التحليل الفني للذهب (XAU/USD): قرارات الفيدرالي تخنق الدهب مؤقتًا

الدولار القوي يضغط والذهب يتمسّك بخيط الدعم الأخير

الذهب يتراجع اليوم إلى أدنى مستوياته خلال أسبوع، متأثرًا بزخم صعود الدولار الأمريكي بعد ما يُعرف بـ"التوقف المتشدد" من جانب الفيدرالي أمس. ورغم التوترات الجيوسياسية المستمرة في الشرق الأوسط، فإن هيمنة الدولار القوي تُغطي على مزايا الذهب كملاذ آمن في الوقت الحالي.

الأسواق الآن تُقيّم بين قوتين متضادتين:

• ✅ تصعيد سياسي غير مسبوق بين إسرائيل وإيران، وعودة الحديث عن مشاركة أمريكية مباشرة

• ❌ في المقابل، سياسة نقدية أمريكية أكثر تشددًا من المتوقع تُبقي على الدولار قويًا وتقلّص جاذبية الذهب

- التحليل الفني المُحدث: الذهب يتداول على الحد السفلي للقناة الصاعدة

الإطار الزمني H1 يُظهر:

• السعر كسر منطقة الدعم 3385 – 3366 ويعيد اختبارها كمقاومة

• يتداول حاليًا عند حافة خط الاتجاه الصاعد

• المتوسط المتحرك 150 فقد دعمه للسعر، وأصبح حاجزًا أمام أي ارتداد صاعد

مستويات الدعم والمقاومة:

• الدعم الحالي: 3356 ثم 3340 (آخر دفاع للحفاظ على الاتجاه الصاعد)

• الدعم التالي: 3316 ثم 3294 (هبوط أوسع محتمل)

• المقاومة القريبة: 3366 – 3380 (نطاق إعادة الاختبار)

• اختراق 3400 مجددًا = عودة المسار الصاعد نحو 3450

- السلوك السعري الآن حاسم:
الارتداد السريع أعلى 3366 → استئناف الصعود
أما كسر 3340 بثبات = تأكيد فقدان الزخم الصاعد بالكامل

- التطورات الجيوسياسية: الحرب تدخل يومها السابع والمخاطر تتصاعد

• قوات الاحتلال الإسرائيلي تُحذر سكان أراك وخنداب وسط إيران من "ضربات واسعة" خلال الساعات القادمة

• إدارة ترامب تدرس خيارات هجومية مباشرة على إيران، وسط تقارير عن "موافقة مبدئية" على العمليات

• التصريحات الأخيرة من ترامب: "نريد إنهاء الطريق النووي الإيراني للأبد... الهجوم ضروري ولكن يجب ألا يدخلنا في مستنقع حرب طويلة"

• كل هذا يُعيد سيناريوهات الحرب الشاملة للواجهة، مما يجعل الذهب في موضع ترقب شديد

- الأبعاد الاقتصادية: الفيدرالي يترك الباب مواربًا ويخنق الذهب مؤقتًا

- ملخص اجتماع الفيدرالي أمس:

• تثبيت الفائدة عند 4.25% – 4.5% (كما كان متوقعًا)

• الإسقاطات (dot plot):
  ▪️ 7 من أصل 19 مسؤولًا يرون "لا خفض هذا العام"
  ▪️ متوسط التوقعات يشير إلى خفض وحيد في 2025 بدلًا من اثنين
  ▪️ توقعات التضخم نهاية 2025 = 3% (أعلى من المستهدف)

- هذه المعطيات:

• عززت من قوة الدولار، وساعدته على الارتداد من أدنى مستوياته في 3 سنوات

• ضغطت على الذهب بوصفه أصلًا لا يدر عائدًا

• لكنها تبقى مشروطة بتطورات التضخم والمخاطر الجيوسياسية

- السيناريوهات الفنية المُنتظرة:

السيناريو الإيجابي (المشروط بالثبات فوق 3340):

• عودة الإغلاق أعلى 3366 → نبدأ رحلة صعود جديدة

• اختراق 3400 = تأكيد الاتجاه نحو 3450 ثم 3535

السيناريو السلبي (في حال كسر 3340):

• هبوط سريع نحو 3316 → 3294 → 3210 (المستوى النفسي السفلي)

• ويُصبح هذا السيناريو أكثر ترجيحًا في غياب تصعيد سياسي جديد

- التوصية الفنية والاستراتيجية:

الاتجاه العام: صاعد بشروط فنية صارمة

أفضل فرص الشراء:

• فقط بعد عودة الإغلاق أعلى 3366

• أو بعد كسر 3400 بثبات

- الأهداف: 3380 → 3395 → 3450

- وقف الخسارة: كسر واضح أسفل 3340 (تفعيل سيناريو الانعكاس)

- الخلاصة:
الذهب على الحافة... حرفيًا.
القرار هذه المرة ليس بيد "باول" فقط، بل بيد كل من طهران وتل أبيب.
وفي سوق تتقاطع فيه السياسة بالنقد، فإن كل شمعة قادمة قد تُشعل قمة جديدة أو تفتح باب تصحيح عميق.