الطاقة والمعادن الثمينة - المراجعة الأسبوعية والتقويم المقبل

كتب براني كريشنان

Investing.com - يقول أحد الاستراتيجيين العسكريين الصينيين سون تزو إن العامل الأكثر أهمية في الحرب هو "عنصر المفاجأة".

لقد أثبت شي جين بينغ هذا الأمر تمامًا هذا الأسبوع عندما أوقف الرئيس الصيني منافسه دونالد ترامب في إعلانه عن تعريفات انتقامية جديدة على الواردات الأمريكية، خاصة على سلعة مقدسة حتى الآن في الحرب التجارية بينهما: النفط الخام. كان ترامب غاضبًا بشكل مفهوم، مطالبًا بانسحاب الشركات المصنعة الأمريكية من الصين - وهي دعوة ربما نجحت قبل 20 عامًا.

إن تعريفة الـ 5٪ على واردات النفط الأمريكية التي يهددها شي قد تتحقق أو لا تتحقق. لكن، إلى جانب قرار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول بإبقاء الأسواق في حالة من الغموض بسبب خطط سعر الفائدة له - آخر حيوان أليف من ترامب - هو آخر ما يحتاج إليه ثيران النفط. لا يمكن أن يكون الوصول الأقل ودية إلى السوق الصينية مفيدًا لـ للنفط الخام الأمريكي، الذي يعد آسيا، إن لم يكن الصين نفسها، كوجهة إقليمية رئيسية لها.

نظرًا للتأثير الذي تنطوي عليه هذه الخطوة الصينية، فقد يكون انخفاض يوم الجمعة بنسبة 2٪ في خام غرب تكساس الوسيط وشريحة تقل عن 1٪ في خام برنت قد تكون متواضعة.

ما لم تُظهر بيانات مخزونات النفط الخام الأمريكية تراجعًا يفوق التوقعات الأسبوع المقبل - الأسبوع الأخير من موسم القيادة في الصيف - من الصعب أن ترى خام غرب تكساس الوسيط تتصاعد على الجانب الشمالي من 55 دولارًا أو برنت أعلى من 60 دولارًا. بالطبع، يمكن لأوبك أن تستمر في حجب أنيابها عن النفط. ولكن في ظل عدم تراجع العرض الصخري الأمريكي باعتباره عدوًا لأوبك، يبقى أن نرى ما إذا كانت لدغة الكارتل ستكون قوية مثل قشرتها.

أنصار الذهب، ومع ذلك، ليس لديها أي من هذه القضايا.

على الرغم من أن باول أبقى الأسواق على لعبة التخمين بشأن السياسة النقدية للولايات المتحدة، فإن الذهب - بشكل لا يصدق - يواصل التألق، الآن كملاذ آمن ضد الحرب التجارية المكثفة بدلاً من التحوط ضد المعدلات الأضعف.

ارتفع كل من جولد سبوت، الذي يعكس التداولات في السبائك، و العقود الآجلة للذهب بنسبة 2 ٪ يوم الجمعة ويبدو أنه من المرجح أن يصل إلى قمم جديدة في ست سنوات فوق 1550 دولار - وهو موقف قد يرغب ثيران النفط في كن في

مراجعة الطاقة

كان أمرًا سيئًا بما فيه الكفاية أن باول قرر عدم إعطاء المستثمرين فكرة عن المكان الذي يعتقد أن أسعار الفائدة تتجه إليه. كان على الصين أن تجعلها مثقبة واحدة لأسواق النفط والأسواق الأخرى يوم الجمعة، حيث أعلنت تعريفة إضافية بنسبة 10 ٪ على 75 مليار دولار من المنتجات الأمريكية، بما في ذلك النفط الخام.

انخفض خام غرب تكساس الوسيط 1.18 دولار، أو 2.1٪، ليستقر عند 53.38 دولارًا للبرميل، استجابةً لغياب الاحتياطي الفيدرالي بشأن الوضوح بالإضافة إلى أحدث صيحات بكين في حربها التعريفية المتبادلة مع واشنطن.

انخفض برنت مؤشر النفط خارج الولايات المتحدة بمقدار 58 سنتًا، أو 0.8٪، ليصل إلى 59.34 دولارًا، وبقي دون مستوى 60 دولارًا للبرميل.

كان تعثر يوم الجمعة هو أكبر انخفاض في يوم واحد في خام غرب تكساس الوسيط في 10 أيام. للأسبوع، انخفض مؤشر النفط الخام الأمريكي بنسبة 2.7 ٪. وارتفع برنت فعليًا بنسبة 1.2٪ على مدار الأسبوع، مع تعديل المكاسب السابقة.

باستثناء حركة يوم الجمعة، يمكن أن تقضي أسعار النفط وقتًا طويلاً محاصرًا في التداول الجانبي، مع ارتفاع أو انخفاض في بعض الأحيان، بسبب القوى التعويضية للحرب التجارية وانقطاع الإمداد.

وقال فيل فلين: "لقد دخلت أسعار النفط إلى النطاقات الصخرية، عالقة في عالم من التحركات البرية ولكنها لا تزال لا تصل إلى أي مكان، حيث يبدو أنها فقدت في نطاق ما في مكان ما".

"بالطبع، تعتبر الحركات مقنعة لأن أي طريقة نخرج بها من هذا النطاق قد تعني خطوة كبيرة. نعتقد أنه سيكون في الاتجاه الصعودي، ولكن من الناحية الفنية يمكن أن يكون خطوة كبيرة إلى الجانب السلبي ".

ذكرت وكالة رويترز أن التعريفة الصينية بنسبة 5٪ على واردات النفط الأمريكية قد تخفف من الطلب على الخام المادي في مراكز على طول ساحل الخليج الأمريكي، حيث بدأ المصدرون بالفعل في شحن الخام إلى الخارج دون مشترين حازمين.

بلغت مخزونات النفط الخام في منطقة باد 3 225.1 مليون برميل الأسبوع الماضي، بزيادة حوالي 12.4 مليون برميل عن الأسبوع نفسه من العام الماضي، وفقًا لبيانات الحكومة الأمريكية التي استشهدت بها رويترز. ارتفعت الإمدادات مع افتتاح خطين جديدين يحملان الصخر الزيتي من حوض البرميان الأسبوع الماضي، مما دفع الدرجات الساحلية الرئيسية إلى أدنى مستوياتها منذ عام.

تقويم الطاقة المقبل

الاثنين 26 أغسطس

تقديرات مخزون جينسكيب كوشينغ للنفط الخام (بيانات خاصة)

الثلاثاء 27 أغسطس

التقرير الأسبوعي {{ecl-656||لمعهد البترول الأمريكي}} عن مخزونات النفط.

الأربعاء 28 أغسطس

تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن {{ecl-75||مخزون النفط}}

الخميس 29 أغسطس

تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي للغاز الطبيعي

الجمعة 30 أغسطس

معدات الحفر الأسبوعية {{ecl-1652||بيكر هوز}} .

مراجعة المعادن الثمينة

الرئيس ترامب، الذي يريد من بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة بنسبة 1 ٪ كاملة، سأل في تغريدة هذا الأسبوع الذي كان في الواقع العدو الأكبر للشعب الأمريكي: الرئيس باول أو الرئيس الصيني شي؟

قرار باول بترك الأسواق في حالة تشاؤم بشأن تحركات أسعار الفائدة القادمة من البنك المركزي يجب أن يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب يوم الجمعة. لكن إعلان الصين عن تعريفات جديدة على المنتجات الأمريكية ومطالبة دونالد ترامب بأن تنسحب الشركات الأمريكية من الجمهورية لم يكن بالضبط المجموعة التي توقعها المستثمرون.

لكن صفقات شراء الذهب لم تكن تشكو على أي حال، لأنه بدلاً من عمليات البيع حصلوا على ارتفاع كبير.

ارتفعت السبائك 29.77 دولار في التعاملات في وقت متأخر من 1527.89 دولار يوم الجمعة.

استقرت العقود الآجلة للذهب لتسليم ديسمبر 29.10 دولار، أو 1.9 ٪، عند 1537.60 دولار في مؤشر كومكس في بورصة نيويورك التجارية.

عندما استقر الغبار، كان هذا أكبر ارتفاع للذهب في ثلاثة أسابيع، والأولى منذ فترة من خلال شراء الملاذ الآمن على الصين. قضى المعدن الثمين الكثير من وقت مبكر إلى منتصف أبريل في نطاق تداول محدد حيث سعت صفقات شراء في السوق إلى إشارات بتخفيض سعر الفائدة الفيدرالي لتضيفه إلى المراكز.

في الأسابيع الأخيرة، تحركت سبائك الذهب بين الحين والآخر بين 1500 دولار، حيث يرى بعض المستثمرين أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يضيف إلى لهجته المتشددة قبل انعقاد مؤتمر جاكسون هول في 22-24 أغسطس.

لقد جاء اجتماع وايومنغ هذا وذهب، دون أي وضوح بشأن خطة لعبة بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن الأسعار.

وقال باول في حدث جاكسون هول إن الاقتصاد الأمريكي في "مكان ملائم" وسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي "بالتصرف حسب الاقتضاء" للحفاظ على التوسع الاقتصادي الحالي على المسار الصحيح.

خفض أسعار الفائدة يضعف الدولار الأمريكي، مما يجعل السلع المسعرة في الدولار أرخص بالنسبة لبقية العالم. غالبًا ما ترتفع أسعار المواد الخام المقومة بالدولار مثل الذهب تلقائيًا بعد خفض سعر الفائدة، مع التكيف مع هذه الظاهرة.

قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة الشهر الماضي لأول مرة منذ عقد، حيث انخفض بمقدار 25 نقطة أساس. تتوقع الأسواق أن يقوم البنك المركزي بتخفيض مماثل في سبتمبر، لكن باول لم يعط حتى الآن سوى إشارات قليلة على أنه سوف يمتثل. واجه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي انتقادات لا هوادة فيها والضغوط من الرئيس ترامب الذي يتهم عمل باول البطيء في خفض أسعار الفائدة باعتباره السبب الحقيقي لنمو أبطأ من الاقتصاد الأمريكي.

تقويم المعادن الثمينة المقبل

الإثنين

مناخ الأعمال الألماني لمعهد ايفو

السلع المعمرة الأمريكية

بنك الاحتياطي الفيدرالي التصنيعي دالاس في الولايات المتحدة

رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيمس بولارد في سانت لويس يتحدث

اجتماعات مجموعة السبع

الثلاثاء

مؤشر أسعار المنازل بالولايات المتحدة الأمريكية كيس شيلرستاندرد آند بورز

ثقة المستهلك الأمريكي (CB)

الخميس

مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة

تقديرات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثاني

مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة

الجمعة

تقدير مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو

الدخل / الإنفاق الشخصي في الولايات المتحدة

مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو

ثقة المستهلك الأمريكي (أوم)