تقرير منتصف اليوم: استقرار الأسواق قبيل العطلات

استقرت الأسواق العالمية بشكل عام قبيل عطلات العام الجديد بنيويورك. وشهد الين الياباني ارتفاعًا واسع النطاق مع اختراق الزوج (يورو/ ين) المستوى النفسي 100 لفترة وجيزة في الوقت الذي تداول فيه الزوج (إسترليني/ ين) تحت مستوى 120. وتراجع الزوج (دولار/ ين) إلى مستوى 77.29 حتى الآن ولكن أسهم ضعف التداولات بالأسواق في استقرار ارتفاع الين. واعتبرت عودة المصدرين إلى الوطن كأحد الأسباب وراء ارتفاع الين اليوم. ولكن من المعتقد أيضًا، عقب انتقاد الولايات المتحدة لتدخل الحكومة اليابانية في سعر صرف الين منذ أغسطس، أنه لن يكون هناك تنسيق بين مجموعة الدول السبع في التدخل على غرار ما حدث في أعقاب الكارثة التي تعرضت لها اليابان مارس الماضي. ويمكن أن يواصل الين الياباني ارتفاعه مع عودة المتداولون من الأعياد.

في غضون ذلك، من المحتمل أن يواصل اليورو تراجعه في المدى القريب. وعاد تمويل البنك المركزي الأوروبي في إطار عملية إعادة التمويل طويلة المدى على مدار 3 سنوات LTRO إلى ودائع البنوك بصفة أساسية. وأشارت نتائج مبيعات السندات الإيطالية هذا الأسبوع إلى أنه في الوقت الذي يشعر فيه المستثمرون بالارتياح حيال الموقف في المدى القريب، فإن المستقبل في المدى الأطول بعيد عن عدم اليقين على الرغم من تعيين رئيس وزراء جديد والحزمة التقشفية الإضافية التي تم التصديق عليها في ديسمبر الجاري. وخلال الأسبوع المقبل، من المنتظر أن يتواصل التركيز على إذا ما كانت العائدات على السندات الإيطالية الآجلة لعشر سنوات ستظل فوق 7% أو لا. كما ينتظر أن تظل العملة الموحدة تحت وطأة الضغوط. كما ستعتمد وتيرة بيع اليورو على الأنباء الواردة من أوروبا بالإضافة إلى البيانات الصادرة من الولايات المتحدة.

وبالحديث عن البيانات الاقتصادية، استقرت عملات السلع نوعًا ما في الفترة الأخيرة بفعل شهية المخاطرة حيث واصل مؤشر داو جونز الصناعي مكاسبه خلال الربع الأخير من العام على الرغم من ضعف الزخم. وكما ذكرنا في وقت سابق، نتوقع مزيدًا من الارتفاع في أسواق الأسهم خلال مطلع شهر يناير من العام الجديد ومن المنتظر أن يمنح ذلك دعمًا إضافيًا للدولار الأسترالي والدولار الكندي. ولا تزال الرؤية حيال أسعار النفط الخام في المدى القريب صعودية لاختراق مستدام للتداول فوق المستوى النفسي 100 في المدى القريب. أثناء ذلك، سوف يتلقى الذهب دعمًا قويًا من المستوى النفسي 1500 من أجل الارتداد. ومن ثم، ففي شهر يناير، فللمتداولين الخيار إما بيع اليورو مقابل الدولار، أو مقابل الدولار الأسترالي والدولار الكندي. ونحن نفضل بيعه مقابل الدولار الأسترالي ولكن ذلك سوف يعتمد على النتائج النهائية لبيانات الوظائف بالقطاع غير الزراعي الأمريكي الجمعة المقبلة.