بنك أوف أمريكا يخفض السعر المستهدف لسهم Taiwan Semicond.Manufacturing Co بسبب عدم اليقين المرتبط بالرسوم الجمركية

 خفضت مجموعة بنك أوف أمريكا (NYSE:BAC) السعر المستهدف لشركة Taiwan Semicond.Manufacturing Co، مشيرة إلى زيادة حالة عدم اليقين في الطلب المرتبطة بالرسوم الجمركية، مع الحفاظ على تصنيف "شراء" للسهم.

وفي مذكرة للعملاء، قال بنك أوف أمريكا إنه خفض تقديراته لأرباح Taiwan Semicond.Manufacturing Co لعامي 2026 و2027 بنسبة 4.8% و5.2% على التوالي.

"وبناءً على ذلك، خفضنا سعرنا المستهدف إلى 1,250 دولار تايواني/220 دولار أمريكي (من 1,300 دولار تايواني/240 دولار أمريكي)"، كتب المحللون، معزين هذا التعديل إلى "زيادة حالة عدم اليقين في الطلب الناجمة عن الرسوم الجمركية".

وعلى الرغم من هذا الخفض، يعتقد بنك أوف أمريكا أن التصحيح الأخير في سعر السهم قد استوعب بالفعل معظم المخاطر السلبية.

"تقييم Taiwan Semicond.Manufacturing Co الآن قريب من أدنى مستوياته مقارنة بنطاق مضاعف السعر إلى الربحية التاريخي البالغ 11-29 مرة"، وأضافت الشركة أن توضيح الشركة بشأن مخاوف نقل التكنولوجيا ساعد في تهدئة مخاوف المستثمرين.

"توضح Taiwan Semicond.Manufacturing Co أنها ليست منخرطة حاليًا في أي مشروع مشترك أو مناقشات حول نقل/ترخيص/مشاركة التكنولوجيا"، أضاف البنك.

وتواصل Taiwan Semicond.Manufacturing Co توقع نمو قوي، مدعومًا بالطلب على الذكاء الاصطناعي.

"تستمر Taiwan Semicond.Manufacturing Co في توجيه نمو الإيرادات بنسبة منتصف العشرينات بالدولار الأمريكي في عام 2025، مع زخم قوي للذكاء الاصطناعي"، لاحظ بنك أوف أمريكا.

وفي حين يُتوقع أن يعود الطلب إلى طبيعته في عام 2026، فإن معدل النمو السنوي المركب للذكاء الاصطناعي للفترة 2024-2029 لا يزال "قويًا عند منتصف الأربعينات".

كما سلطت الشركة الضوء على تسارع توسع Taiwan Semicond.Manufacturing Co في مصانعها بالولايات المتحدة، مدفوعًا بطلب العملاء.

ومع ذلك، يشيرون إلى أن التوسع الخارجي يخلق ضغوطًا على التكاليف. "اعترفت Taiwan Semicond.Manufacturing Co بأن تأثير هامش الربح الإجمالي من التوسع الخارجي سيتسع إلى 3-4 نقاط مئوية في السنوات اللاحقة... بسبب تضخم التكاليف والتكاليف المرتبطة بالرسوم الجمركية"، كتب بنك أوف أمريكا.

ومع ذلك، يُقال إن التوقعات على المدى الطويل لا تزال إيجابية. "تظل Taiwan Semicond.Manufacturing Co واثقة من تحقيق هدفها طويل الأجل لهامش الربح الإجمالي البالغ 53%+"، أضاف بنك أوف أمريكا، مشيرًا إلى أن توجيهات النفقات الرأسمالية البالغة 38-42 مليار دولار أمريكي تؤكد إيمانها بالنمو الهيكلي.

هذه المقالة مترجمة بمساعدة برنامج ذكاء اصطناعي وخضعت لمراجعة أحد المحررين.. لمزيد من التفاصيل يُرجى الرجوع للشروط والأحكام الخاصة بنا