شبه تداول من الداخل في صفقة استحواذ جولدمان ساكس على جرين سكاي

في اليوم السابق لإعلان بنك جولدمان ساكس شرائه بقيمة 2.2 مليار دولار لمقرض التكنولوجيا المالية GreenSky، قام شخص ما بوضع صفقات خيارات ارتفعت قيمتها على الفور، وهي تحركات يقول المشاركون في السوق إنها تشير إلى معرفة مسبقة بالصفقة، وفي 14 سبتمبر، اشترى المتداول 8000 خيار لن يؤتي ثماره إلا إذا ارتفع سعر GreenSky فوق 10 دولارات، وفقا للمشاركين في السوق، وك- مما يعني أن GreenSky كان يتداول بسعر أقل بكثير من سعر الإضراب وبتكلفة نيكل واحد فقط لكل سهم.

وبعد وصول أنباء الصفقة، ارتفعت قيمة العقود، التي يسمح كل منها بشراء 100 سهم من GreenSky، بشكل كبير، وتقول مصادر السوق إن التاجر حقق مكاسب مذهلة بلغت 3900% في يوم واحد، وهذا يعني أن رهانا بمبلغ 40 ألف دولار كان سيتحول إلى 1.6 مليون دولار تقريبا.

وعمليات الاستحواذ هي معاملات معقدة تضم فرقا من المصرفيين والمحامين وغيرهم من المتخصصين الذين لديهم إمكانية الوصول إلى معلومات تحريك السوق، ومع وجود العديد من العيون على صفقة ما، غالبا ما تتسرب المعلومات، ويؤدي ما يصل إلى ربع إجمالي صفقات الشركات العامة إلى شكل من أشكال التداول من الداخل، وغالبا ما يتضمن مكالمات خارج نطاق المال في سوق الخيارات، وفقا لدراسة أجريت عام 2014 بواسطة أساتذة في كلية ستيرن للأعمال بجامعة نيويورك وجامعة ماكجيل.

على الرغم من وجود حالات تداول من الداخل تسببت في إيقاع الجناة البارزين، وحالات استخدم فيها الأشخاص المواد والمعلومات غير العامة في الأسواق، إلا أن النشاط يمر في معظم الأوقات دون عقاب، وفقا لدراسة عام 2014، وكان بنك جولدمان مستشارا ماليا خاصا به واستخدم سوليفان وكرومويل كمستشار قانوني، وقدم جيه بي مورجان تشيس المشورة لشركة GreenSky، التي استخدمت أيضا مكاتب المحاماة Cravath و Swaine & Moore و Troutman Pepper Hamilton Sanders.