بالتاريخ، بالتالي بإن هذه الحزمة  ستساعد بشكل كبير على تسريع وتيرة التعافي الإقتصادي الأمريكي بدعم القطاعات والأسر المتضرره وتسريع وتيرة التطعيمات بلقاحات الكورونا .
الرئيس الأمريكي "جو بايدن" قال أن هذه الخظة التحفيزية ستضع الولايات المتحدة على طريق التغلب على الفيروس .

  • كيف سيستجيب الذهب ؟

لعل البعض يتخيل بأن الحزمة التحفيزية المنتظرة سيكون لها التأثير القوي والعنيف على الذهب ولكن دعنا نفكر سوياً:

في الجدول السابق يتضح لنا نسبة صعود الذهب الحاد بسبب ما أتخذته البنوك المركزية من سياسته نقدية توسعية لمواجهة تداعيات فيروس كورونا على إقتصاديات الدول العظمى وعلى قمتها الفيدرالي الأمريكي وتخيل أن كل ما فعله الذهب من صعود عنيف وقوي وحاد وأصبح حديث جميع المستثمرين إلا أن نسبة صعوده لم تتجاوز 44% في المقابل أن اللي أستفاد حقا هو من توجه للفضة حيث نسبة صعودها كانت ٣ أضعاف صعود الذهب حيث نسبة صعودها تعدت 158%  .


وكان الجميع يتجه للذهب لتوافر عوامل كثيرة جعلت الجميع متخوف من الإستثمار أو الإدخار في ظل عدم اليقين لذلك كان التوجه للملاذ الآمن للذهب والتي يتربع على عرش الملاذات الأمنه في ظل جائحة الكورونا  .

أما بعد إنخفاض مستوي عدم اليقين وفتح الدول لتخفيف قيودها على الأنشطة الإقتصادية والتجارية وبدء دوران عجلة الإنتاج وإن كانت ليس لما قبل جائحة كورونا يثبت بأن العوامل والمتغيرات أختلفت تماما .


فماذا لو أنت ممن ستستفيد بالحزمة التحفيزية المقدمة من إدارة جو بايدن إلي أي جهة ستستثمرها إذا علمت بأن بعض الأسهم وبعض الأصول المالية الأخرى وبعض العملات المشفرة كأحد وسائل التداول الإستثمار أرتفعت بنسب أعلي وأضعاف مضاعفة مما حققه الذهب دعنا نلقي نظرة عليها :

الآن تحققت أي الأصول حقق أرباح أعلى 

  • متى الذهب سيلعب دوره ؟

إن الذهب دوره الأساسي يشتعل صعوده ويزداد بريقه في الأزمات والحروب بسبب ما تتخذه الدول من تحوطات وسياسات توسعية وزيادة المال الرخيص الذي توجهه المستثمرين والمتداولين للملاذات الآمنه وعلى رأسهم الذهب لتأمين أنفسهم من أي تقلبات وللحفاظ على قوتهم الشرائية .

السؤال لك الآن :
تخيل لو من الذين يستفيدون من الحزمة التحفيزية وبعد معرفتك بكل هذه المعلومات أي ستوجه سيولتك :
- ذهب ومعادن ثمينه .
- أم للأصول المالية التي تحقق ربح أعلي سواء أسهم أو عملات مشفرة إذا كنت من محبي المخاطرة .
يمكنك الإجابة في التعليقات إذا سمحتم 

  • مخاوف التضخم ودوره على الذهب والدولار :

عوائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات والتي تعتبر مقياساً للتضخم وصلت عوائدها إلي مستويات قياسية عند 1.57% 
بينما أسعار نفقات الإستهلاك الشخصي سجل 1.6% وهو مؤشر التضخم المفضل للفيدرالي 
ومؤشر أسعار المستهلكين سجل في يناير 1.4% لا يزال بعيدا عن المستهدف للفيدرالي عند 2% وسيسمح بالتجاوز عنه لبعض الوقت لتعويض الفترة السابقة .


إن مخاوف التضخم تغذي صعودا قويا في عوائد السندات الأمريكية (حيث ترتفع عوائد السندات الأمريكية لتعويض مخاطر التضخم)  مما يبعث القلق في نفوس المستثمرين خاصة في أسواق الأسهم  .


إن معدلات العوائد السندات بأعلى من معدلات الفائدة للفيدرالي الأمريكي ففي ظل الحزمة التحفيزية سيقبل المستثمرين على زيادة الطلب على السندات ذات العوائد المرتفعه .


ومن المعروف العلاقة العكسية بين عوائد السندات الأمريكية وخاصة لأجل ١٠ سنوات والذهب وإرتفاع العوائد ليس في مصلحة الذهب 
أيضا في حالة إرتفاع منحنى العائد بحدة مع أرتفاع توقعات التضخم فإن هذا سيحفز المستثمرين التحوط من العملة فإن المستثمرين تتجه للتحوط من تقلبات العملة في الإستثمارات الأمريكية قد تؤدي إلي إنخفاض الدولار بما يعادل 20% خلال العام الحالي 2021 .

  • مخاوف أرتفاع عوائد السندات على أسواق الأسهم :

المخاوف من تأثير إرتفاعات عوائد السندات الأمريكية على أسواق الأسهم حيث أصبح هناك تباطؤ على مؤشرات الأسهم الأمريكية والسبب كان لإرتفاع عوائد السندات الأمريكية والتحول من أسهم النمو إلي أسهم القيمة بقيادة قطاع الطاقة وقطاع المالي 
إن إرتفاع العائدات أكثر قد تجعل من الصعب على البنوك المركزية التحكُّم في منحنيات عوائدها مما سيخلق بالتأكيد رياحاً معاكسةً للأسهم ويجعلها عرضة لتصحيح كبير بشكل غير معقول .

توقعاتنا الفنية في صورة :

  • مؤشر الدولار الأمريكية :

  • الذهب على فريم ٤ ساعات :

  • البيتكوين على الساعة :

كما أن مرفق لكم فيديو مصور يشمل على تحليلات لكل من :
#الداوجونز 
#الناسداك
#ستاندردـأندـبورز #S&P500
#الذهب 
#الدولار
#الفضة 
#النفط 
#البيتكوين 

أتمنى أن يحوز التحليل والرؤية على إعجابكم 
ولا تنسوا تعليقاتكم على التقرير 
محبكم/
محمد الغباري 

الندوات و الدورات القادمة
large image