باركليز يخفض سعر سهم آبل المستهدف ويتوقع انخفاضاً بنسبة 20% تقريباً

خفض بنك باركليز (LON:BARC) السعر المستهدف لسهم آبل إلى 173 دولار، مما يشير إلى احتمال انخفاض بنسبة 20% تقريباً من سعر إغلاق السهم الأخير، مع تأكيد تصنيفه "دون الوزن".

يعكس هذا التخفيض المخاوف المتزايدة بشأن استدامة قوة الأجهزة على المدى القريب والبيئة الاقتصادية الكلية مع اقترابنا من النصف الثاني من العام.

بينما من المتوقع أن تتفوق آبل على توقعات المحللين للربع المنتهي في مارس، مدعومة بعوامل إيجابية من صرف العملات الأجنبية، وزيادة الطلب على آيفون، وبعض التحسن في مبيعات أجهزة ماك، إلا أن باركليز يرى أن هذه المكاسب مؤقتة.

وقال المحلل تيم لونج في مذكرة: "نعتقد أن هذا يستند فقط إلى سحب المخزون مسبقاً للتقدم على تنفيذ التعريفات الجمركية وارتفاعات الأسعار المحتملة، وليس مرتبطاً باتجاهات الطلب الفعلية التي تظل غير مشجعة بناءً على تحققاتنا".

كما يتوقعون استمرار بعض نشاط السحب المسبق خلال أبريل، لكنهم يشيرون إلى احتمال حدوث انعكاس في مايو ويونيو.

بالنسبة للنصف الثاني من عام 2025 وحتى عام 2026، يتبنى باركليز نظرة أكثر حذراً. فهو يرى ضعفاً في الطلب على أجهزة آيفون والأجهزة القابلة للارتداء وسماعات إيربودز، مدفوعاً بارتفاعات محتملة في الأسعار، وبطء في تبني تقنيات الذكاء الاصطناعي، وظروف اقتصادية كلية أضعف.

يشير البنك إلى تأخر تحديثات سيري، وتأجيل ميزات الذكاء الاصطناعي، واستمرار تأثير الصين السلبي على المبيعات.

وتضيف المذكرة: "ما زلنا قلقين بشأن الصين، والمخاطر التنظيمية للخدمات، واستراتيجية الذكاء الاصطناعي غير المحددة (تأخير سيري) وضعف مبيعات آيفون 16".

يقدر باركليز أن إنتاج آيفون الحالي في الهند يبلغ 35 مليون وحدة، لكن جزءاً فقط منها موجه إلى الأسواق الدولية، مما يحد من نطاق تخفيف التعريفات الجمركية من خلال التنويع الإقليمي.

يشكك البنك في أن تقدم الأرباح القادمة وضوحاً حول ظروف الطلب الحقيقية، مجادلاً بأن السوق "من غير المرجح أن يحصل على إجابات أوضح فيما يتعلق باتجاهات الطلب"، مما يحد بدوره من مضاعفات أسهم آبل (NASDAQ:AAPL).

يستند السعر المستهدف الجديد لباركليز على مضاعف أقل يبلغ 22 مرة من الأرباح المقدرة لعام 2026، مقارنة بـ 25 مرة سابقاً.

كما يرى البنك دعماً محدوداً من عوائد رأس المال، متوقعاً زيادة بنسبة 4% في توزيعات الأرباح و110 مليار دولار في عمليات إعادة شراء إضافية، بما يتماشى تقريباً مع العام السابق.

في الوقت نفسه، حدد المحللون عدة مخاطر إيجابية لآبل، بما في ذلك الموافقة المحتملة على تحديث سيري المطور خلال الأشهر الستة المقبلة، والتقدم في شراكات الذكاء الاصطناعي في الصين، وانتعاش الطلب على آيفون.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.