التحليل الفني للذهب (XAU/USD): هل تنتهي موجة الصعود عند 3435؟

المشهد العام

شهدت أسعار الذهب (XAU/USD) اندفاعًا قويًا خلال الساعات الأخيرة، مخترقة الحاجز النفسي 3400 دولار للأونصة ومقتربة من مستويات 3417، وهو أعلى مستوى منذ أكثر من شهر، مدفوعة بتراجع الدولار الأمريكي واستمرار حالة عدم اليقين في الأسواق العالمية. هذا الارتفاع لم يكن مفاجئًا في ضوء التطورات الجيوسياسية والاقتصادية الأخيرة، لكنه يطرح سؤالًا مهمًا: هل ما زال هناك مجال للمزيد من الصعود أم أن الذهب على وشك التصحيح؟

-التحليل الفني المُحدث:

على الرسم البياني للإطار الزمني أربع ساعات، نجح الذهب في كسر القمة السابقة عند 3400، مما دفعه سريعًا لاختبار مستويات قرب 3417.
حاليًا، نلاحظ تكوين تركيبة فنية لنموذج توافقي انعكاسي قد يكتمل عند 3428، وهي منطقة تتقاطع مع مقاومة قوية تصل حتى 3435.

• منطقة مراقبة حرجة: 3428 – 3435

• في حال ظهور شموع انعكاسية (مثل الابتلاع البيعي أو شمعة ذات ذيل علوي طويل)، فإن ذلك قد يشير إلى بداية تصحيح هابط.

• أهداف الهبوط المحتملة: 3390 مبدئيًا، يليها 3375 ثم 3345 إذا تأكد الكسر.

• إبطال السيناريو الهابط: اختراق قوي وثابت فوق 3435 قد يفتح الطريق نحو 3450 ثم 3480.

- العوامل الأساسية المحركة للسوق

1. ضعف الدولار الأمريكي (USD Index تحت 98):

- مؤشر الدولار يتداول عند أدنى مستوياته منذ يومين قرب 97.80، مع استمرار الضغوط نتيجة تصريحات وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت الذي أكد أنه لا يرى ضرورة لإقالة رئيس الفيدرالي جيروم باول حاليًا، في إشارة إلى استمرار الجدل حول استقلالية الفيدرالي.
- تراجع عوائد السندات الأمريكية عزز جاذبية الذهب كملاذ آمن، بينما تظل الضبابية المحيطة بقرارات الفائدة القادمة عاملًا داعمًا للمعدن الأصفر.

2. توترات التجارة العالمية:

الأسواق تترقب الموعد النهائي في 1 أغسطس، حيث يهدد الرئيس الأمريكي بفرض رسوم جمركية تصل إلى 30% على واردات الاتحاد الأوروبي في حال فشل المفاوضات. التقارير الأخيرة تشير إلى صعوبة التوصل لاتفاق، ما يعزز المخاوف من تصعيد تجاري واسع، وهو ما يصب في صالح الذهب.

3. مخاوف استقلالية الفيدرالي:

تصريحات بيسنت بشأن "إعادة تقييم دور الفيدرالي ومهامه غير النقدية" أعادت للواجهة المخاوف بشأن الضغوط السياسية على البنك المركزي، مما قد يضعف الثقة بالدولار ويزيد الإقبال على الذهب.

4. الطلب على الأصول البديلة:

على الرغم من استفادة الذهب من هذه المخاطر، فإن جزءًا من التدفقات الاستثمارية يتجه نحو العملات الرقمية، خاصة البيتكوين، إضافة إلى استمرار جاذبية الأسهم الأمريكية بدعم توقعات خفض الفائدة في وقت لاحق من العام، وهو ما قد يحد من الارتفاع المفرط في الذهب.

- السيناريوهات المتوقعة

• السيناريو الأول (الأكثر ترجيحًا على المدى القصير):
  مراقبة سلوك السعر في المنطقة الحرجة 3428 – 3435. في حال فشل الاختراق وظهور إشارات انعكاسية قوية، نتوقع بدء حركة تصحيحية باتجاه 3390، مع إمكانية التمدد إلى 3375.

• السيناريو البديل (اختراق صعودي قوي):
  الإغلاق الواضح أعلى 3435 سيؤكد استمرار الاتجاه الصاعد نحو 3450 وربما 3480 لاحقًا.

- التوصية الاستراتيجية:

• للمضاربين قصيري الأجل: مراقبة إشارات الانعكاس في نطاق 3428 – 3435 لفرص بيع محدودة المخاطرة.

• للمستثمرين: الاتجاه العام ما زال داعمًا للصعود طالما التداول أعلى 3400، لكن الحذر واجب قبل فتح مراكز شراء جديدة عند هذه المستويات المرتفعة.

- الخلاصة:

الذهب يعيش لحظة حاسمة بعد اختراق 3400، لكن المنطقة الحالية قد تحدد ما إذا كان الزخم الصاعد سيستمر أم أننا أمام بداية موجة تصحيح. مزيج من التحليل الفني والضغوط الجيوسياسية يجعل السيناريو الأكثر منطقية هو مراقبة الإشارات الفنية قبل أي تحرك جديد.