قرارات بنك اليابان تُسقط الين أمام الدولار.. والسندات في أعلى مستوى في عقدين!

هبط الين الياباني وحققت السندات أكبر ارتفاع لها منذ عقدين، اليوم الأربعاء، بعد أن التزم البنك المركزي في البلاد بسياسته النقدية غير المتشددة في تحد للتوقعات بأنه سيبدأ بالتخلص التدريجي من برنامجه التحفيزي الضخم.

البنك يصدم الأسواق

وقد أدت التكهنات في سوق السندات بأن بنك اليابان المركزي إلى تعديل إعدادات التحكم في منحنى العائد (YCC) في الاجتماع الذي اختتم يوم الأربعاء، الأمر الذي دفع عائدات السندات الحكومية لمدة 10 سنوات إلى أعلى من سقف السياسة عند 0.5٪ للجلسة الرابعة على التوالي.

ومع ذلك، حافظ البنك على أسعار فائدة منخفضة للغاية، بما في ذلك سقف 0.5٪ لعائد السندات لأجل 10 سنوات.

كما انخفض عائد 10 سنوات بمقدار 15 نقطة أساس - وهو أكبر انخفاض له منذ سبتمبر 2003 - إلى 0.36٪، بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له خلال اليوم عند 0.51٪ قبل صدور إعلان بنك اليابان. تم تداوله في آخر مرة عند 0.395٪.

الين ينهار والأسهم ترتفع

وفي غضون ذلك، ارتفع مؤشر نيكاي الياباني بنسبة 2.5٪، وهو أكبر مكسب منذ منتصف نوفمبر، مخالفاً الاتجاه الهبوطي الذي شوهد في أماكن أخرى.

وصعد الدولار أيضا 2.5 بالمئة مقابل الين الياباني إلى 131.4 ين، في أكبر ارتفاع يومي بالنسبة المئوية منذ مارس 2020.

وعلى صعيد آخر، تراجعت الأسهم، حيث تراجع مؤشر إم إس سي أي أوسع مؤشر لأسهم آسيا والمحيط الهادئ خارج اليابان بنسبة 0.2٪.

وفي استطلاع أجرته رويترز، توقع 97٪ من الاقتصاديين أن يحافظ بنك اليابان على سياسته شديدة السهولة في الاجتماع.

وصرح شون كالو، كبير محللي العملات لدى وستباك أنه: "لقد كان يومًا صعبًا بالنسبة للحراس في السندات الذين كانوا في وضع يسمح لهم باستقواء بنك اليابان على تغيير في السياسة لا تبرره توقعاتهم الاقتصادية".

"من المؤكد أن بنك اليابان سيكون له أيادي كاملة في سوق السندات الحكومية اليابانية في الأسابيع المقبلة، ولكن مع عدم وجود توقعات جديدة في اجتماع مارس، يجب على المضاربين في كل من السندات الحكومية اليابانية والين الياباني أن يعدلوا توقعاتهم."

توقعات الين

ويتوقع محجبين زمان، رئيس أبحاث العملات الأجنبية لدى ايه إن زي، الآن تأجيل أي ارتفاعات أخرى في الين الياباني حتى أبريل، حيث إنه من المتوقع أن يتولى محافظ بنك اليابان الجديد منصبه.

ويتوقع زمان أن يرتفع الين إلى 124 مقابل الدولار بحلول نهاية عام 2023 و116 مقابل الدولار بحلول نهاية عام 2024.

وقبل شهر واحد فقط، صدم بنك اليابان الأسواق بمضاعفة النطاق المسموح به لعائد السندات الحكومية اليابانية لمدة 10 سنوات إلى 50 نقطة أساس على جانبي 0٪. وشجع التغيير المضاربين على اختبار تصميم بنك اليابان

وصرح محللو ميزوهو بنك في مذكرة أن تعديل بنك اليابان YCC أو دفع أسعار الفائدة فوق الصفر كان مجرد مسألة وقت وتنفيذ، بالنظر إلى الضغوط الناشئة عن اختلافه عن السياسة النقدية في أماكن أخرى.

وقد أظهر استطلاع لمديري الصناديق العالمية أجراه بنك أوف أميركا للأوراق المالية يوم الثلاثاء أن التوقعات بمزيد من الارتفاع في الين الياباني في يناير كانت الأعلى منذ 16 عامًا.