عاجل: تحولات هامة في أسعار الفائدة الأمريكية بعد بيانات التوظيف

صدرت اليوم الجمعة بيانات التوظيف الرئيسية في الولايات المتحدة الأمريكية والتي كشفت عن إضافة 199 ألف وظيفة في حين توقع وول ستريت إضافة 180 ألف وظيفة فقط. كذلك توقفت نسبة البطالة عند 3.7% هبوطًا من 3.9% فيما ارتفع متوسط الأجور السنوي 4%. فما الذي تغيّر في رؤية الفيدرالي وتوقعات الفائدة؟

ما علاقة التوظيف بالتضخم؟

كشف رئيس الفيدرالي الأمريكي، جيروم باول، أن بيانات التوظيف تعد أحد أهم المحركات والمؤشرات لارتداد التضخم. مما يعني أن ارتفاع الأجور وغياب الاتزان في سوق العمل وإضافة الأعمال تنعكس بشكل رئيسي على القدرة شرائية للمواطنين في الولايات المتحدة مما يهدد مساعي الفيدرالي الأمريكي في تحقيق التشديد النقدي والهبوط بالتضخم.

كيف تغيرت توقعات الفائدة بعد بيانات التوظيف؟

فور صدور بيانات التوظيف الإيجابية بأكثر مما توقع خبراء وول ستريت، تغيّر توقعات الفائدة بشكل تلاقي. حيث يرى الخبراء الآن فرصة أقل للتييسير النقدي في 2024. مما يعني أن التوقعات بحجم خفض الفائدة في 2024 انخفض. وهو ما انعكس بشكل مباشر على أسعار سندات الخزانة قريبة المدى التي هبطت بقوة في الساعة الأولى التالية لصدور بيانات التوظيف (وارتفعت العوائد).

كيف علقت الحكومة الأمريكية على البيانات؟

قال الرئيس الأمريكي، جو بايدن، أنه فخور بقوة الاقتصاد الأمريكي ومرونته. إلا أنه أكد أن الأولوية الكبرى للحكومة وللاقتصاد الأمريكي هي تقليل التكاليف. مشيرًا بذلك إلى خفض التضخم.

ما الذي تخبرنا به أداة متابعة سعر الفائدة ؟

تكشف بيانات انفستنج أن الفيدرالي سيجنح إلى الإبقاء على مستوى الفائدة في نطاق 5.25% - 5.50% في اجتماعات ديسمبر (13) وينانير (31).

ويتوقع 45.6% أن يبدأ خفض الفائدة في مارس (20) ويبدأ الخفض بـ 0.25% لتهبط أسعار الفائدة إلى 5.25% من 5.5%. فيما يرى 49.8% أن الفيدرالي لن يبدأ الخفض في مارس، وأن الخفض الأول سيأخذ مكانه في اجتماع مايو (1).

كم ستكون الفائدة بنهاية 2024؟

تكشف أداة متابعة الفيدرالي الأمريكي اختلافًا كبيرًا في توقعات أسعار الفائدة بنهاية 2024، حيث يرى 28.7% أن الفائدة ستهبط إلى 4.25%، مما يعني أن يتم التخفيض بـ 125 نقطة أساس في 2024.

أما 27.5% يتوقعون أن يتوقف الخفض عند 100 نقطة أساس في 2024 وتصل الفائدة في نهاية العام إلى 4.5%.

كيف تتحرك الأسواق بعد البيانات؟

تأثرت أسعار الذهب بقوة بعد صدور البيانات حيث خسرت أكثر من 1%. وهبطت عقود الذهب الفورية بـ 1.14% لتتداول عند 2005.4 دولارًا للأوقية في وقت نشر المقال.

أما عقود الذهب الآجلة فقد هبطت بـ 1.26% إلى 2020.65 دولارًا للأوقية.

فيما ارتفع مؤشر الدوار الأمريكي إلى 104.037 مقابل سلة من العملات الأجنبية.

وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بقوة عقب البيانات، حيث صعدت عوائد سندات الخزانة أجل 2 سنة بـ 3.07% إلى 4.721%. فيما صعدت عوائد سندات الخزانة أجل 10 سنوات بــ 3.3% إلى 4.259%.

فيما تحركت مؤشرات السوق الأمريكي عرضيًا حيث انخفض إس آند بي 500 بـ 0.1% وداو جونز بـ 0.02% وناسداك بـ 0.08%.