عاجل: اليورو يتحدى سيد العملات.. في ليلة تسعير الفائدة الأوروبية

ستتم مراقبة زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي عن كثب يوم الخميس، فمن المتوقع أن يعلن البنك المركزي الأوروبي عن رفع سعر الفائدة لأول مرة منذ 2011.

ومع ذلك، فإن هذا الارتفاع في سعر الفائدة متوقع على نطاق واسع، الأمر الذي يدعم اليورو في مواجهة العملات الأخرى، خاصة الدولار الأمريكي. تذكر أنه في يوم الثلاثاء، استفاد اليورو من تقرير لرويترز ينص على أنه ستتم مناقشة مسألة رفع سعر الفائدة بنسبة 0.50٪ (بدلاً من 0.25٪ المتوقعة) ستتم مناقشتها في اجتماع البنك المركزي الأوروبي الذي ينتهي اليوم.

لكن احتمالات قيام البنك المركزي الأوروبي بذلك لا تزال منخفضة، مما دفع زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى التصحيح إلى منطقة 1.0150 الليلة الماضية، بعد أعلى المستويات الصباحية بالقرب من 1.0270، وقد أثرت احتمالية استقالة ماريو دراجي من منصبه كرئيس وزراء إيطاليا على التجارة.

وقد لاحظنا في اجتماع البنك المركزي الأوروبي اليوم، أنه في توقعاته لاجتماع البنك المركزي الأوروبي، يتوقع بنك أي إن جي (AS: INGA) أن البنك المركزي الأوروبي سيرفع أسعار الفائدة بنسبة 0.25٪ ويترك الباب مفتوحًا. إلى رفع سعر الفائدة بنسبة 0.50٪ في سبتمبر، مع القليل من التفاصيل حول آلية مكافحة التجزئة التي ينوي البنك المركزي الأوروبي تنفيذها.

توقعات "أي إن جي" و"إم يو أف جي"

ويتوقع أي إن جي أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بدفع زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى التكافؤ.

أما فيما يتعلق برد فعل زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي، يعتقد أي إن جي أن تأكيد هذا السيناريو سيعيد الزوج إلى التكافؤ.

وشدد البنك على أنه "ليس هناك شك في أن البنك المركزي الأوروبي غير راضٍ عن الضعف الأخير لليورو، ليس فقط مقابل الدولار، ولكن أيضًا على أساس قياس التداول".

ومع ذلك، أوضح أنه يشك في قدرة البنك المركزي الأوروبي على دعم اليورو، مشيرًا إلى أن "مفاجآت البنك المركزي الأوروبي الأخيرة، مع ذلك، فشلت في تقديم دعم دائم لليورو"، الأمر الذي دفعه إلى التفكير "بأن الوضع أكبر من المتوقع. وقد لا تكون الحركة (رفع سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس) أو لغة أكثر تصاعدية غير كافية لدعم اليورو".

وتشرح أي إن جي هذا الوضع من خلال "مخاطر الهبوط المتزايدة في منطقة اليورو، والمرتبطة بشكل أساسي بالتهديد بنقص إمدادات الغاز في الأشهر المقبلة (أو خلال فصل الشتاء)، ومؤخرًا بإيطاليا التي تعود إلى حالة عدم اليقين السياسي".

وسيكون استئناف التدفقات من خط أنابيب الغاز نورد ستريم 1 موضوعًا آخر من المحتمل أن يؤثر على سعر زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي يوم الخميس. ويتوقع بنك جولدمان ساكس (بورصة نيويورك: NYSE:GS) والحكومة الألمانية أن التدفقات من الغازات تسترد ما يصل إلى 40٪، لكن البعض يقترح رقمًا أقرب إلى 20٪. ومن الممكن أن يدعم انتعاش أقوى من المتوقع في تدفقات الغاز، واليورو. 

كما أشار إم يو أف جي يوم أمس "أن الخطر التصاعدي الرئيسي لزوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي قد يكون ناتجًا عن تخفيف المخاوف بشأن إمدادات الطاقة في أوروبا. وسيتم دعم اليورو إذا عادت إمدادات الغاز الطبيعي من روسيا إلى مستوياتها الطبيعية بعد انتهاء فترة صيانة خط أنابيب نورد ستريم 1".

وأوضح إم يو أف جي أيضًا ما يمكن أن يرفع اليورو في اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس: "ويمكن أيضًا أن يرتفع اليورو من خلال إجراءات سياسية أكثر حسماً من البنك المركزي الأوروبي. إن الجمع بين زيادة أكبر بمقدار 50 نقطة أساس هذا الشهر والخطط المقنعة للحد من مخاطر التجزئة من شأنه أن يخلق بيئة أكثر ملاءمة لليورو، خاصة إذا تم أيضًا تجنب إجراء انتخابات مبكرة في إيطاليا".

الحدود الفنية التي يجب مراقبتها في زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي 

من وجهة نظر فنية، تجدر الإشارة إلى أن الاتجاه الأساسي لزوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي لا يزال هبوطيًا، كما يتضح من القناة الهابطة الظاهرة في البيانات اليومية.

وفي ضوء الحد الأعلى لهذه القناة يقع حاليًا حول 1.0450، فإن الارتفاع الكبير الإضافي لزوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي ضروري لتحدي التحيز السفلي السلبي، مع العلم أن العديد من المقاومة المحتملة في مسار زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي قبل هذه العتبة، لا سيما 1.03 و1.0350.

وعلى الجانب السفلي، ستكشف العودة تحت 1.0200 مباشرة أدنى سعر ليوم أمس عند 1.0155، ثم 1.0100. وبعد ذلك، سيكون التكافؤ هو الدعم التالي، قبل قاع الأسبوع الماضي عند 0.9952.