عاجل: صدور قرار الفيدرالي وإشارة إلى "التوقف الآن" تحرك الأسواق

صدر قرار الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة بـ 25 نقطة أساس لتصعد أسعار الفائدة الأمريكية إلى نطاق 5.25% وهو أعلى مستوى للفائدة الأمريكية منذ سبتمبر 2007.

وينتظر ظهور رئيس الفيدرالي الأمريكي، جيروم باول، بعد نصف ساعة في مؤتمر صحفي لقراءة بيان الفيدرالي والرد على الأسئلة الصحفية لسياسة الفيدرالي في الفترة المقبلة وتفاعله مع أزمة البنوك وتباطؤ النمو الأمريكي.

وأهم ما جاء في اجتماع الفيدرالي هو فتح الباب لوقف رفع الفائدة في الاجتماعات القادمة.

أهم ما جاء في بيان الفيدرالي

كشف التغيير الذي طرأ على بيان الفيدرالي عن نية واضحة في التوقف عن المزيد من الرفع لأسعار الفائدة، حيث حذف الفيدرالي من بيانه جملة تقول أن "بعض عمليات الرفع الإضافية قد تكون مناسبة" لتحقيق هدف التضخم 2٪.

وكذلك تم تعديل لغة البيان لتصبح أكثر مناسبة لعدم حدوث رفع جديد لأسعار الفائدة، وكذلك لم يضم البيان أي إشارات عن الزيادات المستقبلية أو النطاق المستهدف لأسعار الفائدة.

وأكد البيان أن بنك الاحتياطي الفيدرالي "سيأخذ في الاعتبار التشديد التراكمي للسياسة النقدية، والتباطؤ الذي تؤثر به السياسة النقدية على النشاط الاقتصادي والتضخم، والتطورات الاقتصادية والمالية".

إذا أخذناها معًا، فإن هذه التحركات هي على الأقل إيماءة ضعيفة على الرغم من أن السياسة الصارمة يمكن أن تظل سارية المفعول، فإن المسار إلى الأمام يكون أقل وضوحًا بالنسبة لارتفاع أسعار الفائدة الفعلية حيث يقوم صانعو السياسات بتقييم البيانات الواردة والظروف المالية.

يأتي قرار الأربعاء وسط هشاشة الاقتصاد الأمريكي بسبب أزمات البنوك التي تجددت الأسبوع الماضي مع سقوط فيرست بنك والتي حفزت أعضاء الكونجرس لمطالبة الفيدرالي بالتوقف عن رفع أسعار الفائدة حيث أصروا على أنه قد يتسبب في ركود وفقدان مفرط للوظائف.

ومع ذلك، ظل سوق العمل قوياً منذ أن بدأت الزيادات في مارس 2022. وفي الوقت نفسه، لا يزال التضخم أعلى بكثير من هدف 2٪ الذي يعتبره صانعو السياسة هو الأمثل. قال العديد من المسؤولين إن الأسعار ستحتاج على الأرجح إلى البقاء مرتفعة حتى لو تم تعليق الزيادات.

إلى جانب التضخم، كان على بنك الاحتياطي الفيدرالي التعامل مع الاضطرابات في الصناعة المصرفية التي شهدت إغلاق ثلاثة بنوك متوسطة الحجم.

على الرغم من أن مسؤولي البنك المركزي يصرون على أن الصناعة ككل مستقرة، فمن المتوقع أن يؤدي التشديد المتوقع في شروط الائتمان واللوائح المشددة المقبلة إلى مزيد من التأثير على النمو الاقتصادي الذي كان 1.1٪ سنويًا فقط في الربع الأول.

وأشار بيان ما بعد الاجتماع إلى أن "شروط الائتمان الأكثر صرامة للأسر والشركات من المرجح أن تؤثر على النشاط الاقتصادي والتوظيف والتضخم". كانت اللغة مشابهة لبيان مارس، الذي جاء بعد انهيار بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر.

حذر الاقتصاديون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في مارس من أن الركود الضحل مرجح بسبب المشكلات المصرفية.

وأكد البيان الصادر عن اجتماع هذا الأسبوع أن النمو الاقتصادي كان "متواضعا" في حين أن "مكاسب الوظائف كانت قوية" وأن التضخم "مرتفع".

في حين أن المعدلات المرتفعة أدت إلى تفاقم المشاكل المصرفية، يصر مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي على أنهم يركزون بشكل مباشر على التضخم. أشارت نقاط البيانات الأخيرة إلى تراجع في زيادات الأسعار، على الرغم من بقاء العناصر "اللاصقة" مثل تكاليف الإسكان والرعاية الطبية أعلى، في حين أن الأسعار التي تميل إلى التغيير كثيرًا، مثل الغذاء والطاقة، قد تباطأت بالفعل، وفقًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا. العمليات الحسابية.

تتوقع الأسواق أن النمو البطيء واحتمال الركود سيجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.

كان التصنيع في حالة انكماش خلال الأشهر الستة الماضية، وفقًا لمقياس معهد إدارة التوريد. ومع ذلك، فإن قطاع الخدمات، الذي يستلزم شريحة أوسع من الاقتصاد الأمريكي البالغ 26.5 تريليون دولار ويشير إلى التوسع.

كما ظل سوق العمل مرنًا. أفادت شركة معالجة الرواتب ADP يوم الأربعاء أن التوظيف من قبل شركات القطاع الخاص زاد بمقدار 296000 في أبريل، وهو ما يسبق توقعات الاقتصاديين. كان ذلك بمثابة إشارة محتملة إلى أنه على الرغم من جميع جهود الاحتياطي الفيدرالي لتهدئة صورة الوظائف وتصحيح عدم التوازن بين العرض والطلب، فإن المشكلات لا تزال قائمة.

الأسواق الآن

هبوط مؤشر الدولار الأمريكي بقوة ليفقد 0.64% من قيمته ويسجل 101.112 أمام سلة من العملات الأجنبية، فيما ارتفعت عقود الذهب الآجلة إلى 2029.35 بزيادة 0.30% فيما ارتفعت العقود الفورية بـ 0.18% إلى 2020.41 دولارًا للأوقية.

وتراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بقوة، حيث انخفضت عوائد سندات الخزانة أجل 10 سنوات 1.75% لتتداول عند 3.379% الآن.

وعلى ناحية أخرى تعمقت جراح النفط ليهبط خام النفط بـ 4.0% مسجلًا 68.78 دولارًا للبرميل، فيما هبط نفط برنت بت 3.72% إلى 72.52 دولارًا للأوقية.

وصعدت المؤشرات الرئيسية للسوق الأمريكي، حيث يرتفع مؤشر ناسداك الآن بـ 0.42% إلى 12137.07 نقطة، فيما صعد مؤشر إس آند بي 500 بت 0.19% إلى 4127.50 نقطة.

فيما استقر مؤشر داو جونز عند 33668.99 دون حركة تذكر.

وهبط البيتكوين بقرابة الـ 0.8% بعد قرار الفائدة ليتداول عند 28505.0 دولارًا، فيما صعدت الإيثريوم بـ 1.45% لتسجل 1887.20 دولارًا للعملة.