خاص ـ لماذا تلجأ "زين السعودية" إلى جدولة قرض بـ 3.9 مليار ريال؟

خاص ـ لماذا تلجأ "زين السعودية" إلى جدولة قرض بـ 3.9 مليار ريال؟

سهم الشركة يلامس أعلى مستوياته خلال عام  

يبدو أن جدولة الديون والبحث عن بدائل تمويلية بات الخيار الواجب لإتمام عملية الهيكلة والخروج من دوامة الديون المتراكمة لعملاق الاتصالات السعودي. 

حيث تسعى شركة الاتصالات المتنقلة السعودية زين السعودية (SE:7030) لعملية إعادة هيكلة عبر زيادة وتخفيض رأس المال وجدولة الديون، للقضاء على الخسائر المتراكمة. 

وقالت شركة الاتصالات المتنقلة السعودية (زين السعودية)، إنها وقعت اتفاقية إعادة جدولة تمويل مرابحة مشترك بقيمة 3.85 مليار ريال (من أصل 5.9 مليار ريال مستحقة في عام 2023). 

وعلى وقع القرار زاد سهم الشركة إلى أعلى مستوياته منذ أكتوبر الماضي 2019، ملامسا مستويات الـ 13.18 ريال مرتفعا بنحو 5%. 

وأضافت زين أنه تم إعادة جدولة التمويل حتى عام 2025 بقيمة إجمالية تصل إلى 6 مليارات ريال وفترة سماح من سداد أصل التمويل مدتها سنتان من تاريخ إعادة التمويل، بشروط تجارية أفضل.  

وقالت زين ان الاتفاقية تتضمن تسهيلات لرأس المال العامل بقيمة مليار ريال (كانت 647 مليون ريال في عام 2018)، تم تمديدها حتى عام 2025 مما سيوفر سيولة إضافية لتمويل خطط نمو أعمال الشركة.  

وأضافت زين أنه غدا الموافق 30 سبتمبر سوف تقوم الشركة فقط بسحب قيمة المبلغ القائم من تمويل المرابحة (3.85 مليار ريال) وباقي المبلغ سوف يتم سحبه على دفعات بما يتناسب مع خطط الشركة (بما فيه سداد الدفعات المستحقة لوزارة المالية بداية من العام 2021). 

وتابعت زين أن البنوك المشتركة في هذا التمويل هي مصرف الراجحي، والبنك العربي الوطني، والبنك السعودي الفرنسي، وبنك الكويت الوطني، إلى جانب مجموعة سامبا المالية، وبنك الجزيرة، وبنك الخليج الدولي، وبنك كريدى أجريكول. 

وقالت زين السعودية أن هذه التسهيلات مضمونة جزئياً بموجب كفالة معطاة من شركة الاتصالات المتنقلة، ورهن بعض أسهم الشركة المملوكة من قبل بعض المساهمين المؤسسين بالإضافة إلى رهن بعض العقود والذمم المدينة. 

وأضافت زين ان هذا التمديد التفضيلي طويل الأجل يأتي بعد مباحثات مثمرة مع المؤسسات المصرفية الإسلامية والتقليدية على المستوى المحلي والإقليمي والدولي". 

وقالت زين أن إعادة التمويل تظهر ثقة البنوك السعودية والدولية في القوة المالية لشركة زين السعودية، جدارتها وقدرتها على الوفاء بالتزاماتها المالية.  

وأضافت زين أن تمويل المرابحة المعاد جدولتها يمثل أهمية في خفض تكلفة الدين، وتحسين الأداء المالي، وربحية الشركة. 

وتراجعت الخسائر المتراكمة لزين السعودية إلى 1.444 مليار ريال كما في نهاية الربع الثاني من العام الحالي، التي تمثل 24.7% من رأس المال البالغ 5.837 مليار ريال. 

وانخفضت خسائر "زين" المتراكمة وسجلت تحسناً مقارنة مع قيمتها السابقة البالغة 1.503 مليار ريال بنهاية الربع السابق، التي تمثل 25.7% من رأسمال الشركة. 

وعزت "زين" انخفاض الخسائر المتراكمة إلى تحقيق صافي أرباح خلال الربع الثاني من 2020. 

وانخفضت أرباح الشركة 54.6% بالربع الثاني من العام 2020؛ إلى 59 مليون ريال بعد الزكاة والضريبة، مقابل 130 مليون ريال في الربع المماثل من العام الماضي. 

وبلغت الأرباح 164 مليون ريال بالنصف الأول من 2020، مقابل 260 مليون ريال في الفترة المماثلة من العام الماضي، بانخفاض 36.9%. 

وقالت شركة الجزيرة كابيتال إن قرار شركة الاتصالات المتنقلة السعودية "زين السعودية" في تخفيض ورأس المال بنسبة 23% بدلاً من 28% يشير إلى قدرة الإدارة على استمرارية الأرباح وتحسين العوامل التشغيلية للشركة. 

وأضافت الجزيرة مطلع سبتمبر الجاري أن إعادة هيكلة رأس المال المقترحة من شركة زين السعودية كانت خطوة أساسية في تحسين الوضع المالي للشركة.  

وقالت الجزيرة إنه في حالة سداد الديون من رأس المال الجديد، فإننا نتوقع ثلاثة سيناريوهات الأول هو تسديد ديون بقيمة 1.500 مليار ريال، والثاني تسديد ديون بقيمة 3 مليارات ريال، أما السيناريو الثالث فهو تسديد ديون بقيمة 4.50 مليار ريال". 

وتابع تقرير الجزيرة كابيتال أنه مع هذه التوصية ستؤدي مع تحسـين النسـب المالية ودعم القدرة على تنمية الأرباح إلى زيادة قدرة زين السعودية على الاقتراض بأسعار فائدة منخفضة. 

وبلغت معدلات الفائدة السنوية للشركة خلال النصف الأول 2020 ما يقارب 6.4% من متوسط إجمالي الديون، أعلى بمقدار 550 نقطة أساس عن معدل الفائدة بين البنوك السعودية (سايبور) - 6 شهور. 

وتوقعت انخفاض أسـعار الفائدة ما بين 150 إلى 250 نقطة أساس بعد تخفيض الديون، الأمر الذي سيخفض تكلفة التمويل للشركة. 


large image
الندوات و الدورات القادمة
large image