هل حان الوقت للاستثمار في صناديق ريت السعودية، ومن الأفضل عالميا؟ 

أين توجه الاستثمارات في السعودي صوب الأسهم، أم تجاه صناديق ريت العقارية. 

وهل حان الوقت لضخ المزيد من السيولة في تلك الأدوات الاستثمارية المستحدثة في السوق السعودية. 

وإن كان الاستثمار في وثائق صناديق ريت خيارا في الوقت الحالي، فلما لم يتم توجيه الاستثمارات صوبا أيا من تلك الصناديق في أوروبا أو الولايات المتحدة. 

خيار جيد 

قالت الجزيرة كابيتال خفضت مؤسسة النقد العربي السعودي من أسعار الفائدة في مارس بمقدار 125 نقطة أساس بالتزامن مع تخفيض الفيدرالي الأمريكي. 

وجاء ذلك في خطوة لتحفيز الاقتصاد في مواجهة جائحة انتشار فيروس كورونا المستجد ”كوفيد - 19. 

وفي 25 أكتوبر 2020، استقر معدل الإقراض بين البنوك السعودية - سايبور لمدة ثلاث أشهر عند 0.85%بانخفاض 138 نقطة أساس.  

وفي ظل انخفاض أسعار الفائدة، يعتبر الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري المتداولة - ريت خيارا جيدا لمن يفضل الاستثمار في أدوات الدخل المستقر، حيث يبلغ متوسط عائد توزيع الربح إلى السعر عند 5.8.%. 

فرصة 

وقالت الجزيرة كابيتال انخفض حجم المعاملات في سوق العقارات في المملكة العربية الســعودية خلال فترة 9 شهور الأولى من العام 2020 بنسبة 28 ٪عن الفترة المماثلة من العام الســابق. 

وتراجعت القيمة الإجمالية للمعاملات السكنية بنسبة 38 ٪خلال نفس الفترة. 

 يتسق أداء سوق العقارات مع أداء صناديق الاستثمار العقاري مباشرة، حيث يتوقع أن يستمر تعرض قطاع الصناديق العقارية للضغط.  

واضافت الجزيرة كابيتال عموما، من شأن الجهود الحكومية لتوفير العقارات بأسعار معقولة واستبدال ضريبة القيمة المضافة بنسبة 15 ٪بضريبة معاملات بنسبة 5٪أن تدعم قطاعي العقارات السكنية والتجارية. 

وتابعت الجزيرة كابيتال يدعم هذا الأمر من شأنه أن يدعم صناديق الاستثمار العقاري المعرضة لهذه الفئات والتي ستستفيد من القرار. 

الأفضل 

وقالت الجزيرة كابيتال بالمقارنة مع أداء مؤشــرات صناديق الريت في الأسـواق العالمية والمتقدمة، توفر صناديق الريت الســعودية عائد أفضل للمستثمرين. 

 في سبتمبر 2020، بلغ عائد توزيعات الأرباح لمؤشرات صناديق الريت العالمية مثل” مؤشر مورغان ستانلي للريت في الأسواق الناشئة“و“ستاندرد آند بورز ريت العالمي“عند 47.3 ٪و46.4 ٪على التوالي. 

في حين كانت عوائد توزيعات الأرباح لمؤشرات صناديق الريت في الولايات المتحدة” مورغان ستانلي للريت الأمريكي“وأوروبا ”مؤشر فوتسي (LON:LSE) للريت الأوروبي “عند 79.3 ٪و13.4 ٪على التوالي. 

في المقابل ورغم انخفاضها، فإن عائد توزيعات أرباح مؤشر صناديق الريت في سبتمبر بالمملكة العربية 2020 قد بلغ 5.8 ٪من 6.2 ٪في نهاية 2019. 

توزيعات 

وقالت الجزيرة كابيتال إنه في أكتوبر 2020، أظهر الاقتصاد الســعودي قدرة أعلى في مواجهة انتشار فيروس كورونا المستجد مقارنة بغيره من الاقتصاديات.  

وتستعيد النشاطات الاقتصادية في المملكة العربية الســعودية عافيتها تدريجيا، ومعها دخل صناديق الريت من التأجير في المستقبل القريب. 

 وهو ما سينعكس في ارتفاع توزيع أرباح هذه الصناديق. 

 في المقابل، تواجه اقتصاديات أمريكا وأوروبا موجة ثانية من انتشــار الفيروس، من هنا، يبدو أن فرص صناديق الاستثمار العقاري المتداولة - ريت السعودية أفضل من نظيراتها العالمية.