هذا السهم السعودي مرشح للهبوط 1.5 ريال 

قالت الجزيرة كابيتال جاءت نتائج مجموعة سيرا القابضة (SE:1810) أقل من توقعاتنا، كما استمر تراجع الأداء بسبب انخفاض السياحة والسفر بسبب جائحة فيروس كورونا المستجد.  

وقالت الجزيرة نتوقع استمرار الضغط على الهوامش على المدى المتوسط نتيجة إحجام الناس عن السفر لتجنب خطر الإصابة بالعدوى.  

وقالت الجزيرة كابيتال من جانب آخر، نظرتنا للمدى الطويل إيجابية للشركة. 

هناك عدة عوامل مجهولة على المدى القريب؛ على سبيل المثال، موجة ثانية من انتشار الفيروس والوقت المستغرق لتطوير لقاح.  

بناء على السيناريو الحالي، نفضل الانتظار والمراقبة لمجموعة سيرا، قمنا بتعديل ربح السهم المتوقع للعام 2020 إلى 1.97 ريال سعودي من 2.65 ريال سعودي لتعكس الخسائر الأعلى من المتوقع في الربع الثالث 2020. 

وقالت الجزيرة أعطينا وزن نسبي لمجموعة سيرا عند 60 % التقييم على أساس خصم التدفقات النقدية نمو مستدام بنسبة 3%ومعدل المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال 9.7%ووزن نسبي 20 % لكل من مكرر الربحية ومكرر قيمة 

الشركة إلى الربح قبل الفوائد والضرائب والزكاة والتهالك والإطفاء المتوقع للسنة المالية 2021 عند 11 مرة و9.5 مرة على التوالي. 

وقالت الجزيرة لنتوصل بذلك إلى سعر مستهدف بقيمة 17.4 ريال سعودي للسهم، بفرصة لارتفاع 3%من مستوى السعر الحالي.  

يتم تداول سهم الشركة عند مكرر ربح السهم بمقدار 14.7 مرة وفقا لتوقعات ربح السهم للسنة المالية 2021. 

وقالت الجزيرة كابيتال نستمر في التوصية محايد لسهم سيرا بسعر مستهدف 17.4 ريال سعودي. 

ويتداول سهم سير حاليا عند مستويات 18.82 ريال بعد لامس مستويات 19.14 ريال خلال تعاملات اليوم الثلاثاء بيزلد نحو الـ 1.5 ريال عن السعر المستهدف. 

وزاد السهم خلال تداول الثلاثاء بنحو 7.5% الى مستويات 18.82 ريال بتداولات بلغت 284 مليون ريال. 

وتحولت مجموعة سيرا القابضة (SE:1810) تحولها لتحقيق خسائر قدرها 180 مليون ريال خلال الربع الثالث من العام 2020، مقابل صافي ربح بلغ 64 مليون ريال خلال الربع المماثل من 2019. 

وعزت سيرا تراجع صافي الربح إلى انخفاض القيمة الإجمالية للحجوزات بنسبة 81% في الربع الثالث من العام 2020م لتصل إلى 669 مليون ريال مقارنة بــ 3.5 مليار ريال سعودي للربع المماثل من العام السابق 2019م. 

ويعود سبب الانخفاض إلى الإجراءات الاحترازية بسبب تفشي فيروس كورونا الجديد (COVID - 19) الذي أثر على قطاع السفر والسياحة بشكل مباشر. 

وتراجعت إيرادات الشركة إلى 142 مليون ريال في الربع الثالث من 2020، مقابل نحو 642 مليون ريال في الربع المماثل من 2019، بتراجع 78%. 

وعلى أساس ربعي، ارتفعت خسائر سيرا بنسبة 4.65%، خلال الربع الثالث من العام الجاري، بالمقارنة بـخسائر نحو 172 مليون ريال خلال الربع الثاني من 2020. 

ودعمت صفقة بيع شركة كريم في الربع الأول من العام الجاري، أداء شركة "سيرا" خلال التسعة أشهر الأولى من العام الجاري. 

 لتحقق صافي ربح بعد الزكاة (قبل حقوق الملكية غير المسيطرة) بقيمة 760 مليون ريال مقارنة بـصافي ربح بعد الزكاة (قبل حقوق الملكية غير المسيطرة) قدره 180 مليون ريال خلال الفترة المماثلة من العام السابق 2019. 

ويعزى ذلك بشكل أساسي إلى الأرباح المحققة من صفقة بيع كريم بقيمة 1.573 مليار ريال. 

بلغت إيرادات سيرا خلال التسعة أشهر الأولى من العام الجاري نحو 677 مليون ريال، مقارنة بـنحو 1.6 مليار ريال خلال الفترة المماثلة من 2019، بتراجع 57.6%. 

انخفضت القيمة الإجمالية للحجوزات بنسبة 65% للفترة الحالية من العام 2020م لتصل إلى 2.98 مليار ريال مقارنة بــ 8.64 مليار ريال للفترة المماثلة من العام السابق 2019. 

ويعود سبب الانخفاض إلى الإجراءات الاحترازية بسبب تفشي فيروس كورونا الجديد الذي أثر على قطاع السياحة والسفر بشكل مباشر.