البيتكوين والفيدرالي وجهًا لوجه.. 5 أشياء عليك معرفتها قبل قرار الفائدة

يبدأ البيتكوين أسبوعًا رئيسيًا من الأحداث الداخلية وأحداث الاقتصاد الكلي، بينما لا تزال تتداول فوق 20000 دولار.

فبعد أعلى إغلاق أسبوعي له منذ منتصف سبتمبر، ظل زوج العملات البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي مرتبطًا بمستويات أعلى ضمن نطاق تداول ماكرو.

وكان المضاربون على ارتفاع الأسعار حريصين على تغيير الاتجاه تمامًا، بينما تستمر التحذيرات من المشاركين الأكثر تحفظًا في السوق في الدعوة إلى الدخول إلى أدنى المستويات الكلية لاحقًا.

وحتى الآن، فإن لعبة شد الحبل بين الطرفين هي ما يميز حركة سعر البيتكوين، وأي محفزات داخلية أو خارجية كان لها تأثير مؤقت فقط. فما الذي يمكن أن يغير ذلك؟

كما يحتوي الأسبوع الأول من شهر نوفمبر على حدث رئيسي لديه القدرة على تشكيل سلوك السعر في المستقبل - وهو قرار من مجلس الاحتياطي الفيدرالي للولايات المتحدة بشأن رفع أسعار الفائدة.

وبالإضافة إلى بيانات الاقتصاد الكلي الأخرى، سيشكل هذا خلفية لمشاعر السوق العامة بخلاف العملات الرقمية الأخرى.

وسيشهد البيتكوين أيضًا إغلاقًا شهريًا خلال الأسبوع، وهذا من شأنه أن يؤدي إلى تقلبات اللحظة الأخيرة على الرغم من أن شهر أكتوبر 2022 هو أحد أهدأ أكتوبر على الإطلاق.

عاجل: تحذير خطير.. العملات الرقمية تستخدم لتمويل المنظمات الإرهابية

1- العد التنازلي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يدخل الأيام الأخيرة

تأتي القصة الرئيسية لهذا الأسبوع من باب المجاملة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي واجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC).

وفي 1 و2 نوفمبر، سيتخذ المسؤولون قرارًا بشأن رفع سعر الفائدة القياسي لشهر نوفمبر، بسعر 0.75٪ بشكل كبير.

في حين أن هذا سيتوافق مع الزيادات السابقة التي قام بها بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر ويوليو، على التوالي، فإن الأسواق ستراقب شيئًا آخر - تلميحات دقيقة لتغيير في التشديد الكمي (QT).

وبعد ذلك سيلقي رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جير باول خطابًا في الساعة 2:30 ظهرًا، وهذه هي الخلفية لردود فعل السوق.

كما أفاد كوينتيليغراف، هناك حديث بالفعل عن أن الزيادات اللاحقة في أسعار الفائدة ستبدأ في الاتجاه نحو الحياد، مما يشير إلى نهاية السياسة العدوانية التي تم سنها منذ ما يقرب من عام.

أما بالنسبة لأصول البيتكوين والمخاطر بشكل عام، فيمكن أن يوفر هذا في النهاية بعض الوقود الجاد للنمو مع تراجع الظروف.

وبالنظر إلى المدى القصير، مع ذلك، يتوقع المعلقون رد فعل قياسي لإعلان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة القادم.

"أعتقد أننا نرى تراجعًا طفيفًا هذا الأسبوع وهو أمر نموذجي جدًا عندما يعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن الأسعار"، هذا ما لخصه حساب التداول الشهير IncomeSharks لمتابعي تويتر.

وقد جاء منظور بديل من المحلل كيفن سفينسون في نهاية هذا الأسبوع، حيث حذر من أنه مع "زيادة" توقعات التضخم، لم يكن هناك سبب وجيه للأمل في خفض رفع سعر الفائدة في المستقبل القريب.

وأشار إلى أنه "في كل مرة يرتفع فيها سوق الأسهم في هذا الاتجاه الهبوطي الحالي، كان يفعل ذلك مع توقع وجود تحول في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي ".

"توقعات التضخم المتزايدة مؤخرًا تجعل من تحول سياسة الفيدرالي أقل احتمالية. إذا كان الأمر كذلك، فإن الأسهم تجد ارتفاعًا آخر منخفضًا بعد اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ".

وتابع سفينسون أنه إذا فاجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أقل من 0.75٪، فإن الزخم التصاعدي يجب أن "يسيطر".

وأضاف أنه: "من الواضح أن هذا قد يكون خطأً إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي" بمحاور ناعمة "واستمر في 50 نقطة أساس".

و"إذا حدث ذلك، فسيكون السوق متحمسًا وستتولى المضاربة التصاعدية في الوقت الحالي."

عاجل: التضخم في أوروبا يواصل التحليق نحو مستويات تاريخية

2- "مسح القمة المزدوجة" يشعل الحديث عن الجانب السلبي لبيتكوين

تمكن البيتكوين من تجنب التقلبات الكبيرة حيث أغلق الشمعة الأسبوعية عند حوالي 20،625 دولارًا، كما تؤكد البيانات من كوين تيليغراف ماركتس برو وتريدينج فيو.

وكان هذا في حد ذاته جديرًا بالملاحظة، حيث يمثل أعلى إغلاق أسبوعي للشموع في ستة أسابيع لزوج العملات البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي.

وفي الوقت نفسه، يحتفظ الرسم البياني اليومي بالمتوسط ​​المتحرك لمائة يوم كمقاومة حالية.

ومع ذلك، فإن نطاق التداول الراسخ منذ فترة طويلة الذي تصرف فيه الزوج لأشهر متتالية لا يزال ثابتًا في مكانه، وحتى اندفاع الأسبوع الماضي للأعلى فشل في إحداث تحول كبير في النموذج.

وبالنسبة للمحلل مارك كولين، فإن الأمر يتعلق بالتالي بـ "انتظر وانظر" عندما يتعلق الأمر بخطوة البيتكوين التالية.

وفي تحليل جديد في 31 أكتوبر، أشار إلى أن زوج العملات البيتكوين مقابل الدولار الأمريكي قد عاد إلى مستوى فيبوناتشي مألوف بناءً على الاتجاه التصاعدي الأسبوع الماضي مع الاستمرار في النطاق.

وأوضح أن "البيتكوين تراجع مرة أخرى إلى مستوى 20.4 ألف عند 61.8 من آخر دفعة للأعلى واحتفظ به حتى الآن".

"مع اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هذا الأسبوع، أتساءل عما إذا كان بيتكوين يتراوح بين هنا و21 ألفًا حتى يدفعه المحفز في اتجاه واحد أو آخر. المستويات واضحة، اجلس وانتظر. "

وقد توصل تيد توكس ماكرو إلى استنتاج مماثل بشأن الأسواق الكلية بشكل عام - فهم يتوقعون "نفس المتشددين القديم" ومن الاحتياطي الفيدرالي، وبالتالي حتى اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التي لا تقدم أي مفاجآت يجب أن تكون كافية لاستمرار النغمة التصاعدية الأسبوع الماضي.

واختتم حديثه بالقول: "لا شيء جديد صاعد - حيث يبدو أن السوق مستعد لكل المتشددين التي سمعناها حتى الآن".

"توقع تقلبات هذا الأسبوع وإذا سارت الأمور بسلاسة، من أجل ارتفاع مكروه حقًا."

وفي الوقت نفسه، وصف تاجر العملات الرقمية والمحلل Il Capo of Crypto الارتفاعين فوق 21000 دولار في الأيام الأخيرة بـ "القمة المزدوجة الواضحة" لعملة البيتكوين.

ولا يزال هدفه المتمثل في العودة إلى الاتجاه الهبوطي وأدنى مستويات الاقتصاد الكلي الجديدة، والذي من المحتمل أن يصل إلى 14000 دولار، ساريًا.

عاجل: بيانات إيجابية في ألمانيا على عكس التوقعات

3- من المبكر جدا بالنسبة للقاع

المقارنات بين هذا العام و2018، آخر سوق هابطة لبيتكوين، وفيرة حاليًا - لكنها قد تكون حالة "أكثر من اللازم، في وقت قريب جدًا".

"على غرار القيعان في عامي 2015 و2018-2019، تم تداول أسعار البيتكوين في نطاق ضيق (بين 18000 دولار و20000 دولار لما يقرب من شهرين).

كما انخفض تقلب الأسعار إلى أحد أدنى مستوياته على الإطلاق وارتفع. وعندما كان تقلب الأسعار في هذا المستوى المنخفض في الماضي، فإنه يشير عادةً إلى أن الاتجاه الهبوطي على وشك الانتهاء. ولكن في عام 2018، تلا تقلب الأسعار المنخفض بسرعة انخفاض في الأسعار بنسبة 50٪ من 6.5 ألف دولار إلى 3.2 ألف دولار في شهر واحد فقط".

وقد حددت كريبتو كوانت مقياسين مهمين على السلسلة - MVRV و UTXO Realized Cap - مما يدعم النظرية القائلة بأن قاع السوق الهابط التالي لا يزال بعيد المنال.

حيث يقسم MVRV القيمة السوقية لبيتكوين عن طريق الحد الأقصى المحقق، وهو "مفيد"، على حد تعبير المحلل الشهير ويلي وو، لاكتشاف ظروف ذروة الشراء، بالإضافة إلى قمم وقيعان الماكرو.

UTXO Realized Cap هو السعر الذي تم به تحويل مجموعات مختلفة من عملات البيتكوين مقارنة بالوقت السابق، مما يعطي نظرة ثاقبة على الربح والخسارة.

تابع كريبتو كوانت "MVRV و UTXO Realized Cap  6 أشهر وما فوق تظهر أن سعر البيتكوين في نطاق القيمة".

"ومع ذلك، يجب أن تمر فترة زمنية معقولة قبل أن يتم تجاوز السعر المحقق لشريط UTXO Age Band الذي يتراوح من شهر إلى 3 أشهر في اتجاه نمو مطول. وحاليًا، يبلغ هذا المستوى 21264 دولارًا أمريكيًا ".

وعلى هذا النحو، تحتاج المستويات التي تزيد عن 21000 دولار إلى الصمود حتى يتغير الاتجاه، وحتى الآن، أثبت هذا الخط أنه من المستحيل الصمود لساعات، ناهيك عن أسابيع.

وخلص كريبتو كوانت إلى أنه "لقد رأينا أن قيعان السوق يمكن أن ترتبط بتقلبات منخفضة بشكل غير عادي في أسعار البيتكوين".

"ومع ذلك، فإن العديد من الإجراءات على السلسلة التي درسناها لا تزال لا تدعم الاستنتاج القائل بأن السعر قد وصل إلى قاعه وهو يرتفع."

4- أعلى مخاطر صدمة العرض منذ عام 2017

كان البيتكوين نائمًا لمدة تصل إلى عقد من الزمان في حالة تحرك مؤخرًا، ولكن بشكل عام، أصبح عرض بيتكوين غير سائل أكثر فأكثر.

وتوفر البيانات الجديدة هذا الأسبوع أحدث تلميح إلى أن زيادة اهتمام المشترين قد تؤدي إلى ضغوط كبيرة على العرض وما يرتبط به من ارتفاع في الأسعار.

ومن خلال تسليط الضوء على البيانات من شركة التحليلات على السلسلة كوين ميتريك، كشف جاك نيوروتور، الباحث لدى فيديلتي ديجيتال أسيتس، أن النسبة المئوية للإمداد الذي تم نقله في العام الماضي وصلت الآن إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق.

33.7٪ من جميع عملات البيتكوين المتاحة قد تركت محفظتها منذ نهاية أكتوبر 2021، وهذا يمثل أيضًا زيادة في الأحجام حول أعلى مستوى سجلته في نوفمبر وهو 69000 دولار.

وأضاف نيوروتور في التعليقات أنه: "بعبارة أخرى، لم يتحرك 2/3 من عرض بيتكوين بالدولار الأمريكي خلال 365 يومًا الماضية".

"التجارة الهامشية تدفع الأسعار على المدى القصير، لكن الاختلالات الكبيرة بين العرض والطلب تميل إلى القيام بذلك على المدى الطويل."

وفي غضون ذلك، تُظهر البيانات المنفصلة من شركة التحليلات على السلسلة جلاس نود أن فرص حدوث صدمة في التوريد آخذة في الارتفاع.

5- بلغت المعنويات أعلى مستوياتها في ستة أسابيع مع السعر

ربما ليس من المستغرب أن تتحسن معنويات سوق العملات الرقمية بفضل زيادات الأسعار الأسبوع الماضي.

وفي إشارة إلى المقدار - أو القليل - المطلوب لقلب المشاعر، وصل مؤشر جريد أند كريبتو فير إلى أعلى مستوياته في ستة أسابيع خلال عطلة نهاية الأسبوع.

ويستخدم مؤشر جريد أند فير سلة من العوامل لتحديد مدى المزاج التصاعدي أو الهبوطي في العملة الرقمية، وما إذا كان السوق بسبب ارتداد أو تصحيح نتيجة لذلك.

في 34/100، تمكنت المشاعر من الهروب من منطقة "الخوف الشديد"، التي أصبحت شائعة في عام 2022.

وعلاوة على ذلك، أشارت البيانات الواردة من شركة التحليلات سانتيمنت إلى أن الحائزين على المدى الطويل يخططون للتغلب على التقلبات.

وكتبت في تغريدة في عطلة نهاية الأسبوع: "مع عودة البيتكوين إلى ما يزيد عن 20.7 ألف دولار، يبدو أن المتداولين راضون عن الاحتفاظ بها على المدى الطويل مع استمرار العملات المعدنية في الابتعاد عن البورصات".

وأظهر انتيمنت أيضًا أن نسبة عرض بيتكوين في البورصات كانت الآن في أدنى مستوياتها منذ 2018 - العام الذي شهد قاع السوق الهابط الكلي الأخير.

مع انخفاض معدل بيتكوين في البورصات إلى 8.3٪، وهو أدنى مستوى شوهد في 4 سنوات. وجاء في المنشور أن شهر أكتوبر كان شهر تدفق كبير.