هل ترتفع أسهم الراجحي والإنماء والبلاد، وهل تنمو الأرباح؟ 

قالت شركة الجزيرة كابيتال إن أداء قطاع البنوك السعودية كان جيداً بالرغم من استمرار التباطؤ نتيجة جائحة "كورونا"، والإجراءات الحكومية. 

تحديات 

وأضافت الجزيرة كابيتال أن التحديات التي تواجه القطاع لم تنته، حيث دفع انخفاض أسعار النفط بالحكومة إلى تخفيض الإنفاق. 

وتابعت الجزيرة كابيتال أن المالية الحكومية ستتحسن مستقبلاً بدعم من تعافي أسعار النفط. 

وقالت الجزيرة أن استمرار النمو القوي في القروض على مدار العام، كان مدعوما بالزيادة الكبيرة في قروض الرهن العقاري. 

واضافت الجزيرة فيما أظهرت القطاعات الأخرى نمواً بطيئاً، حيث أظهر حجم الائتمان لقطاعي التصنيع والتحويل انكماشا بنسبة 2.4% عن الربع المماثل من العام السابق، في حين استقر قطاع التشييد والبناء. 

الفائدة 

وقالت الجزيرة كابيتال إن استمرار الضغط على صافي الأرباح خلال العام الجاري من انكماش هامش صافي الفوائد وزيادة المخصصات. 

وتوقعت أن يستمر سيناريو سعر الفائدة المنخفض حتى عام 2021 بالنظر إلى توجيهات الاحتياطي الفيدرالي. 

 ليستمر معه الضغط على هامش صافي الفوائد، مشيرةً إلى أن استمرار معدل الفائدة المنخفض سيؤدي إلى إعادة تسعير القروض، ما يفاقم التأثير. 

الراجحي 

وقالت الجزيرة كابيتال إن الحصة السوقية الجيدة لمصرف الراجحي (SE:1120) (77.3% من القروض مقدمة للأفراد مع نهاية التسعة أشهر الأولى 2020)، وبنسبة فائدة 6%، تضع المصرف في مركز جيد. 

واضافت انها في المقابل قد تؤدي قروض الشركات إلى زيادة القروض المتعثرة مما يؤدي لزيادة المخصصات. 

وتوقعت أن يحقق المصرف صافي ربح بقيمة 10 مليارات ريال لعام 2020، بانخفاض 1.5% عن العام السابق. 

 فيما توقعت ارتفاع صافي الربح بنسبة 0.6% خلال السنة المالية 2021، بسبب ارتفاع المخصصات. 

وحددت الجزيرة السعر المستهدف لمصرف الراجحي عند 68 ريال وأوصت بالحياد على السهم. 

الانماء 

وقالت الجزيرة  أن محفظة القروض لمصرف الإنماء (SE:1150) تحتوى على 77% من قروض الشركات، و42% من قروض الودائع هي ودائع مرابحة. 

وتوقعت  أن التركيز العالي لقروض الشركات يؤدي إلى سرعة تأثر المصرف بالقروض المتعثرة. 

وأضافت عن توقعاتها  أن التعرض الأعلى للشركات يؤدي إلى إعادة تسعير القروض وبالتالي تأثر هامش صافي الفوائد. 

وتوقعت الجزيرة كابيتال أن يسجل المصرف صافي ربح بقيمة 2.1 مليار ريال لعام 2020، بانخفاض 15.6% عن العام السابق. 

وحددت الجزيرة السعر المستهدف للمصرف عند مستويات 17 ريال وأوصت بالحياد على أسهم البنك. 

البلاد 

وقالت الجزيرة إن بنك البلاد (SE:1140) يملك محفظة قروض بنسبة متساوية تقريباً لقروض الشركات إلى قروض الأفراد. 

وأضافت الجزيرة كابيتال أن ذلك يأتي في وقت تشكل الودائع تحت الطلب 59% من ودائع البنك. 

وعن المخصصات قالت الجزيرة انها تتوقع مخصصات أعلى لدى البنك بمجرد انتهاء برنامج تأجيل القروض. 

وتوقعت الجزيرة كابيتال أن يحقق البنك صافي ربح بقيمة 1.36 مليار ريال لعام 2020. 

 وحددت الجزيرة كابيتال السعر المستهدف لأسهم البنك عند 23 ريال وأوصت بالحياد على أسهم البلاد.