profile photo

مع انتشار أثر جائحة فيروس كورونا اضطررنا للتكيف مع "الوضع الطبيعي الجديد"، من العمل والأسرة وحتى الشؤون المالية، الذي يشمل البقاء في المنزل، واستخدام تطبيق زووم للتواصل.

ومن المحتمل أيضا أن تكون أزمة فيروس كورونا قد غيرت طريقة الاستثمار في سوق الأسهم، فبينما كان عام 2020 عاما جامحا، فقد كان أيضًا وقتا مليئا بالفرص لأولئك الذين يرغبون في المخاطرة، ومثل أي شيء آخر، كان على استراتيجيات الاستثمار قصيرة وطويلة الأجل أن تتغير لتلائم بيئة السوق المتقلبة وغير المتوقعة.

لكن التغيير ليس دائمًا أمرًا سيئًا، حيث نأمل أن تكون أصبحت مستثمرًا أكثر حكمة مما كنت عليه قبل عامين، ففي النهاية لقد استثمرت وتداولت أموالك التي كسبتها بشق الأنفس خلال جائحة تحدث مرة واحدة في العمر.

الشيء نفسه ينطبق على عقليتك الاستثمارية اليوم مقابل عندما بدأت للتو، لأنه من الطبيعي أن تُكتسب المعرفة من خلال الخبرة، وتوجه الخبرة كيفية إدارة محفظتك، حيث أنت تنمو ، وتتعلم، وتجري صفقات جيدة وأخرى سيئة، ثم تتعلم وتنمو أكثر وهكذا، ولكن بعد كل تلك التقلبات والأحداث النادرة التي مر بها مجتمع المستثمرين من ضمنهم أنا وأنت يبدوا السؤال التالي منطقيا للطرح.

  • ما الذي يجب أن يكون جزءا من إستراتيجيتك الاستثمارية في ظل عالم ما بعد الأزمة؟

من أجل مساعدتنا في الإجابة عن هذا السؤال، دعنا ننتقل إلى ثلاث منهجيات شائعة في الأستثمار: القيمة والنمو والزخم.

يتعلق الاستثمار في القيمة بإيجاد أسهم جيدة بأسعار جيدة، واكتشاف الشركات التي يتم تداولها بأقل من قيمتها الحقيقية قبل أن يلاحظ  متداولين السوق الأخرين، وتركز الاستراتيجيات الموجهة نحو القيمة على النسب الرئيسية مثل السعر إلى العائد والسعر إلى المبيعات والسعر إلى التدفق النقدي لاختيار الأسهم الأقل تقديرا من قبل السوق.

على الجانب الأخر يهتم مستثمرو النمو بشكل أكبر بالآفاق المستقبلية للسهم، والصحة المالية العامة وقوة الشركة، وتعتبر الأرباح والمبيعات والتدفقات النقدية المتوقعة والتاريخية من الأسس الأساسية التي يمكن أن تساعدك في الكشف عن الأسهم التي تفتخر بالنمو المستدام طويل الأجل.

أما منهجية الاستثمار في الزخم، فإنك تعيش من خلال مقولة "الاتجاه هو صديقك"، يدور هذا الأسلوب حول الاستفادة من الاتجاهات الصعودية أو الهبوطية في توقعات سعر السهم والأرباح ؛ غالبًا ما يستفيد متداولو الزخم من المتوسطات المتحركة البسيطة - مثل متوسط 50 يومًا و 200 يوم - لتحديد الأوقات الأكثر ملاءمة لبناء أو بيع مركز في السهم.

في حين أنه من الطبيعي الانجذاب إلى أحد هذه الأنماط، فمن الشائع أيضًا استخدام مزيج من الثلاثة، بهذه الطريقة، تجد الأسهم التي لا يتم تقييمها بشكل جذاب فحسب، بل تتمتع أيضًا بتوقعات نمو قوية وزخم واعد أيضًا، ويعد الاستفادة من القيمة والنمو والزخم معًا طريقة سهلة لتنويع محفظتك.

  • أيهما أفضل: القيمة أم النمو؟

    يمكن أن يؤدي كل من النمو والاستثمار في القيمة إلى نتائج مربحة للمستثمر البارع. يتوقف ما يجعل الأسلوب الأفضل بالنسبة لك على أهدافك المالية وتحمل المخاطر، لحسن الحظ، لا يجب أن يكون الاختيار صارمًا جدًا.

وأشار وارن بافيت، الذي يمكن القول إنه أشهر مستثمر في القيمة على الإطلاق، عن حق إلى أن كلا الاستراتيجيتين مرتبطتان ارتباطا جوهريا.

كتب بافيت في رسالته البارزة عام 1992 من بيركشاير هاثاواي إلى المساهمين: "في رأينا، هذان النهجان مرتبطان: النمو دائمًا عنصر من عناصر حساب القيمة ، ويشكل متغيرًا يمكن أن تتراوح أهميته من ضئيلة إلى هائلة"، لذلك اجابة السؤال متغيرة من شخص لأخر حسب أهدافه

يجب عليك اختيار أسهم النمو إذا:

  1. أنت لا تنظر إلى محفظتك على أنها مصدر دخل ، ولن تحتاج إلى المال لبعض الوقت. تستثمر شركات النمو أرباحها في الأعمال التجارية لتغذية التوسع ، لذلك نادرًا ما تدفع تلك الشركات توزيعات أرباح.
  2. أنت تدرك أن الأهداف الطموحة تستغرق وقتًا طويلاً لتحقيقها ، لذا يمكنك منح الأسهم الخاصة بك كل الوقت الذي تحتاجه للوفاء بوعود النمو الخاصة بها.
  3. تعتقد أنه يمكنك اختيار الأسهم الرابحة في القطاعات الناشئة التنافسية. ستضم الصناعة الصاعدة العشرات أو حتى المئات من اللاعبين الذين يتنافسون على حصة كبيرة من السوق. يحتاج المستثمر المتمرس إلى فهم التكنولوجيا الأساسية جيدًا ، مع الاسترشاد بالحدس فيما يتعلق بالآفاق النهائية للشركة.
  4. لديك قدرة تحمل عالية للمخاطر. مع محاولة العديد من المنافسين التفوق على بعضهم البعض ، يمكن أن تتغير آفاق الشركة مع دورة الأخبار. تتطلب التغييرات السريعة معدة قوية.

يجب عليك اختيار الأسهم القيمة إذا:

  1. تنظر إلى محفظتك الاستثمارية كمصدر للدخل. واحدة من السمات المميزة للأسهم ذات القيمة هي دفع أرباح جيدة. هذه إحدى الطرق التي تجعل الشركة أسهمها جذابة عندما لا يشهد العمل نموًا كبيرًا.
  2. أنت تفضل استقرار أسعار الأسهم وتعرف كيف تتجنب مصائد القيمة. عادةً لا تتحرك الأسهم ذات القيمة كثيرًا في أي من الاتجاهين نظرًا لأن ظروف العمل المستقرة تؤدي إلى انخفاض تقلبات أسعار الأسهم.
  3. أنت تدرك أن انخفاض سعر السهم لا يعني دائمًا أن الشركة هي سهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. بعض الأسهم رخيصة لسبب ما ، وسيفهم المستثمر الحريص متى يكون التقييم المنخفض مؤشراً على آفاق تجارية مهتزة.
  4. تريد أن يؤتي استثمارك في الأسهم المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية ثماره عاجلاً وليس آجلاً. في حين أن الأسهم القيمة لا تميل إلى إظهار التقدير السريع ، فإن الشركة المناسبة تتخذ الخطوات الصحيحة وتتفوق على منافسيها ، مما يكسب التقدير. يجد المستثمرون الأكثر حرصًا ويشترون هذه الأسهم بكميات كبيرة قبل أن يلاحظ السوق الاتجاه.

في النهاية إذا كنت تفكر في بناء محفظتك ، اسأل نفسك أسئلة مثل: متى تخطط للتقاعد؟ أين تريد ان تتقاعد؟ هل لديك ديون تحتاج إلى سدادها؟ هل تريد شراء منزل؟ هل تحتاج إلى الادخار من أجل تعليم أطفالك الجامعي؟ وهلم جرا وهلم جرا؛ هناك الكثير الذي يتعين عليك التفكير فيه قبل التبديل إلى استراتيجية استثمار مختلفة أو دمجها أو حتى تحديدها.

ولكن بغض النظر عن ما تقرر أنه الأفضل، تذكر دائما أن الاستثمار هو رحلة شخصية. يجب أن تكون حياتك، وحيث ترى نفسك بعد 10 أو 20 أو 30 عاما، القوة الدافعة وراء قراراتك واستراتيجياتك الاستثمارية.

في المقالات التالية سنقوم بتطبيق تلك المنهجيات على أسهم الأسواق الأمريكية في واقع عملى نستطيع من خلاله تصنيف الشركات حسب تلك المنهجيات بل و أيهما قد يمثل فرصة قيمة تتماشي مع منهجيات القيمة والنمو، أيضا ننتظر مقترحاتك لشركات تراها هي التطبيق الأمثل للمنهجيات الثلاث

الندوات و الدورات القادمة

أ. محمد صلاح
أ. محمد صلاح

طريقة الوافي المطورة

  • الاثنين 03 يونيو 08:30 م
  • 120 دقيقة
سجل اﻵن

مجانا عبر الانترنت

أ. وائل مكارم
أ. وائل مكارم

أنظمة التداول الآلية AlgoTrading

  • الاربعاء 05 يونيو 08:30 م
  • 120 دقيقة
سجل اﻵن

مجانا عبر الانترنت

أ. محمد صلاح
أ. محمد صلاح

تقنيات الرينكو الاحترافية

  • الخميس 06 يونيو 08:30 م
  • 120 دقيقة
سجل اﻵن

مجانا عبر الانترنت

large image