باي بال تُحقق أرباحًا تتجاوز التقديرات بالربع الأول وتُبقي على توقعات عام 2025

أعلنت شركة باي بال عن نتائج مالية فاقت توقعات وول ستريت في أرباح الربع الأول من عام 2025، رغم تسجيلها إيرادات دون التوقعات، وسط استمرار حالة من الضبابية الاقتصادية العالمية. ولم تُظهر أسهم الشركة تغيرًا يُذكر عقب الإعلان.

النتائج المالية مقابل التوقعات:

ربحية السهم (معدلة): 1.33 دولار مقابل 1.16 دولار متوقعة.

الإيرادات: 7.79 مليار دولار مقابل 7.85 مليار دولار متوقعة.

ورغم النمو الطفيف في المبيعات بنسبة 1% فقط مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي، أوضحت الشركة أن هذا يعكس تركيزها على تعزيز الربحية بدلاً من توسيع حجم المعاملات، وذلك من خلال تقليص الإيرادات الأقل هامشًا.

وارتفع صافي أرباح معاملات الشركة (وهو مقياسها الأساسي للربحية) بنسبة 7% ليصل إلى 3.7 مليار دولار، محققًا الربع الخامس على التوالي من النمو المربح في عهد الرئيس التنفيذي أليكس كريس.

بيانات المستخدمين والمعاملات:

إجمالي حجم المدفوعات: 417.2 مليار دولار، دون التوقعات البالغة نحو 418 مليار دولار.

عدد الحسابات النشطة: ارتفع بنسبة 2% إلى 436 مليون حساب.

حصة باي بال من سوق الدفع الأمريكي: أكثر من 45% من عمليات الدفع عبر المواقع الأميركية تتم الآن عبر التجربة المُحدّثة للشركة، مع التوسع المرتقب في أوروبا.

كريس أشار إلى أن بطاقة الخصم من باي بال وفينمو شهدت نموًا قويًا، حيث استخدمها ما يقرب من 2 مليون مستخدم لأول مرة خلال الربع، بزيادة تقارب 90% عن العام السابق.

أداء فينمو:

نمو الإيرادات: 20% على أساس سنوي.

إجمالي حجم المدفوعات: ارتفع 10% إلى 75.9 مليار دولار.

المعاملات باستخدام "Pay with Venmo": قفزت بنسبة 50%.

المستخدمون الشهريون لبطاقات فينمو: زادوا بنسبة 40%.

الاستراتيجيات والمخاوف:

يركز كريس على تحسين ربحية الاستثمارات مثل فينمو وبراينتري، حيث تقبل شركات كبرى مثل ستاربكس ودورداش وتيكيتماستر الآن الدفع بفينمو.

ومع ذلك، حذّر محللو مورغان ستانلي من أن معنويات المستثمرين لا تزال سلبية، وسط مخاوف تتعلق بالرسوم الجمركية، والمنافسة من آبل وشوبيفاي، ومخاطر تباطؤ نمو الدفع بالعلامات التجارية على المدى الطويل.

كما سلط محللو جيفريز الضوء على تعرض الشركة للمخاطر المرتبطة بالتجارة عبر الحدود مع الصين، في ظل الحديث عن رسوم جمركية جديدة قد تؤثر على المبيعات من الصين إلى الولايات المتحدة.

لكن المديرة المالية جيمي ميلر قللت من أهمية هذه المخاطر، مشيرة إلى أن أقل من 2% من حجم الدفع في خدمة باي بال ذات العلامة التجارية يأتي من تجار صينيين.

وقالت: "لدينا تنوع عالمي واسع في قاعدة التجار والمناطق، ما يجعلنا في موقع جيد للتكيف مع تغيرات أنماط الإنفاق عالميًا".

توقعات الربع الثاني والعام الكامل:

الربع الثاني: تتوقع الشركة ربحية معدّلة للسهم تتراوح بين 1.29 و1.31 دولار، متجاوزة التقديرات البالغة 1.21 دولار. كما سترتفع أرباح المعاملات بنسبة 4% إلى 5%.

لعام 2025 كاملًا: أبقت الشركة على توجيهاتها السابقة بسبب "الضبابية الاقتصادية العالمية"، متوقعة ربحية تتراوح بين 4.95 و5.10 دولار للسهم وتدفق نقدي حر بين 6 و7 مليارات دولار.

وتراجعت أسهم باي بال بنحو 24% منذ بداية العام، في وقت فقد فيه مؤشر ناسداك حوالي 10% من قيمته خلال الفترة نفسها.