اختبارات ضغط البنوك الأوروبية في دائرة الضوء

تترقب الأسواق نتائج الضغط الصادرة عن الهيئة المصرفي الأوروبية EBA يوم الجمعة نظرًا لتزايد المخاوف حول وضع البنوك الإيطالية التي كانت تحت وطأة الضغوط خلال الشهور الأخيرة وقد تزايدت تلك المخاوف بعدم قدرة الحكومة لتوفير مساعدات مالية لتلك البنوك أو إعادة هيكلتها وهو ما سوف يضر بالمستثمرين في نهاية المطاف الذي يحملون سندات تلك البنوك المتضررة.

تزداد تلك المخاوف مع اقتراب الاستفتاء الإيطالي الذي سوف يجعل الأوضاع السياسية على صفيح ساخن خلال هذه الفترة وبالرغم من اقتراب موعد الاستفتاء يدعم حالة عدم اليقين إلا أن التصويت في صالح هيكلة النظام التشريعي سوف يزيد الثقة في الحكومة.

• رئيس الورزاء الإيطالي يعلن استقالته من منصبه في حال خسارة الاستفتاء

وقبل صدور نتائج الضغط ألقى بعض الخبراء الضوء على الأحكام القانونية للاتحاد الأوروبي التي تبدو أنها تسمح للسلطات الإيطالية بتقديم المساعدات المالية في حال إخفاق تلك البنوك في اجتياز اختبارات الضغط.

ولهذا في حال أظهرت نتائج الضغط فشل البنك الإيطالي المتعثر Monte dei Paschi de Siena فقط فسوف ينعكس ذلك إيجابيًا على الأسواق لأن ذلك يعني أن بقية البنوك لا تزال في وضع جيد.

• بعد خروج بريطانيا.. أزمة البنوك الإيطالية تهدد الكيان الأوروبي

وبناء على مما سبق فإن اليورو قد يشهد تعافيًا ملحوظًا ولكنه هذا التعافي قد يكون مؤقت مع اهتزاز ثقة المستثمرين في القطاع المصرفي الإيطالي ككل خاصة مع تخوف العديد من المستثمرين بشأن تفاقم القروض السيئة التي تواجه البنوك الصغيرة والتي قد لا تتضمنها اختبارات الضغط.

وفي حال جاءت نتائج اختبارات الضغط على نحو سلبي فمن المتوقع أن يؤثر ذلك سلبًا على الأسواق واليورو فسوف تدعم تلك النتائج مخاوف المستثمرين حيال وضع البنوك الإيطالية وحتى إن تم تقديم المساعدات لها فسوف يساعد ذلك على تحسين وضع البنوك وليس دعم ثقة المستثمرين.

الجدير بالذكر أن اختبارات الضغط سوف تشمل 51 بنك أي ما يمثل 70% من بنوك الاتحاد الأوروبي وسوف تشمل مخاطر أزمات الطلب الخارجي والأزمات المالية الداخلية والطلب المحلي في الاتحاد الأوروبي وأسعار العقارات السكنية والتجارية وسعر الصرف.

وفيما يلي أهم النقاط المتعلقة باختبارات ضغط الهيئة المصرفية الأوروبية:

• اختبارات الضغط لا تشترط تحقيق نسبة معينة ولكنها سوف تستخدم في المراجعة والتقييم للعام الجاري.
• السلطات المختصة سوف تحدد نسبة العجز الذي قد يؤدي إلى وجود اختراقات في متطلبات التمويل المدرجة في اختبارات الضغط
• يجب تعيين توجيه رؤوس الأموال فوق مستوى رأس المال المطلوب