الطاقة والمعادن الثمينة - المراجعة الأسبوعية والتقويم المقبل

الطاقة والمعادن الثمينة - المراجعة الأسبوعية والتقويم المقبل

كتب براني كريشنان

Investing.com - إذا لم يكن تجار النفط على يقين كبير من الاتجاه القادم هذا الأسبوع، فمن المحتمل أن يكونوا جاهلين في الأسبوع المقبل.

أدى التقلب إلى هبوط العقود الآجلة للخام للأسبوع الثاني على التوالي، مع وجود يومين باللون الأحمر وثلاثة بالأسود. وحدث أكبر تأرجح بين يومي الثلاثاء والأربعاء، حيث ارتفعت أسعار النفط في الولايات المتحدة بنسبة 4٪ أولاً بعد تأخير في التعريفة الجمركية على الصين قبل انخفاضها بنسبة 3٪ في الجلسة التالية بسبب مخاوف الركود وارتفاع مخزونات الخام. بشكل منفصل، سجل مؤشر تقلب النفط في البنك المركزي يوم الأربعاء أكبر حركة ليوم واحد منذ 1 أغسطس، مرتفعًا بنسبة 8٪.

وجاءت التقلبات خلال أسبوع من تناقض السائقين على النفط. يوم الجمعة، على سبيل المثال، أصدرت أوبك تقريراً دامغاً عن الطلب على النفط لهذا العام والعام المقبل. لكن أسعار النفط الخام ارتفعت على أي حال لتحقيق مكاسب أسبوعية، بعد "ارتفاعات الإغاثة" في الأسهم التي حفزها تحسن عائدات السندات الأمريكية مما أدى إلى انخفاض بعض التقلبات في أسعار النفط.

قالت وزارة المالية الصينية يوم الخميس إنها يجب أن تتخذ التدابير المضادة اللازمة لأحدث التعريفات الأمريكية على 300 مليار دولار من الواردات الصينية. وقالت بكين إن تعريفات إدارة ترامب تنتهك إجماعا توصل إليه زعماء البلدين على المسار الصحيح لحل النزاعات عن طريق التفاوض.

ومع ذلك، في غضون 24 ساعة، كانت إدارة شي جين بينغ تقول إنها تأمل أن تقابل واشنطن في منتصف الطريق بشأن النزاع التجاري. من المؤكد أن ترامب بحلول يوم الثلاثاء تراجع بشكل جزئي عن خطته السابقة لفرض رسوم جمركية بحلول الأول من سبتمبر، مما أدى إلى تأخير رسوم ديسمبر على بعض العناصر الصينية الصنع مثل الهواتف المحمولة وأجهزة الكمبيوتر المحمولة وغيرها من السلع الاستهلاكية، على أمل الحد من تأثير تلك على مبيعات عطلة الولايات المتحدة.

وقال فيل فلين، كبير محللي السوق في مجال الطاقة لدى برايس فيوتشرز جروب للسمسرة في شيكاغو: "نعاني من الحزن والكآبة".

خلاصة القول، سوق النفط يتداول على خلفية المخاوف. تشير البيانات الضعيفة في الخارج إلى أن الطلب على النفط قد يتباطأ. لكن الأرقام الفعلية تشير إلى أن هذا التباطؤ قد يكون مبالغا فيه ".

بالنسبة للذهب، ستقرر ندوة "جاكسون هول" القادمة لبنك الاحتياطي الفيدرالي، وإصدار محاضر اجتماعات البنك المركزي في يوليو، الكثير من الإجراءات الأسبوع المقبل.

عادت الرغبة في المخاطرة إلى حد ما عبر الأسواق الأسبوع الماضي بعد أن عاد العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات إلى أعلى من عائد السندات التي مدتها سنتان، مما عكس الانقلاب الذي قال بعض الاقتصاديين إنه يشير إلى ركود معلق.

وقال محللون إن الطلب على الذهب كملاذ آمن ظل قوياً، على الرغم من أن تحسن المعنويات للأسهم وغيرها من الأصول ذات المخاطر دفع المستثمرين إلى النظر مرة أخرى في البيانات المالية الأساسية.

وقالت تي دي سيكيوريتيز في مذكرة بشأن الذهب: "ربما استفادت المعادن الثمينة من قلق الأسهم ومخاوف الركود هذا الأسبوع، لكن الافتقار إلى الأخبار السيئة يدفع بعض الدعم".

مراجعة الطاقة

استقر تداول خام غرب تكساس الوسيط في نيويورك هذا الأسبوع بنسبة 0.7٪ إلى 54.87 دولار للبرميل.

كسب خام برنت المتداول في لندن 0.2٪ فقط في الأسبوع. بقي مؤشر النفط خارج الولايات المتحدة أيضًا دون مستوى 60 دولار للبرميل الرئيسي، عند 58.64 دولار.

تكافح أسواق النفط مع واحدة من أسوأ فترات التقلب حيث تواجه الأخبار الإيجابية في بعض الأحيان بشأن النفط الخام تهديدات الحرب التجارية والبيانات الاقتصادية الكئيبة وانعكاس عائد السندات الأمريكية، مما يشير إلى الركود.

لاحظت تي دي سيكيوريتيز أن "الارتفاع المريح" في الأصول ذات المخاطر ساعد في تخفيف بعض الضغط السلبي على النفط الخام يوم الجمعة بعد أسبوع مضطرب.

قالت السماسرة: "لا نزال نرى احتمالًا كبيرًا بأن تحول كبار المستشاريين التقنيين (وهي علامة تشير عادة إلى صناديق التحوط) المشترين على خام غرب تكساس الوسيط، مما قد يوفر دعمًا إضافيًا للأسعار".

على الرغم من هذا التفاؤل، قالت أوبك إن 2020 سيشهد على الأرجح فائض في العرض مع استمرار المنافسين في زيادة الإنتاج.

كما خفضت منظمة الدول المصدرة للبترول (أوبك) توقعاتها لنمو الطلب على النفط في عام 2019 بمقدار 40،000 برميل بسبب الضغوط المتوقعة من التباطؤ الاقتصادي العالمي.

وقد جعل هذا الكارتل يبدو وكأنه ابن عمه الذي غالباً ما يكون متجهًا نحو الانخفاض ـ الوكالة الدولية للطاقة التي تتخذ من باريس مقراً لها، أو الوكالة الدولية للطاقة، التي تهتم بمصالح مستهلكي النفط العالميين.

تقويم الطاقة القادمة

الاثنين 19 أغسطس

تقديرات مخزون خام جينسكيب كوشينغ (بيانات خاصة)

الثلاثاء 20 أغسطس

التقرير الأسبوعي {{ecl-656||لمعهد البترول الأمريكي}} عن مخزونات النفط.

الأربعاء 21 أغسطس

تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن {{ecl-75||مخزون النفط}}

الخميس 22 أغسطس

تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي عن {{ecl-386| week {{8862|الغاز الطبيعي}} الاسبوعي}}

الجمعة 23 أغسطس

معدات حفر {{ecl-1652||بيكر هوز}} الأسبوعية.

مراجعة المعادن الثمينة

شهد أنصار الذهب سنوات عديدة من البدايات الخاطئة، لكن من المحتمل ألا تكون أكثر تأكيدًا الآن من الارتفاع في المعدن اللامع.

يعتبر الذهب في أفضل الأوقات - فكّر في المجوهرات واستخدامات الزينة الأخرى - والاستخدامات السيئة - كملاذ آمن ضد المشاكل الاقتصادية والسياسية - ويمر الذهب بأفضل سنواته منذ أن وصل إلى مستويات قياسية منذ ثماني سنوات.

تحوم فوق مستوى أعلى من ستة أعوام بقليل عند 1525 دولارًا للأوقية، ارتفعت العقود الآجلة للذهب في قسم كومكس في بورصة نيويورك التجارية بأكثر من 15٪ منذ بداية عام 2011، لتحقيق أفضل عوائد منذ عام 2011، عندما حدد أعلى مستوياته على الإطلاق حيث ذروته عند 1911.60 دولار.

كان الأسبوع الماضي هو الأسبوع الثالث على التوالي من مكاسب الذهب، والتقدم الحادي عشر في 13 أسبوعًا.

منذ بداية شهر أغسطس، ارتفع الذهب بأكثر من 6٪، أو حوالي 90 دولارًا، بسبب التوترات التجارية المتزايدة والشراء المستمر من قبل البنوك المركزية استجابة لعدد كبير من البيانات الاقتصادية المخيبة للآمال على مستوى العالم. وكان الدعم المضاربي الذي قدمته صناديق التحوط والشراء غير المباشر للذهب عبر الصناديق المتداولة في البورصة من الدوافع الرئيسية الأخرى لهذا الارتفاع.

الأساسيات القوية لحركة الذهب والحركة النسبية للسعر اتحدت مع فنيات الذهب.

يضع موقع تزكية Investing.com "شراء قوي" على عقود كومكس الأجلة للذهب في النظرة الفنية اليومية، ويتوقع أن تكون هناك مقاومة أعلى عند 1.599.24 دولار على المدى القريب.

يرى بعض الاستراتيجيين، مثل كريستوفر فيكيو، أن الذهب له هدف نهائي يبلغ 1820 دولارًا، وهو ما إذا تم إخراج كومكس، يمكن أن يمهد الطريق للمعادن الصفراء لمطابقة سجله الحالي أو حتى كتابة سجل جديد.

قال بنك أوف أمريكا ميريل لينش (NYSE:BAC)، في مذكرة للمعادن الثمينة الصادرة هذا الأسبوع، إن البنوك المركزية لا يزال بإمكانها شراء الكثير من الذهب.

الآخرون لديهم أهداف أقل جودة للذهب على الرغم من الصعودي إلى حد ما.

بعد ارتفاع يومي يصل إلى 2٪ أو أكثر في الأسابيع الأخيرة، تباطأ صعود الذهب مؤخرًا، حيث ينتظر المستثمرون إشارات لمزيد من تسهيل البنك المركز ، وخاصة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، قبل الالتزام بمراكز شراء طويلة.

وبالتالي، سيكون إصدار محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء لشهر يوليو، إلى جانب تراجع جاكسون هول من الخميس إلى السبت، وخطاب الرئيس جاي باول، أمرًا أساسيًا.

على الرغم من الاتجاه الصعودي إلى حد كبير للذهب، يرى بعض الاستراتيجيين الفنيين مثل مايكل بطرس ارتدادًا محتملًا.

وقال بطرس إن التسوية الأسبوع الماضي التي تقل عن 1،526 دولار، من وجهة نظر التداول، قد تكون إشارة للحد من انكشاف المراكز الطويلة / رفع نقاط وقف الخسارة، وأضاف "احذر حالة إنهاك محتملة للأسعار".

تقويم المعادن الثمينة المقبل

الثلاثاء 20 أغسطس

مؤشر أسعار المنتجين الألماني (يوليو)

مبيعات الصناعات التحويلية الكندية (يونيو)

عضو اللجنة الفيدرالية في الولايات المتحدة يتحدث

الأربعاء 21 أغسطس

مؤشر أسعار المستهلك الكندي (يوليو)

مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة (يوليو)

محاضر اجتماع اللجنة الفيدرالية الأمريكية

الخميس 22 أغسطس

مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمي في منطقة اليورو (أغسطس)

مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة

مؤشر مديري المشتريات الخدمية الأمريكي (أغسطس)

ندوة جاكسون هول الأمريكية

الجمعة 23 أغسطس

رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي باول يتحدث

مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة (يوليو)

ندوة جاكسون هول الأمريكية