عاجل: البيتكوين يتجاوز الـ 64 ألف دولار..كيف غيرت صناديق الاستثمار سوق الكريبتو؟

منذ صدور بيانات التوظيف سلبية لتكثف الضغط على الفيدرالي من أجل التبكير من موعد خفض الفائدة بعد استبعاد رئيس الفيدرالي، جيروم باول، سيناريو رفع الفائدة.

وتجاوزت البيتكوين حاجز الـ 64 ألف دولار أمس قبل أن يهبط إلى 63,687.3 دولارًا ويتداول في هذا النطاق. كذلك ارتفع الإيثريوم إلى 3,133.65 دولارًا للرمز صعودًا بـ 1.23%. وارتفعت كذلك سولانا إلى 146.2 دولارًا للأوقية صعودًا بـ 2.04%. 

وجاء الصعود الأكبر لعملات الميم وصعد سعر دوج كوين بـ 7.14% إلى 0.160818 دولارًا للرمز، وكذلك ارتفعت بيبي بـ 14.2% في هذا الأسبوع إلا أنها تراجعت 1.29% في الـ 24 ساعة الأخيرة.

وفيما يلي نلقي الضوء على رحلة البيتكوين والذي تغيّر في العملة منذ تحوله إلى صندوق استثمار متداول. منذ 11 يناير، فتحت صناديق ETFs لبيتكوين أبواب الرأس المالية لتعميق عمق السوق لبيتكوين، مما أدى إلى حجم تداول تراكمي بقيمة 240 مليار دولار. هذا التدفق الكبير للرأس المال أدى أيضًا إلى تحول سعر الفائدة النقدي للعديد من المستثمرين، مؤثرًا على استراتيجياتهم وتوقعاتهم بشأن الربحية المستقبلية.

ولكن على الرغم من أن الإطلاق كان ناجحًا بشكل واسع في تجاوز التوقعات، فإن التدفقات السلبية قد حصلت على أرضية فيما بعد حيث تراجعت الإثارة بشأن صناديق ETFs لبيتكوين.

بحلول 30 أبريل، تصل التدفقات الصافية لصناديق ETFs لبيتكوين إلى -162 مليون دولار، مما يشير إلى تدفقات سلبية لليوم الخامس على التوالي. للمرة الأولى، تفوقت تدفقات ARKB التي تديرها Ark (اللون الأصفر) على GBTC (اللون الأخضر)، بقيمة سلبية تبلغ 31 مليون دولار مقابل 25 مليون دولار على التوالي.

مع الأخذ في الاعتبار أن هذا كان بعد الحدث التقسيمي الرابع لبيتكوين، الذي خفض معدل التضخم إلى 0.85٪، يمكن القول بأمان أن الشوائب الاقتصادية والجيوسياسية قد ألقت بظلالها مؤقتًا على أسس بيتكوين وعمق السوق.

وكان هذا أكثر وضوحًا أكثر عندما فشلت بورصة هونج كونج في فتح صناديق ETFs لبيتكوين. على الرغم من فتح الوصول إلى رأس المال للمستثمرين في هونج كونج، إلا أن الحجم لم يتجاوز 11 مليون دولار (2.5 مليون دولار في صناديق ETFs للأثير)، مقارنة بالمتوقع 100 مليون دولار.

باختصار، كانت بداية صناديق ETFs للعملات المشفرة في هونج كونج تقريبًا 60 مرة أقل من في الولايات المتحدة. على الرغم من أن المواطنين الصينيين الذين يمتلكون أعمالًا مسجلة في هونج كونج يمكنهم المشاركة، فإن المستثمرين الصينيين الرئيسيين لا يزالون ممنوعين.

وبالمثل، ومع مراعاة أن بورصة نيويورك (NYSE) تزيد بحوالي خمس مرات من HKSE، فمن غير المرجح أن تتجاوز صناديق ETFs للبيتكوين/الأثير في HKSE تدفقات تزيد عن مليار دولار في السنتين الأوليين، وفقًا لتحليل بلومبرج للمحلل Eric Balchunas.

النظر في المستقبل والتحديات المحتملة

خلال مهرجان سيولة صناديق ETFs للبيتكوين، استكشف سعر بيتكوين العتبة المتجاوزة لأكثر من مرة، وبلغ أعلى سعر مطلق جديد 73.7 ألف دولار في منتصف مارس.

ومع ذلك، استغل منقبو بيتكوين وحاملو الأسهم تلك الفرصة لتنصيب ضغط بيع وجني الأرباح. مع تهدئة الأجواء الآن إلى مستوى 60 ألف دولار، سيكون للمستثمرين فرص أكبر لشراء بيتكوين بأسعار مخفضة.

ليس فقط معدل التضخم لبيتكوين عند 0.85٪ بعد التقسيم الرابع، مقابل هدف الدولار الأمريكي للبنك المركزي بنسبة 2٪، ولكن أكثر من 93٪ من إمدادات بيتكوين قد تم تعدينها بالفعل. تحول تدفق بيتكوين المعدن من حوالي 900 بيتكوين يوميًا إلى حوالي 450 بيتكوين يوميًا.

وهذا يترجم إلى ندرة بيتكوين أكبر، وما هو نادر يميل إلى أن يصبح أكثر قيمة، خاصة بعد تشريع الاستثمار في بيتكوين على مستوى المؤسسات من خلال صناديق ETFs للبيتكوين. إلى درجة أن تحليل Bybit يتوقع صدمة للإمداد على البورصات بحلول نهاية عام 2024.

قال أليكس غرين، كبير محللي Blockchain Insights:

"الارتفاع في الاهتمام المؤسسي زاد من الطلب على بيتكوين واستقراره. من المرجح أن يزيد هذا الارتفاع من النقص ويدفع الأسعار للأعلى بعد التقسيم."

بعد التقسيمات السابقة في غياب بيئة صناديق ETFs لبيتكوين، ارتفع سعر بيتكوين إلى مرات 7.8 في غضون 480 يومًا. على الرغم من أن قيمة سوق بيتكوين الأعلى تجعل مثل هذه الزيادات أقل احتمالًا، إلا أن هناك العديد من الزيادات المتعددة المتبقية على الطاولة.

ومع ذلك، من المتوقع لا تزال التقلبات السوقية متوقعة في الوقت الحالي. مع حل موقف بينانس، جنبًا إلى جنب مع ترك سلسلة الإفلاس في عالم العملات المشفرة خلال عام 2022، يظل مصدر الخوف الرئيسي هو الحكومة.

على الرغم من جهود توم إمر، بصفته الرابط الرئيسي للأغلبية في الحزب الجمهوري، يمكن استهداف حتى المحافظ الذاتية كخدمات نقل الأموال الرقمية. ألمحت مكتب التحقيقات الفيدرالي إلى هذا الاتجاه مؤخرًا مع التحذير من استخدام "خدمات نقل الأموال الرقمية غير المسجلة".

وبالمثل، في هذا العام، قد يقلل مسار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة من الشهية للأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين. ومع ذلك، فإن الإدراك بشأن بيتكوين والسوق المحيطة به لم يكن أبدًا أكثر نضجًا وثباتًا.

إذا تغيرت السياسات التنظيمية، فقد يتخلى حتى الشركات الصغيرة عن حلول مثل تمويل الفواتير وتنتقل إلى نظام مدعوم بصناديق ETFs لبيتكوين.