التحليل الفني للذهب (XAU/USD): الذهب يتماسك فوق 3300 ويمهّد لاختبار 3360 ثم 3400

ارتدّت أسعار الذهب صباح الأربعاء من قاعٍ يقترب من ثلاثة أسابيع قرب 3312–3324 دولارًا للأوقية، لتتداول حاليًا حول 3325–3330. الارتداد جاء مدفوعًا بتراجعٍ نسبي في عوائد السندات وتجدد رهانات بدء الفيدرالي دورة خفض الفائدة في سبتمبر، لكنه يصطدم في المقابل بـ دولارٍ أقوى بعد استبعاد الأسواق لخيار الخفض الكبير (50 نقطة أساس) وهدوءٍ نسبي في مزاج المخاطرة مع تكثيف الجهود الدبلوماسية بشأن أوكرانيا.
هذا الأسبوع يظل الفيدرالي هو كلمة السر: محاضر اجتماع يوليو لاحقًا اليوم، ثم خطاب باول في جاكسون هول سيحددان ملامح المسار التالي للذهب.

قبل أيام أبقينا على النظرة الإيجابية متوسطة المدى ما دام الذهب أعلى 3300 داخل مثلثٍ متماثل على الإطار اليومي، مع توقّع أن تكون أي تراجعات باتجاه 3310–3300 فرص شراء، وأن يصبح 3450–3500 هدف الموجة التالية في حال تمّ اختراق الحدّ العلوي. حركة اليوم احترمت السيناريو: لمس السعر قاع المثلث تقريبًا ثم ارتدّ.

- الإطار اليومي: مثلث يضيق الخناق فوق متوسط 150 يوم

• يتحرك الذهب داخل مثلثٍ متماثل واضح؛ الحدُّ السفلي يمر قرب 3300 متوافقًا مع EMA150 (دعم ديناميكي محوري).

• الثبات أعلى 3300 يُبقي الاتجاه المتوسط صاعدًا؛ وأي اختراقٍ يومي واضح فوق 3410/3400 يُفَعِّل طريق 3500 وربما أبعد.

• على المدى اليومي، قمم وقيعان متدرجة داخل المثلث تعكس تجميعًا قبل حركة واسعة.

- الإطار الزمني ساعة: «وتد هابط»… وخارطة طريق قصيرة الأجل

• ضَعف الهبوط الأخير انحصر داخل وتدٍ هابط؛ الارتداد من القاع المتوافق مع 3311–3312 وارتقاء RSI نحو 50 يؤكد هدوء الزخم البيعي.

• السيناريو قصير الأجل:

  1. اختراق حدّ الوتد العلوي ⇒ اختبار 3360 (منطقة عرض/مقاومة يومية).

  2. تجاوز 3360 مع ثباتٍ أعلاها ⇒ يمتد الصعود نحو 3400، حيث يعيد السوق تقييم موقفه قبل الفيدرالي.

• في المقابل، فشلٌ جديدٌ أسفل 3330 يعيد اختبار 3312، وكسر 3300 بإغلاق ساعة/أربع ساعات يفتح  الطريق نحو اختبار القاع 3268.

- السياق الأساسي الآن:

• الدولار والعوائد: الأسواق تسعِّر خفضًا “اعتياديًا” بواقع 25 نقطة أساس في سبتمبر، لكن PPI الأقوى الأسبوع الماضي قلّص رهانات الخفض الكبير، ما دعم الدولار مؤقتًا وحدّ من زخم صعود الذهب.

• المخاطر الجيوسياسية: تسارع المساعي لصفقة سلام أوكرانية يقلل تدفقات الملاذ الآمن، لكنه يظل عاملًا متقلبًا قد ينقلب سريعًا لصالح الذهب.

• تقويم الأسبوع: محضر FOMC اليوم، وجاكسون هول لاحقًا؛ أي لهجة تيسيرية من باول تعزّز اختراق 3400–3435، ونبرة حذرة/متشددة قد تعيد السعر نحو قاع المثلث.

- المستويات الفنية الرئيسية:

• الدعوم: 3311/3312 – 3300 (فاصل الاتجاه) – 3268 – 3200

• المقاومات: 3326 - 3360 – 3400 – 3435/3450 (حد علوي للمثلث) – 3500

- السيناريوهات:

1) السيناريو الصعودي (مرجّح طالما فوق 3311)

• اختراق حدّ الوتد + 3360 ⇒ 3400.

• إغلاق يومي فوق 3400 ⇒ تسارع الحركة نحو 3435/3450.

• فوق 3450 ⇒ إعادة اختبار 3500 وربما امتداد نحو 3550 إذا جاءت رسائل الفيدرالي تيسيرية.

2) السيناريو السلبي (اختراق هابط للمثلث)

• كسر 3300 بإغلاق واضح ⇒ 3268 ثم 3200؛ حينها تتحول الحركة إلى تصحيحٍ أعمق قبل إعادة التقييم.

- خطة تداول مقترحة (تعليمية وليست توصية مباشرة):

• الاستراتيجية الأساسية:

  • شراءمع التراجعات أعلى 3312–3310، والشراء بعد إشارة اختراقٍ سلوكي لحدّ الوتد، مع أهداف 3360 → 3400 → 3435/3450.

  • وقف الخسارة: إغلاقٌ يوميٌ دون 3300.

• إدارة المخاطر أولًا: لا تتجاوز 1–2% من رأس المال للصفقة، وتجنّب الدخول خلال الدقائق الأولى من أحداث الفيدرالي.

- الخلاصة:

الذهب يلتزم بخريطة الطريق التي بدأناها في تحليلنا السابق: نطاقٌ ضيق داخل مثلث يومي فوق EMA150 مع دعم قوي عند 3300. قصيرًا، مفتاح الحركة هو وتد الساعة ومنطقة 3360–3400؛ ومتوسطًا، 3450 هو باب 3500. خلال أيام الفيدرالي وجاكسون هول، القرار النهائي للاتجاه سيكون سياسيًا/نقديًا بامتياز؛ وحتى صدور هذه الإشارات تظل أفضلية الشراء من التراجعات قائمة بشرط احترام 3300.