للمتداولين: أهم 5 موضوعات يجب متابعتها في الأسواق الأسبوع المقبل

يأمل المستثمرون في عودة بعض الاستقرار إلى الأسواق التي تأثرت بفشل البنوك خلال الأسبوع المقبل، حيث أعطى هؤلاء المستثمرون أهمية كبرى للتداعيات المستمرة من الارتباط القسري بين بنك يو بي إس وبنك كريدي سويس. ويمكن أن تظهر البيانات الأمريكية القادمة إلى أي مدى تؤدي اضطرابات السوق إلى زيادة احتمالية حدوث الركود. كما ستكون بيانات التضخم في منطقة اليورو وبيانات مؤشر مديري المشتريات من الصين في بؤرة الاهتمام.

1. اضطراب القطاع المصرفي

يستعد المستثمرون لمزيد من الاضطرابات في القطاع المصرفي بعد انهيار اثنين من المقرضين الأمريكيين في وقت سابق من هذا الشهر والاستحواذ الإجباري في نهاية الأسبوع الماضي على بنك كريدي سويس المتعثر من قبل منافسه يو بي إس وشطب بعض سنداته الطارئة القابلة للتحويل.

كما يشعر الكثيرون بالقلق بشأن حدوث مفاجآت سيئة أخرى كامنة مع سلسلة الزيادات الشديدة في أسعار الفائدة التي قام بها مجلس الاحتياطي الفيدرالي خلال العام الماضي والتي عصفت بالاقتصاد.

وقال وي لي، كبير محللي الاستثمار العالمي لدى عملاق الصناديق بلاك روك لرويترز إن: "السوق متوترة للغاية في هذه المرحلة والمستثمرون يتصرفون أولاً وينظرون في الفروق الدقيقة لاحقًا". و"إنه أمر مفهوم لأنه ليس من الواضح تمامًا ما إذا تم احتواؤه بالتأكيد."

وفي الأيام الأخيرة، ركز المستثمرون على العملاق الألماني دويتشه بنك ( DBKGn). حيث خسرت أسهم الشركة أكثر من ربع قيمتها هذا الشهر، بما في ذلك انخفاض يوم الجمعة بنسبة 8.5٪، وارتفعت تكلفة الحماية من التخلف عن سداد سنداتها، على الرغم من أن قلة تضعها في تصنيف واحد مع كريديت سويس.

كل ما تريد معرفته عن إفلاس البنوك وهل أموالك في خطر؟

2. اضطراب الربع الأول

مع اقتراب إعلان نتائج الربع الأول المضطرب، يتطلع المستثمرون إلى ما قد يجلبه الربع الثاني.

فقد شهد شهر يناير أكبر اندفاع للأسهم في شهر أول من العام على الإطلاق مع هجوم شرائي للمستثمرين على الأسهم. وبدا خطر التضخم أقل حدة والاقتصاد قوياً.

ولكن سريعًا مع نهاية الربع الأول وانهيار عدد كبير من شركات العملات الرقمية، انهارت أسهم البنوك الإقليمية الأمريكية في أعقاب انهيار بنك سيليكون فالي وانفجر بنك كريديت سويس - مما أدى إلى تقلبات السوق في حالة جنون على غرار عام 2008.

وصرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن الضغوط المصرفية يمكن أن تؤدي إلى أزمة ائتمانية مع تداعيات "كبيرة" على تباطؤ الاقتصاد الأمريكي.

في حين أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لا يزالون يرون أن رفع أسعار الفائدة يعتبر احتمالًا قويًا، فإن الأسواق المالية تفضل الآن احتمال عدم رفع أسعار الفائدة على الإطلاق في ختام اجتماع السياسة المقبل للبنك المركزي في مايو.

3. البيانات الاقتصادية في الولايات المتحدة

من المقرر أن يكون الأسبوع أكثر هدوءًا فيما يتعلق بالأجندة الاقتصادية - وسيكون أبرز ما في يوم الجمعة هو إعلان مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية - المقياس المفضل للتضخم لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. والذي تسارع في يناير، مما زاد من المخاوف بشأن احتمالات لمزيد من التشدد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.

كذلك، من المقرر صدور بيانات ثقة المستهلك لشهر مارس يوم الثلاثاء ومن المرجح أن تظهر تأثير الضغوط على النظام المالي.

وتتضمن التقارير الأخرى بيانات عن مبيعات المنازل المعلقة و الناتج المحلي الإجمالي المنقح و مطالبات البطالة الأولية.

ومن المقرر أيضًا أن يتحدث العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي خلال الأسبوع، بما في ذلك محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون ورئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، سوزان كولينز ورئيس البنك في ريتشموند، توم باركين، والمحافظان كريستوفر والر وليزا كوك.

4. التضخم في منطقة اليورو

تنشر منطقة اليورو ما ستتم مراقبته عن كثب من بيانات التضخم يوم الجمعة، وبينما من المتوقع أن يتباطأ التضخم الرئيسي، فإن المعدل الأساسي للتضخم، والذي يستبعد العناصر المتقلبة بما في ذلك أسعار الغذاء والوقود، قد يتزايد.

وقد رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الشهر إلى 3٪، لكن بعض صانعي السياسة يدعون الآن إلى مزيد من الخطوات الحذرة مع استمرار رفع أسعار الفائدة في الماضي وبدأ الاقتصاد في الاستجابة.

وفي غضون ذلك، أثارت الأزمة المصرفية مخاوف من تباطؤ الإقراض، الأمر الذي كان بمثابة عبء على الاقتصاد.

كذلك، من المقرر أن يتحدث رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل يوم الإثنين، ومن المقرر أن تلقي رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد خطابًا في فرانكفورت يوم الثلاثاء - سيراقب المستثمرون أي مؤشرات على كيفية نظر صانعي السياسة إلى خطر التضخم وسط الاضطرابات المستمرة في القطاع المصرفي.

5. مؤشرات مديري المشتريات في الصين، والتضخم في طوكيو

ستتم مراقبة بيانات مؤشر مديري المشتريات الصيني يوم الجمعة عن كثب حيث يحاول مراقبو السوق قياس قوة الانتعاش في ثاني أكبر اقتصاد في العالم في أعقاب رفع القيود الوبائية.

أما في اليابان، ستكون بيانات تضخم طوكيو يوم الجمعة في دائرة الضوء - من المتوقع أن يوضح التقرير أن التضخم قد تجاوز هدف بنك اليابان البالغ 2٪ للشهر العاشر على التوالي.

كما أن هناك توقعات كبيرة بأن يشرف حاكم بنك اليابان القادم، كازو أويدا، على فك ضوابط منحنى العائد وأسعار الفائدة السلبية خلال فترة ولايته بعد عقد من التحفيز غير المسبوق من قبل سلفه.