باركليز يرفع السعر المستهدف لـ Nvidia إلى 200 دولار مع إشارات سلسلة التوريد

رفع باركليز (LON:BARC) السعر المستهدف لسهم Nvidia (NASDAQ:NVDA) إلى 200 دولار من 170 دولار، مشيراً إلى علامات على طلب قوي عبر سلسلة التوريد للشركة والتي قد تدفع للارتفاع في النصف الثاني من العام.

يشير الهدف الجديد إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 38% من سعر إغلاق Nvidia البالغ 144.69 دولار في 16 يونيو.

بعد التحقق من سلسلة التوريد عقب أرباح الربع الأول، حدد باركليز "ما يقارب 2 مليار دولار كارتفاع محتمل في يوليو لـ Nvidia مقارنة بتوقعات السوق"، مما دفع الشركة لرفع تقديراتها لإيرادات الحوسبة للعام الكامل إلى 37 مليار دولار من 35.6 مليار دولار.

وصلت قدرة إنتاج Blackwell إلى حوالي 30,000 رقاقة شهرياً في يونيو، وهو أقل من توقعات باركليز السابقة البالغة 40,000 رقاقة، لكن البنك يشير إلى أن "معدلات الاستخدام صحية، وتبدو سلسلة التوريد إيجابية بشأن النصف الثاني من العام".

لا يزال Blackwell Ultra على المسار الصحيح، مع جدولة الإنتاج الضخم للربع الثالث.

تتحسن مبيعات الأنظمة أيضاً، حيث تساهم بنحو 25% من الإيرادات في يوليو وتقترب من 50% بحلول أكتوبر. يلاحظ محللو باركليز أن "كلاً من Ultra والحجم الأعلى سيساعدان هوامش الربح الإجمالية في النصف الثاني".

نتيجة لذلك، قامت الشركة بمراجعة توقعاتها لإيرادات الحوسبة للربعين الثالث والرابع من السنة التقويمية إلى 42 مليار دولار و48 مليار دولار على التوالي، وهي أعلى من توقعاتها السابقة وإجماع السوق.

يستند رفع السعر المستهدف الجديد للبنك على تطبيق مضاعف 29 مرة على تقديره لربحية السهم غير المتوافقة مع المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً (non-GAAP) لعام 2026 والبالغة 6.86 دولار، والتي كانت سابقاً 6.43 دولار.

"حتى مع الارتفاع الأخير، هذا السهم لديه أكبر إمكانية للارتفاع في تغطيتنا للنصف الثاني ونرفع سعرنا المستهدف إلى 200 دولار،" كتب المحللون بقيادة توم أومالي.

حافظ باركليز على تصنيف "زيادة الوزن" لـ Nvidia، بينما لا تزال نظرته لقطاع أشباه الموصلات الأمريكية ومعدات رأس المال لأشباه الموصلات بشكل أوسع "محايدة".

في المذكرة، أبرز باركليز أيضاً أن الطلب على Amazon (NASDAQ:AMZN) Trainium 2 قد ارتفع، مع قدرة العرض على تلبية حوالي 70% من الطلب الذي يتجاوز 2 مليون وحدة، مما يضيف حوالي 300 مليون دولار كارتفاع محتمل لإيرادات ASIC لهذا العام، رغم أن جزءاً قد يتحول إلى عام 2026.

كانت فحوصات إمدادات TPU مستقرة، مع دخول V7 إلى سلسلة التوريد في مايو، ومن المتوقع أن ترتفع أحجام الربع الثالث بنسبة 20% على أساس ربع سنوي.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.