الأسهم الأمريكية تحقق أطول سلسلة أرباح أسبوعية منذ أكثر من عامين!

سجلت مؤشرات الأسهم الأمريكية القياسية أرباحا قوية للأسبوع السابع على التوالي (والمنتهي يوم 15 ديسمبر)، بدعم من تزايد توقعات الأسواق حيال انتهاء دورة التشديد النقدي الأمريكية وهبوط عوائد سندات الخزانة الأمريكية، علاوة على صدور بعض البيانات الاقتصادية الإيجابية.

أبرز العوامل التي أثرت على أداء الأسهم الأمريكية الأسبوعي

ساهم الانتعاش القوي لشهية المخاطرة بأسواق الأسهم العالمية في تعزيز أرباح الأسهم الأمريكية هذا الأسبوع، حيث تراجع مؤشر (VIX) لأداء التقلبات بنحو 0.75% هذا الأسبوع، بما يعكس انحسار مخاوف المستثمرين، وانتعاش تحركات شهية المخاطرة بسوق الأسهم الأمريكية.

وجاء الارتفاع القوي لشهية المخاطرة مدفوعا بالتطورات الفيدرالية الأخيرة والتي أثارت تفاؤل الأسواق حيال انتهاء دورة رفع أسعار الفائدة، بجانب تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد، وفي السطور التالية، يمكن إيضاح كيف ساهمت هذه العوامل في تعزيز الزخم الصعودي لأداء الأسهم الأمريكية هذا الأسبوع:

أولا: قرارات اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

قرر الفيدرالي الأمريكي باجتماعه الأخير لهذا العام، الإبقاء على سعر الفائدة 5.50% دون تغيير، للاجتماع الرابع على التوالي، كما خفض البنك المركزي توقعات التضخم خلال الأعوام 2023 و2024 و2025، إلى 2.8% و2.4% و2.1% على التوالي، وكانت التوقعات السابقة للبنك المركزي تشير لاستقرار التضخم عند 3.3% 2.5% و2.2% خلال نفس الفترة.

وهو ما تزامن مع خفض الفيدرالي الأمريكي توقعاته لمستويات الفائدة خلال عامي 2024 و2025، إلى 4.6% و3.6% على الترتيب، بالإضافة إلى تصريحات محافظ الفيدرالي الأمريكي الأقل تشددا والتي تضمنت احتمالات وصول دورة رفع الفائدة إلى نهايتها. وبناءا عليه، ساهمت هذه التطورات في تعزيز احتمالات وصول أسعار الفائدة الأمريكية لمستوى الذروة، وبدء التفكير في خفض الفائدة بأوائل العام المقبل، وهذا ألقى بظلاله الإيجابية على أداء الأسهم الأمريكية الأسبوعي.

ثانيا: تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية

تكبدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية خسائرا أسبوعية قوية، فعلى سبيل المثال، هبط عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 7% بهذا الأسبوع، وهو ما انعكس إيجابا على أداء الأسهم الأمريكية نظرا للعلاقة العكسية بين الطرفين.

ثالثا: تفاؤل أسواق الأسهم العالمية حيال الأوضاع الاقتصادية بالولايات المتحدة

كشفت البيانات الرسمية عن انتعاش الإنتاج الصناعي في الولايات المتحدة في شهر نوفمبر نتيجة لزيادة عدد الطلبات وارتفاع الطلب على العمال، وهو ما قد أدى لانحسار المخاوف حول تباطؤ النمو الاقتصادي الأمريكي للربع السنوي الرابع من العام بشكل حاد، وهذا بدوره، أدى لانتعاش تحركات الأسهم الأمريكية هذا الأسبوع.

الأداء الأسبوعي لمؤشرات الأسهم الأمريكية في ظل هذه التطورات

نتيجة للعوامل الإيجابية سالفة الذكر، قدرت أرباح مؤشر S&P 500 بنحو 2.49% أي ارتفع المؤشر بمقدار 114.82 نقطة، ليسجل بذلك أطول سلسلة أرباح أسبوعية منذ سبتمبر 2017.

وأيضا، حقق مؤشر Nasdaq 100 مكاسب أسبوعية قوية بنسبة 3.35% أو بحوالي 583 نقطة، ليسجل أطول سلسلة أرباح أسبوعية منذ يوليو 2021، كما وصلت مكاسب مؤشر  Dow Jones الصناعي إلى 2.92% مرتفعا بمقدار 1057.29 نقطة، محققا بذلك أطول سلسلة أرباح أسبوعية منذ أوائل عام 2019.