ماذا يعني نظام الضريبة العالمية، وكيف تتأثر به الأسواق؟

المقال الفكاهي الأسبوعي: الضرائب العالمية - الكل معًا الآن؟

بقلم جيفري سميث 

نادراً ما تكون المناقشات الدولية متناغمة ، وأي نوع من المناقشات حول الضرائب أقل توافقًا.

لكن استعداد الولايات المتحدة لإعادة الدخول في نقاش عالمي حول إنهاء المنافسة الضريبية الضارة قد أصاب وترًا حساسًا. قد ينتهي الأمر بإعادة توزيع كبيرة للدخل بعيدًا عن الحكومات وبعيدًا عن المساهمين من القطاع الخاص. 

بالنسبة للكثيرين، يبدو أن مثل هذا التطور قد فات موعده: فقد تمكنت الشركات متعددة الجنسيات على وجه الخصوص من خفض معدلات ضرائبها الفعالة باستمرار على مدى العقود الأربعة الماضية، مما عزز ميزتها التنافسية ضد الشركات الأصغر أينما تعمل. لقد اتخذ هذا الاتجاه أبعادًا غريبة، حيث أن السلالة الجديدة من العمالقة الرقميين قد حولت بمهارة الجزء الأكبر من أرباحها إلى الولايات القضائية منخفضة الضرائب، مما أدى إلى تفريغ القاعدة الضريبية للدول في كل مكان. 

على مدار الأربعين عامًا الماضية، انخفض معدل الضريبة التي تدفعها الشركات بشكل شبه مستمر - من أكثر من 40٪ في عام 1980 إلى حوالي 24٪ في عام 2020، وفقًا لمؤسسة الضرائب، وهي مؤسسة فكرية مقرها الولايات المتحدة.  

إذن ماذا يقول الآخرون. كان النظام الضريبي الخفيف والمرن ضروريًا لدعم النمو غير المسبوق في التجارة العالمية عبر الحدود والاستثمار الذي انتشل مئات الملايين من الفقر في ذلك الوقت، وخلق فرص عمل في صناعات جديدة حيث ماتت الصناعات القديمة.   

لا توجد، بالطبع، طريقة واحدة للتوفيق بين جميع وجهات النظر المتضاربة التي ينطوي عليها النقاش. ومع ذلك، فإن الأفكار التي طرحتها جانيت يلين الأسبوع الماضي بشأن الحد الأدنى من الضرائب العالمية - التي رحب بها وزراء المالية العالميون بشدة في اجتماع الربيع لصندوق النقد الدولي - تزيد من احتمالية نشوب نزاع مدمر ومفتوح بشأن ضرائب الشركات، والذي كانت تختمر منذ الأزمة المالية الأخيرة حيث يمكن تجنبها.

يعتمد اقتراح يلين على ما نفذته الإدارة الأمريكية السابقة في عام 2017، عندما أقنع دونالد ترامب شركة أمريكا بإعادة تريليونات الأرباح غير الخاضعة للضريبة المخبأة في الخارج من خلال فرض ضريبة 10.5٪ فقط عليها.

في غضون ذلك خفضت إدارة ترامب معدل الضريبة القانوني في الولايات المتحدة وأنهت حفنة من الإعفاءات. كانت هذه الخطوة بمثابة وقود صاروخي لسوق الأوراق المالية، مما سمح للشركات بإعادة شراء مئات المليارات من الدولارات من الأسهم (كانت أقل حرصًا على استخدامها لغرضها المعلن المتمثل في زيادة الاستثمار).

إلى حدٍ ما، ما تقترحه الوزيرة يلين الآن هو استرجاع تلك الهبة المحددة - ويبدو أن هناك حاجة ماسة إليها نظرًا للضرر الذي لحق بالمالية العامة والأسرية جراء الوباء، والحاجة إلى تمويل إعادة الإعمار الاقتصادي. تريد يلين معدل ضرائب يبلغ 21٪ كحد أدنى - ضعف المستوى الذي حدده سلفها.

وبالرغم من ذلك، فإنه يذهب أبعد من ذلك بكثير. عند اقتراح حد أدنى للضرائب العالمية، تأمل يلين في إقناع البلدان في أوروبا وأماكن أخرى بالتخلي عن خططها لضرائب الخدمات الرقمية، والتي سيتم فرضها بأغلبية ساحقة على شركات منصات الإنترنت التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها مثل أبل (NASDAQ: NASDAQ:AAPL) وفيسبوك (NASDAQ): FB)، الأبجدية (NASDAQ: GOOGL) وأمازون (NASDAQ: NASDAQ:AMZN). أدت هذه الضرائب إلى تصعيد دائرة الانتقام عبر المحيط الأطلسي التي شملت أيضًا رسوم الاستيراد على المنتجات الأوروبية وتوتر العلاقات بشكل عام بين أغنى ديمقراطيات العالم.

جعلت هذه الخلفية من الصعب على ترامب بناء تحالف أوسع لاحتواء التوسع الاقتصادي الصيني. تعتقد الإدارة الجديدة - ربما بتفاؤل - أنه من المرجح أن تسقط أوروبا في الإجراءات المناهضة للصين إذا أمكن تسوية هذا النزاع طويل الأمد. 

بالتأكيد، سيسمح الاتفاق على حد أدنى عالمي للضريبة بإحراز تقدم في مبادرة موازية أخرى، بقيادة منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، للقضاء على ما يسمى "تآكل القاعدة وتحويل الأرباح". يشير هذا المصطلح غير العملي إلى الممارسة التي تقوم بموجبها الشركات متعددة الجنسيات بتحويل أكبر قدر ممكن من أرباحها إلى ولايات قضائية ذات معدلات ضريبية منخفضة، مثل أيرلندا، أو حفنة من أقاليم ما وراء البحار البريطانية مثل جزر فيرجن البريطانية.

وفقًا لرويترز، من المتوقع أن يشكل الحد الأدنى للضريبة الجزء الأكبر من ضريبة الشركات الإضافية التي تتراوح بين 50 و80 مليار دولار والتي تقدر منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن الشركات ستدفعها في نهاية المطاف على مستوى العالم إذا تم تنفيذ صفقات على كلا المجهودين. تم تجميد مبادرة (التآكل الأساسي وتحويل الأرباح إلى استراتيجيات التخطيط الضريبي للشركات) BEPS فعليًا في العام الماضي، منذ أن أبلغ ستيفن منوشين منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية أن الولايات المتحدة لا تستطيع الموافقة على العناصر الرئيسية فيها. إذا كان هناك الكثير من الأميال في جهود بايدن للتقارب، فهذا هو المكان التالي الذي يتوقع المرء أن يرى فيه تقدمًا.