التحليل الفني للذهب (XAU/USD): هل يبدأ الارتداد من 3300 مجددًا؟

تحديث مباشر لتحليلنا السابق الذي رصدنا فيه بدقة منطقة الطلب الذهبية بين 3305 – 3295، يتجدد المشهد الآن مع عودة الأسعار لاختبار هذه المنطقة الحساسة، بعد صدمة قوية أحدثتها بيانات سوق العمل الأمريكية يوم الجمعة.

فهل نشهد ارتدادًا صاعدًا جديدًا؟ أم أن هذه الضغوط ستدفع الذهب نحو قاع جديد؟

لنحلل المشهد بدقة على المستويات الفنية والاقتصادية والجيوسياسية.

- نظرة عامة على البيانات الأمريكية المفاجئة:

صدرت يوم الخميس الماضي بيانات التوظيف الأمريكية (NFP) لشهر يونيو بأداء فاق كل التوقعات:

• الوظائف غير الزراعية: 147 ألف وظيفة (مقابل 110K متوقعة)

• معدل البطالة: انخفض إلى 4.1% (أفضل من المتوقع 4.2%)

• متوسط الأجور في الساعة: تراجع إلى 0.2% (أقل من المتوقع 0.3%)

رغم التباطؤ في نمو الأجور، إلا أن قوة سوق العمل الأمريكي ساهمت في دعم الدولار بشكل فوري، حيث ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.6% خلال اللحظات الأولى من صدور البيانات، في حين تعرّض الذهب لضغط بيعي عنيف.

- التحليل الفني المُحدث للذهب (XAUUSD):

يُظهر الرسم البياني المُرفق أننا أمام نقطة تلاقٍ حرجة جدًا:

• ✅ منطقة 3305 – 3295 تمثل طلبًا قويًا سبق وأن أشرنا إليه في تحليلنا السابق.

• خط الاتجاه الهابط لا يزال فعّالًا ويمر بمحاذاة القمم الأخيرة، ليكون مستوى دعم محوري قد يدفع الإسعار إلى إعادة اختبار مستويات 3350.

- السيناريو الفني الحالي:

السيناريو الصاعد (الأقرب فنيًا الآن):

• طالما حافظ الذهب على تداولاته أعلى 3295 – 3300، تبقى احتمالات الصعود قائمة.

• أي إغلاق يومي فوق 3350 قد يُفعّل أهدافًا صعودية نحو 3390 ثم 3450.

السيناريو الهابط (في حال فشل الارتداد):

• كسر 3295 بشمعة يومية هابطة قد يفتح المجال للهبوط نحو 3248 – 3220.

- تطورات سياسية واقتصادية تُبقي الذهب في الواجهة:

- ملف ترامب والتوتر السياسي:

• الرئيس السابق دونالد ترامب يعود للواجهة مجددًا مع تبنّيه مشروع قانون ضخم لتخفيض الضرائب.

• رغم أن هذا التحفيز المالي يدعم الأسواق، إلا أنه يُتوقع أن يزيد الدين الأمريكي بـ3.3 تريليون دولار خلال العقد القادم، وهو ما يُعتبر عنصرًا داعمًا للذهب على المدى المتوسط.

- الفيدرالي والضغوط القادمة:

• الأسواق خفّضت احتمالات خفض الفائدة في اجتماع يوليو إلى 33% فقط بعد قوة بيانات التوظيف.

• لكن تراجع الأجور قد يُبقي الباب مفتوحًا لخفض محتمل لاحقًا، خاصة مع ترقّب بيانات التضخم (CPI – PPI) هذا الأسبوع.

المحفزات القادمة تشمل:

• بيانات التضخم الأمريكية (الأسبوع الحالي)

• محضر اجتماع الفيدرالي

• أي تعليقات من صناع السياسة النقدية

- التوصية الفنية والاستراتيجية:

نوصي حاليًا بعدم التسرّع في فتح صفقات جديدة حتى يتّضح الاتجاه الفني بشكل مؤكد.

• أي ارتداد قوي من منطقة 3300 – 3295 مع ظهور شمعة صاعدة يومية قد يمثل فرصة لإعادة التمركز الصاعد.

• في المقابل، كسر مستوى 3295 بشمعة يومية هابطة سيدعم السيناريو البيعي نحو 3248.

- إدارة المخاطر ضرورية جدًا في هذه المرحلة الحساسة، خاصة مع ترقب بيانات حاسمة هذا الأسبوع قد تُغير الاتجاه بالكامل.

- الخلاصة:

الذهب لا يزال في منطقة استراتيجية بين المطرقة (الضغط البيعي) والسندان (الدعم القوي عند 3300). وبينما تُظهر الأسواق حاليًا تفاؤلًا بالدولار بعد بيانات الوظائف، إلا أن التحديات السياسية والضغوط التضخمية تُبقي الذهب على الطاولة كخيار دفاعي قوي.

التحركات القادمة ستكون حاسمة… والبقاء أعلى 3300 هو مفتاح البقاء في المسار الصاعد.