مستهدفات الذهب على المدى المتوسط مستغل ضعف الدولار

بسم الله الرحمن الرحيم 

لعل الكثير كان ينتظر تصحيح الذهب بعدما أستمر بالصعود الحاد والعنيف متجاوزا قمم تاريخية لم يتوقف عندها مما أدهش الكثير من عدم إلتفاته للمقاومات التاريخية أثناء رحلة صعوده الأخيرة .. 

بالمقابل كان هناك هبوط عنيف للدولار الأمريكي وكذلك لم يلتفت لأي دعوم سابقة غير أنه أحترم دعمه الهام عند مستوي 93.48 تقريبا وسوف نأخذه في عين الإعتبار ونشرح بالتفصيل لماذا الدولار أحترم تلك المناطق.

 

  • الدولار الأمريكي ورحلة هبوطه:

لعل من أهم مسببات هبوط الدولار الأمريكي وضعفه بالرغم أنه منذ بداية الأزمة كانت يتجاوب بالإرتفاع لإقبال الكثيرين على النقد أو الكاش الدولاري كملاذ أمن في ظل أزمة كورونا ولكن الموازين أختلف وتيقنت بذلك لكوني على إقتناع تام لا ملاذ إلا للذهب وسيظل الملاذ المتربع على عرش الملاذات الآمنه .
ولعل هبوط الدولار طبيعي حيث من الطبيعي أن يستجيب للتيسيرات الكمية والتحفيزات المالية التي يقدمها الفيدرالي وإستمراره بشراء الأصول مما يزيد من المعروض النقدي بشكل موسع لإتباعه السياسة النقدية التوسعية بالإضافة إلى صدور البيانات والمؤشرات الإقتصادية الأمريكية سلبية وتعكس مدى عمق التأثر السلبي الذي تسببه فيروس الكورونا.

 

  • السياسة النقدية التوسعية للفيدرالي :

- تخفيض معدلات الفائدة بالقرب من المستويات الصفرية ليسجل 0.25%
- الإستمرار في شراء الأصول والتيسير الكمي كتحفيزات مالية لدعم الإقتصاد 
 إن الإستمرار في زيادة المعروض من الدولار الأمريكي بشكل مستمر في النظام النقدي سيؤدي إلى الهبوط العنيف للدولار بالتالي ذكرت في أحد تقاريري بأنه يجب أن يستجيب الدولار لتلك التحفيزات بالهبوط.

 

  • مؤشر الدولار الأمريكي فنياً:

على فريم اليومي كان يسير الدولار الأمريكي داخل قناة سعرية صاعده وكسرها كسر حقيقه وقام بعمل إعادة أختبار لمنطقة الكسر بوتد صاعد سلبي ومنها عاود الهبوط والشارت التالي يوضح ما ذكرته :

أثناء رحلة هبوط الدولار وتجاوزه دعوم هامه ربما لا أحد يعلم من أين سيرتد الدولار ولكن كان لدينا دعم هام وقوي ويمثل الدعم الهام الأخير الذي يجب عليه إحترامه حيث على الفريم الأسبوعي يتذبذب الدولار هبوطا متجها لملامسة الخط السفلي للقناة السعرية الصاعدة التي تظهر لنا على الفريم الأسبوعي أو الشهري ونقطة التلامس تقع عند منطقة 93.48 تقريبا وهي نفس النقطة الذي أرتد عنده الدولار الأمريكي كما هو موضح بالشارت التالي :

التوقعات إرتداد الدولار الأمريكي أما الذهب والعملات الأخرى على المدى القصير :
لذلك من المتوقع أن نشاهد إرتداد للدولار الأمريكي تعويضا لبعض الخسائر الذي حققه بالفترة السابقة وبالتالي ستصحح بعض العملات التي أرتفعت مستغله ضعف وهبوط الدولار الأمريكي مثل الباوند واليورو والدولار الأسترالي والدولار الكندي وغيرهم من العملات التي أستفحلت في الصعود أثناء هبوط الدولار الأمريكي بما فيهم الذهب ولربما سيكون السيناريو مختلف وسوف نفصلها بالسطور القادمه إن شاء الله .

التوقعات بمواصلة هبوط الدولار الأمريكي أما الذهب والعملات الأخرى على المدى المتوسط والطويل :
حيث أن من المفترض إذا أستمر الأوضاع الحالية من صدور بيانات إقتصادية سلبية للولايات المتحدة الإمريكية لتعكس مدى تأثر الإقتصاد الأمريكي بسبب إرتفاع إصابات فيروس الكورونا وإستمر إحتدام الصراع ما بين الولايات والصين فإن الدولار سيمهد إلى إحتمالية كسر قناته السعرية الصاعدة الأسبوعية وهنا سنرى المزيد من الهبوط للدولار الأمريكي أمام العملات الأخرى والذهب والمزيد من الضغوطات على الدولار لذلك يجب مراقبة الدلار بالفترة المقبلة وكيف سيتعامل مع الدعم الحالي الذي يواجه الدولار الأمريكي .

محفزات الذهب الذي ساعدته علي الصعود والإستمرار بالصعود :
لابد في البداية أن نتعرف على المحفزات الذي ساعدت الذهب على الصعود بشكل حاد ومستمر واللي أكد بأن الذهب سيواصل الصعود طالما تلك المحفزات وجدت وإستمرارها بنفس التأثير ، وسوف أورد تلك المحفزات بالترتيب حسب درجه الأهميه والتأثير على الذهب وهي كالتالي :
١- إرتفاع الإصابات من فيروس الكورونا والذي سميت بالموجه الثانية من فيروس الكورونا ولعل أن أحد العقاقير في مرحلتها الثالثة لذلك من المستبعد ظهور مصل أو لقاح بالوقت القريب 
٢- إحتدام الصراع بين الولايات المتحدة الأمريكية والصين والتي تطورت بمرحلة الأزمة الدبلوماسية حيث أتهمت الولايات الصين بالتجس وسرقة معلومات على العلاج الأمريكي لفيروس الكورونا مما أدى إلى إغلاق القنصلية الصينية بهيوستن وبالمقابل كرد من الصين أمرت بغلق القنصلية الأمريكية بتشنغدو مما يزيد من حده الصراع بين الدولتين الذي يمثلان أكبر أقتصاديات العالم .
بالإضافة إستجابة بعض الدول الأوروبية لنداءات الولايات المتحدة الأمريكية حيث أنسحبت الدول الأوروبية من إتفاقية الجيل الخامس لشركة هاواوي Huawei
٣- السياسات النقدية التوسعية التي تتخذها البنوك المركزية وعلى رأسهم الفيدرالي الأمريكي بتبنيه التيسير الكمي والشراء المتواصل للأصول لدعم الإقتصاد الأمريكي وكذلك الإتحاد الأوروبي الذي أتخد نفس النهج تقريبا وقد شاهدنا موافقة القادة الأوروبيين على إنشاء صندوق التعافي لمنطقة اليورو بقيمة 750 مليار يورو كل ذلك يزيد من السيولة في السوق بشكل حاد وكبير مما يزيد توجه المخاطر للذهب كملاذ أمن وضخ أمواله بها 
٤- إنخفاض معدلات الفائدة التي أقرتها البنوك المركزية وعلى رأسهم أمريكا والذي وصل معدلات الفائدة للفيدرالي بالقرب من المستويات الصفرية عند 0.25% وأيضا الإتحاد الأوروبي الذي حدد معدل فائدته عند المستويات الصفرية 0.00% كأحد السياسات النقدية التوسعية لمواجهة تداعيات فيروس الكورونا على إقتصاديات الدول العالم .
٥- عدم تحسن المؤشرات أو البيانات الإقتصادية وبعدها كل البعد عن معدلاتها الطبيعية وأهمها :
التضخم حيث معدلاته الطبيعية ما بين 2% - 2.5% والذي يعبر عنه مؤشر أسعار المستهلكين 
معدل البطالة حيث معدلاتها الطبيعية ما بين 4.7% - 5.8%
معدل النمو السنوي ما بين 2% - 3% 
وإليكم قراءات تلك المؤشرات والبيانات الإقتصادية والتي تعكس مدى تأثرها من فيروس الكورونا بسبب إغلاق الإقتصاد لفترة من الوقت ليس بالقليل

٦- لقد وصف جيروم باول رئيس الفيدرالي الأمريكي بأن المرحلة الحالية من التعايش مع فيروس الكورونا تتصف بمرحلة عدم اليقين ووصفة بأن هناك موجه كبيرة من عدم اليقين يلوح في الأفق وأكدت ذلك كريستين لاجارد رئيسية البنك المركزي الأوروبي بأن عدم اليقيم يسيطر على النظرة المستقبلية وهذا من شأنه هرولة المخاطر للملاذات الآمنه وهو الذهب .
٧- توقعات بيوت الخبرة والمؤسسات المالية والمصرفية مثل سيتي جروب وجولدمان ساكس بأن يضعوا توقعاتهم للذهب والذي يستهدف مستويات 2000 حسب التقارير وتوقعاتهم وربما نجد أن جولدمان ساكس اليوم الأربعاء ٢٨ يوليو رفعت توقعاتها للذهب لمستويات 2300 دولار .

كل تلك التحفيزات السابقة طالما مستمرة دون تغيير فستكون الحافز المساعد لإرتفاع الذهب ومواصلة صعودة.

 

  • الذهب من الناحية الفنية :

وفق تحليلنا للدولار الأمريكي وإستغلال الذهب ضعف الدولار ليرتفع إرتفاع حاد وقوي كانت فرصة للذهب من إختراق المقاومات التاريخية السابقة حيث أهم مقاومة تاريخية 1802.87 ويليها المقاومة التاريخية عند مستويات 1920 هذا بالنسبة للأسعار الفورية للذهب والتي تحولا تلك المقاومتين إلى دعوم حالية وأتوقع أن الذهب سيحاول الإرتكاز على تلك الدعوم للإعلان أن بداية الذهب مرحلة جديدة بالفترة القادمة.

 

  • توقعاتنا للعقود الآجلة للذهب على المدى المتوسط والطويل:

العقود الآجلة الذهب تحاول الإرتكاز أعلى منطقة خط العنق لنموذج القاع المستدير وهو أحد نماذج التحليل الفني الإستمرارية وأيضا خط العنق ما بين 1789.5 - 1804.4 وسوف يرتكز عليها الذهب بالفترة المقبلة حيث عدم كسر تلك المستويات تؤكد مصداقية النموذج وإمكانية تحقيق المستهدف الذي يتوقع أن يكون مستهدف النموذج عند مستويات 2539 تقريبا وتعتبر قمة تاريخية لم يحققها الذهب من قبل .. وكل ما ذكرته يظهر بالشارت التالي :

التحليل الفني للأسعار الفورية للذهب على المدى الموسط والطويل :
نجده يحاكي في النموذج القاع المستدير مع أختلاف الدعوم الذي سيرتكز عليها بالفترة المقبلة حيث الذهب سيرتكز على مستويات الدعم التاريخية ما بين
1787.23 - 1802.87 ومحاولة الحفاظ عليها حتي يكمل هدف النموذج عند مستويات 2539 دولار تقريبا كما الشارت التالي :

ولكن تحقيق الذهب تلك المستويات مرهون بالبقاء على التحفيزات دون تغيير الذي ذكرناها سابقا بالإضافة تمكن الدولار من كسر قناة السعرية الأسبوعية الذي يعني المزيد من ضعف الدولار والمزيد من صعود الذهب لتلك المستويات بالإضافة إلى إستمرار الذهب محافظا على تذبذبه أعلى مستوى خط العنق المحدد بالشارتات السابقة.
 

  • الخلاصة:

هناك فاتورة من الديون الضخمة تقع على عاتق الدول الإقتصادية .
والمؤشرات الإقتصادية وأهمها البطالة ومعدل النمو والتضخم يعكس مدي الحالة الإقتصادية الذي يعانيها العالم وما دام فيروس الكورونا باقي ولم يغادر فلا تتحدث عن التعافي بل حدثني عن مرحلة عدم اليقين .. لا تعافي إلا بمغادرة كوفيد 19
لذلك ربما نواجه إرتداد من المستويات الحالية للدولار الأمريكي مع بقاء الذهب محافظا على مستويات أعلى خط العنق للقاع المستدير وبعدها ربما سيعاود الدولار الهبوط ولن يجد فرصة لكسر قناتة السعرية الصاعدة إلا في تلك الأوقات العصيبة التي تمر بها الولايات المتحدة الأمريكية 
لذلك نحن أمام فرص حقيقية للإحتفاظ بالذهب وشراءه عند تصحيحه الطفيف أو قد يكون عرضي كما تعودنا منه 

دمتم بخير .. وكل عام وأنتم بخير
--------------------------------------------------------------------------------------------
يمكنكم متابعة تحليلاتي من خلال حسابي على TradinView والإنستجرام : mwaelghobary
قناتنا علي اليوتيوب : https://www.youtube.com/c/EconomicAcademy
أتمنى أن أكون قد أستطعت أن أقدم لكم تحليل شامل ووافي أساسياً وفنياً
تقبلوا تحياتي

الندوات و الدورات القادمة