"أبطال سندات أرامكو" الذين جلبوا طلبات الـ100 مليار دولار

عندما نتحدث عن إصدار ال12 مليار دولار لأرامكو فمن الواضح أن هناك سيولة جديدة لأول مره نراها تأتي للإصدارات السعودية (وأثرها مستمر حتى الآن بالتداولات الثانوية)  وهي سيولة قادمة من المستثمرين الذين يركزون على فئة معينة من الأصول ذات التصنيف الاستثماري (investment grade).

وكذلك دخول سيولة من الصناديق المتخصصة بسندات الشركات (وهذه الفئة الأخيرة لا تستطيع شراء السندات السيادية السعودية بحكم القيود الاستثمارية التي تحكم انشطة الصندوق وعليه فهم لم يلقوا بالا لمسألة ان أرامكو  تتداول داخل منحنى العائد السيادي).

قلب الطاولة

   قدوم هذه النوعية من المستثمرين غير زمام النطاق التسعيري وقلب الموازين على فئة المستثمرين  الأخرى المتخصصة بسندات الأسواق الناشئة والتي كانت تتحفظ على مسألة تسعير سندات أرامكو دون مستوى منحنى العائد السيادي.  

 لذلك نقول أن إقبال المستثمرين يؤكد أن معايير القياس الائتمانية لأرامكو قد نجحت في تجاوز قيود التصنيف الائتماني الغير عادل.

وهذا أبلغ رد يوجهه المستثمرين لشركات التصنيف الائتماني. لأنهم بذلك يؤكدون لتلك الشركات أن تصنيف أرامكو أعلى من الدرجة الممنوحة لها.

زيادة حجم الطلبات

أحد الأسباب التي جعلت حجم الطلبات يتعدى ال100 مليار دولار هو كون المستثمرين يدركون أنه لو لم يرفعوا  حجم طلباتهم عن المستويات التقليدية، فإن حجم التخصيص لكل شريحة سيكون منخفضاً.

لذلك رأينا المستثمرين يتهافتون نحو الإصدار عبر زيادة مبالغ الاكتتاب لكي يضمنوا اقتطاع حصة من سندات الشركة الأعلى ربحية بالعالم.    

   

الندوات و الدورات القادمة
  • 08 ديسمبر 08:30م
    أ. وائل مكارم

    أ. وائل مكارم - كبير استراتيجيي الأسواق في Exness، ومحلل إدارة استثمار معتمد من قبل Investment and Wealth Institute ومدرسة وارتون في جامعة بنسيلفينيا

    الاربعاء 08 ديسمبر 08:30 م

    مجانا عبر الانترنت

    سجل اﻵن
  • 13 ديسمبر 08:30م
    أ. إبراهيم فوزي

    أ. إبراهيم فوزي - عضو فريق عمل منتديات المتداول العربي و محلل محترف للأسواق المالية لأكثر من 5 سنوات

    الاثنين 13 ديسمبر 08:30 م

    مجانا عبر الانترنت

    سجل اﻵن
  • 15 ديسمبر 08:30م
    أ. حبيب عقيقي

    أ. حبيب عقيقي - محلل فني معتمد حاصل على CFTe2. كبير استراتيجي الاسواق ومدير قسم التدريب لمنطقة الشرق الاوسط في TRADEPEDIA. محلل وضيف اسبوعي على القنوات الفضائية

    الاربعاء 15 ديسمبر 08:30 م

    مجانا عبر الانترنت

    سجل اﻵن
large image