profile photo

انخفاض اسهم قطاع البنوك الامريكية الى ادنى مستوى منذ 3 سنوات فى يوم واحد يدق ناقوس الخطر على الاسواق الامريكية بعد ان سجل مؤشر كية بى دبليو الخاص بداء اسهم البنوك الامريكية فى الاسبوع الماضى تراجع باكثر من 7.7% خلال يوم واحد فقط . قائد هذة النتائج بنك SVB المتخصص فى التعامل مع شركات التكنولجيا المعتمد على الافترضات . فا فى اثناء العالم كان يمر بازمة كوفيد - 19  كان هناك طلب متزايد على العملات الرقمية والعملات التكنولجيا هذا ما جعل الطلب والسيولة على تلك العملات مرتفع للغاية حيث سجل بنك SVB فى فترة الكوفيد ايداعات تجاوزت 40 % وهذا الرقم ضخم للغاية من تعمالات وايضا مستثمرين جدد ضخت مبالغ كبيرة وفتح حسابات بتلك العملات من هنا كان حجم السيولة والفائض لدى بنك SBV كبير للغاية . فكان من اللازم وفقا الى دورة راس المال استثمار تلك الاموال فى الاسواق الموازية تم شراء سندات تجارية وسندات حكومية امريكيا بهذا الفائض الضخم . وكان هذا امر جيدا فى دورة راس المال المصرفية للبنك واسلوب متعارف عالية لدى المؤسسات العالمية.

ولكن صديقى انتظر لحظة اذا كان كل هذا جيد اين الازمة ؟
الازمة هنا فى تقيم المخاطر التى تغاضى عنها البنك او التقدير الغير شامل . فقد قام البنك بشراء كبيرة واستثمارات بمبالغ ضخمة للتحوط فى دورة راس المال ولكن تغاطى عن الظروف الاقتصادية حيث التضخم المرتفع يلزم لة تشديد السياسة النقدية لدى الفدرالى الامريكى . فقد قام الفدرالى الامريكى برفع اسعار الفائدة بمعدل 7 مرات فى عام 2022 وهذة نسب كبيرة للغاية للتغلب على التضخم فاذا كان البنك وقت كوفيد 19 على سبيل المثال اشترى سندات حكومية بواقع سنة اوثلاثة او خمسة او 10 سنوات مع ارتفاع نسب الفائدة يرتفع بالطبع العائد على السندات اذا يقل قيمة السندات التى تم الاستحواذ عالية من قبل بنك SVB وهذا ماجعلت الانفجار فى Balance Sheat الخاص بالبنك . وهذا ماتم مع جميع البنوك الامريكية فى عام 2022 . 

مع استمرار الفدرالى الامريكية برفع نسب الفائدة فى 2022 للتغلب على التضخم قد خسرت البنوك الامركية فقط حوالى 650 مليار دولار فى القيمة من الاستحواذ على السندات . ولكن من تاثر بتلك الازمة سريعا هى البنوك التكنلوجيا بسبب القيم العالية جدا فى نسب توزيع الفائدة والارباح العالية على المستثمرين فى تلك البنوك ولكن الاكثر فى بنك SVB ان معظم Cash Fllow لدى البنك يتمثل فى  ودائع العملاء التى  تخطى 85 % . فى اول ازمة وعند حدوث بعض التسربيات بسبب تراجع اسهم البنك بواقع 3 % هنا لجاء جزء كبير جدا من العملاء الى الشعور ان هناك ازمة . فلجاء الجميع الى طلبات سحب الاموال وهنا انفجر مشكلة السيولة فى البنك لان جميع الاموال فى السندات التجارية والحكومية . وهذة كانت الازمة بشكال سريع . 

اذا هنا السوال هل سوف تاثر تلك على القطاع المصرفى الامريكي ومنها الازمات فى الاقتصاد العالمى ؟ 
بالطبع سوف يكون هناك مشاكل قادمة على قطاع البنوك الامريكية وذلك لى استخدام تلك سياسات التحوط من قبل البنوك فى السندات الحكومية الامركية . وسوف يكون هناك ( بعض التذبذب ) ومع استمرار الفدرالى الامريكى بنشديد السياسة النقدية ومن المتوقع الاستمرار برفع معدلات الفائدة تقل قيمة السندات التى تم الاستحواز عالية من قبل لدى جميع البنوك وشركات الاستثمار . 

مع الذى سوف ينجو من تلك الازمة ؟

الذى سوف ينجوا من تلك الفقاعة هى البنوك الكبيرة التى تقيم ادارة المخاطر للتنوع فى الاستحواز فى جميع الاسواق وليس سندات فقط .

مثال: 
التحوط فى سندات حكومية بنسبة = 30 % 
التحوط فى الاستثمارات خارجية = 20 %
التحوط بااسهم شركات = 15% 
التحوط فى المعادن والطاقة = 25 % 

كمثال تنوع عمليات التحوط فى الاستثمار ....... ولكن مع استمرار الفدرالى فى الاستمرار فلا تشديد السياسة النقدية يضغط على  القطاع المصرفى الامريكى بالكامل وان الازمة فى قطاع البنوك تدق نقوس خطر كبير جدا على الاقتصاد الامريكى والعالمى.

الندوات و الدورات القادمة

أ. ملاك الحسيني
أ. ملاك الحسيني

دليل قراءة الشموع اليابانية

  • الخميس 08 أغسطس 08:30 م
  • 120 دقيقة
سجل اﻵن

مجانا عبر الانترنت

أ. محمد صلاح
أ. محمد صلاح

استراتيجية الربح الآمن والتداول بدون مخاطرة في أسواق المال

  • الاثنين 12 أغسطس 08:30 م
  • 120 دقيقة
سجل اﻵن

مجانا عبر الانترنت

م. وليد أبو الدهب
م. وليد أبو الدهب

كيف تبدأ التداول والمضاربة على الذهب XAUUSD

  • الاربعاء 14 أغسطس 08:30 م
  • 120 دقيقة
سجل اﻵن

مجانا عبر الانترنت

large image