أداء الروبوتاكسي هو المحرك الرئيسي لسهم تسلا في 2025

ترى شركة Wolfe Research أن إطلاق شركة تسلا القادم للروبوتات هو العامل الأكثر أهمية في دفع السهم في عام 2025، حتى في الوقت الذي تواجه فيه الشركة تحديات مستمرة في أعمالها الأساسية في مجال السيارات.

لا يزال محللو الشركة حذرين بشأن أداء تيسلا على المدى القريب، لكنهم يشيرون إلى أن "أداء الروبوتات الآلية سيكون على الأرجح المحرك الرئيسي للسهم في عام 2025."

تبدو توقعات تيسلا للربع الأول صعبة بشكل خاص بسبب "الموسمية والتوقف المخطط له في الربع الأول من العام"، حيث يقدر وولف أن ينخفض إجمالي هوامش أرباح السيارات (باستثناء الاعتمادات) إلى 13.0٪ من 13.6٪ في الربع الرابع.

وتسلط الشركة الضوء أيضًا على حالة عدم اليقين بشأن مجموعة سيارات تسلا القادمة ذات الأسعار المعقولة، والتي من المتوقع أن يبدأ إطلاقها في النصف الأول من عام 2025.

في حين أن الرؤية لا تزال منخفضة، يعتقد المحللون أن "الهوامش يمكن أن تتحسن بسرعة، نظرًا للتكاليف الثابتة الإضافية المحدودة والتكاليف المتغيرة المنخفضة المحتملة مقابل الطراز Y."

قد تؤثر المخاطر التنظيمية أيضًا على شركة تسلا (TSLA)، مع التغييرات المحتملة في السياسة الأمريكية، بما في ذلك الإلغاء المحتمل لثغرة تأجير الجيش الجمهوري الأيرلندي (IRA)، والتي تؤثر على "10%-15% من عمليات تسليم تسلا في الولايات المتحدة."

بالإضافة إلى ذلك، تعتقد الشركة أن التعريفات الجديدة قد تؤدي إلى "رياح معاكسة سنوية بقيمة 1.6 مليار دولار تقريبًا" لقطاع السيارات في تسلا، لا سيما وأنها تستورد مكونات أعمال الطاقة من الصين.

على الرغم من هذه التحديات، لا يزال المستثمرون يركزون على جهود تسلا في مجال السيارات الذاتية. ويتوقع وولف أن تُطلق الشركة أول خدمة ركوب سيارات الأجرة الآلية في أوستن في شهر يونيو، وعندها "سيبدأ السوق في التركيز على العديد من مقاييس الخدمة الرئيسية".

ويُقال إن هذه المقاييس ستشمل "أداء السلامة للخدمة غير الخاضعة للرقابة"، وهيكل تكلفة الخدمة، وقدرة تسلا على الاحتفاظ بالمستخدمين.

في حين أن وولف لا يزال على الهامش مع تصنيف Peer Perform على تسلا، مع الإشارة إلى المخاوف بشأن تقييم تسلا ومخاطر التنفيذ، تقر الشركة بأن تسلا لا تزال "سهمًا مدفوعًا بالمحفزات" مع تطورات الذكاء الاصطناعي والقيادة الذاتية في الأفق. في الوقت الحالي، تنصح الشركة المستثمرين "بالبقاء على الهامش قبل هذا الحدث."