التحليل الفني المحدث للذهب (XAU/USD): اختبار حاسم عند 3340

كما توقعنا في تحديثنا الأخير، وبدعم مباشر من بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة، نجح الذهب في الانطلاق صعودًا من فوق مستوى 3340 ليصل إلى 3378 دولار (أعلى مستوى في أسبوع)، لكنه واجه مقاومة حادة دفعته مجددًا لاختبار الدعم الفني المحوري عند 3340.

ما زالت هذه الحركة تعتبر صحية ضمن سيناريو الصعود التدريجي، خاصة في ظل تزايد العوامل الجيوسياسية وتضارب إشارات السوق بين آمال خفض الفائدة وتصعيد جديد من الجانب الأمريكي في ملف الرسوم الجمركية.

الرؤية الفنية على إطار الساعة H1:

• الذهب يتحرك في نطاق فني منظم بين منطقة (دعم 3316 – 3340) ومنطقة (مقاومة قوية عند 3378 – 3400).

• المتوسط المتحرك 150 أصبح مجددًا نقطة محورية لاختبار الاتجاه: كسره يؤجل الصعود مؤقتًا.

• الفشل في اختراق 3378 يدعو لجني أرباح، لكنه لا يلغي السيناريو الصاعد طالما بقي التداول أعلى 3316.

- الدعوم المحورية:

• 3340 (دعم فني ومتوسط متحرك حاسم)

• 3316 – 3294 (منطقة ارتداد سابقة)

- المقاومات الرئيسية:

• 3378 (قمة اليوم)

• 3400 (مستوى نفسي وفني قوي)

• 3435 (مقاومة سابقة ومنطقة جني أرباح محتملة)

• 3500 (القمة التاريخية)

- السيناريو الإيجابي المرجّح:
الارتداد مجددًا من 3340 + اختراق 3378 = فتح الطريق نحو 3435، وربما 3500

- السيناريو السلبي البديل (ضعيف):
كسر 3316 → فتح تصحيح أوسع نحو 3210 – 3120

- تقاطع دقيق بين الأمل والمخاطر:

1. بيانات التضخم الأمريكية: دعم واضح للذهب

• CPI السنوي: 2.4% (أقل من المتوقع 2.5%)

• Core CPI: 2.8% (مقابل 2.9%)

• شهريًا: 0.1% فقط!

- النتيجة: السوق يرفع احتمالات خفض الفائدة في سبتمبر إلى 70%، مما يدفع الدولار للهبوط ويدعم الذهب صعودًا.

2. تعافي الدولار المؤقت اليوم: جني أرباح أم بداية ضغط؟

• ارتداد مؤشر الدولار DXY من أدنى مستوياته منذ أبريل، دفع بعض المتداولين لجني أرباح في الذهب بعد الصعود إلى 3378.

• الذهب تراجع بفعل هذا الارتداد، لكنه ما زال أعلى مستويات الدعم الفنية الرئيسية.

3. ترامب يعود بالتصعيد رغم تفاؤل سابق:

• تصريحات ترامب حول فرض تعريفات جمركية "أُحادية الجانب" خلال أسبوعين زادت من غموض المشهد التجاري العالمي.

• هذا التصعيد يُقلل من أثر التفاؤل السابق بشأن الاتفاق مع الصين ويعيد العوامل الجيوسياسية إلى الواجهة.

4. تصاعد المخاطر في الشرق الأوسط وأوكرانيا:

• تهديدات إيرانية بقصف قواعد أمريكية

• هجمات روسية متصاعدة على خاركيف بأوكرانيا

• إجلاء جزئي للموظفين من السفارة الأمريكية في بغداد

- هذه المخاطر تعزز الإقبال على الذهب كملاذ آمن وتحدّ من أي هبوط كبير.

- السيناريوهات المتوقعة: كل الأنظار على PPI اليوم

✅ السيناريو الصاعد (المرجّح فنيًا وأساسيًا):

• استمرار الثبات أعلى 3340

• اختراق 3378 = تسارع صعودي نحو 3400 ثم 3435

• الأخبار السلبية عن الدولار أو بيانات PPI ضعيفة = تسارع أكبر نحو 3500

❌ السيناريو الهابط (المستبعد حاليًا):

• كسر 3340 ثم 3316 → تراجع نحو 3294، ثم 3210

• يتطلّب تفاؤل قوي جدًا في الأسواق + بيانات تضخم منتعشة = احتمال ضعيف حاليًا

التوصية الاستراتيجية:

طالما حافظ الذهب على استقراره أعلى مستوى 3340 دولار، فإن أي ارتداد من هذه المنطقة يُعتبر فرصة جيدة لبناء مراكز شرائية، خاصة إذا تم اختراق مستوى 3360 بإغلاق واضح، مما سيدفع السعر على الأرجح نحو 3400 ثم 3435.

يمكن التفكير في تعزيز المراكز الشرائية الحالية أو الدخول من جديد في حال إعادة اختبار منطقة 3340 – 3325، مع وضع وقف خسارة فني أسفل 3316 لتقليل المخاطر.

وفي المقابل، يُلغى السيناريو الصاعد مؤقتًا فقط إذا كسر الذهب مستوى 3316 بإغلاق، وهو ما قد يُدخلنا في موجة تصحيح أوسع نحو 3294 وربما 3210، لكن هذا السيناريو لا يزال ضعيفًا حتى اللحظة في ظل المعطيات الحالية.

- لذلك، نُبقي على التحيّز الصاعد قائمًا، ونترقب بيانات PPI اليوم كعامل تأكيدي محتمل لانطلاق الموجة التالية نحو 3435 ثم القمة التاريخية 3500.

الخلاصة:

رغم التذبذب الحاد، إلا أن الذهب يُظهر تماسكًا لافتًا أعلى 3340، بدعم من ضعف الدولار وتنامي التوترات العالمية. نترقب الآن بيانات PPI التي قد تحسم معركة الاتجاه القادم.

- الذهب ما زال في مرحلة "الزخم المشروط"... لكن كل العناصر بدأت تصطف نحو قفزة محتملة قد تصل بالقمة إلى 3500!