بنك أي إن جي: الذهب سيتجاوز 2000$ في هذا التاريخ

توقع بنك إي إن جي وصول متوسط ​​سعر الذهب إلى 2000 دولار للأوقية في الربع الأخير من هذا العام مع زيادة تعرض المضارببن، وخفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة وفق لما يتوقع البنك.

وقال رئيس إستراتيجية السلع لدى أي إن جي، وارن باترسون، إنه بعد الارتفاع الهائل خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، فإن بعض التراجع في الذهب أمر لا مفر منه. ولكن هناك مجال واسع للأسعار للارتفاع في النصف الثاني من العام.

وقال باترسون إنه: "بينما نتوقع تراجعًا في الأسعار على المدى القصير، نرى أسعار الذهب تتجه نحو الأعلى خلال النصف الثاني من 23، ونتوقع أن يصل متوسط ​​سعر الذهب الفوري إلى 2000 دولار أمريكي / أونصة خلال الربع الرابع من عام 23". و"الافتراضات حول هذا هي أننا لا نرى مزيدًا من التدهور في القطاع المصرفي وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يبدأ في خفض أسعار الفائدة في نهاية هذا العام."

وقال: "تُظهر بيانات هيئة تداول السلع الآجلة أن المضاربين قد عززوا صافي صفقات الشراء في ذهب كومكس في الأسابيع الأخيرة. وزاد صافي الأموال المدارة بمقدار 67،047 عقدًا منذ أواخر فبراير، ليقف عند 106،955 عقدًا. وكان المضاربون قد رفعوا بالفعل مواقعهم في نهاية العام الماضي. وبداية هذا العام - على أساس توقع أن الاحتياطي الفيدرالي ليس بعيدًا جدًا عن ذروة سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ".

لكن لا يزال هناك مجال لمزيد من مواقف المضاربة. وسيكون الدافع الصحيح هو المخاوف المستمرة بشأن القطاع المصرفي والمحور الفيدرالي.

وأشار باترسون إلى أن هناك بعض الإشارات التي تشير إلى قيام المضاربين بزيادة تعرضهم للذهب. "صافي الشراء الحالي أقل قليلاً من المستويات التي شوهدت في يناير من هذا العام، وهو أقل بكثير من المستويات التي شوهدت في بداية الحرب بين روسيا وأوكرانيا، وهو أقل بكثير من المستويات التي شوهدت خلال ذروة فترة الإغلاق الناتجة عن كوفيد وأقل من صافي الشراء القياسي البالغ حوالي 292 ألف لوت شوهد في سبتمبر 2019 ".

كما أن صافي المواصفات الشرائية الحالية في ذهب كومكس يبلغ حوالي 22٪ من الفائدة المفتوحة. وأضاف باترسون، في الماضي أنه، شهد الذهب طول مواصفات يصل إلى 50٪ من الفائدة المفتوحة. وتبلغ نسبة الشراء / البيع للمضاربين في الذهب في كومكس حاليًا 3.72، وهو أقل بكثير من الرقم القياسي لأكثر من 90 الذي شوهد في ذروة عمليات الإغلاق بسبب كوفيد.

وفي غضون ذلك، تنعكس اتجاهات صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب بعد تدفقات كبيرة في العام الماضي. وفي الأسبوعين الماضيين، كان صافي شراء صناديق التداول في البورصة عند 36 طنًا.

وبسبب عدم اليقين الجيوسياسي والمناخ الاقتصادي، سيظل شراء الذهب من البنك المركزي أيضًا دافعًا هذا العام. وقال باترسون إنه: "استمرت عمليات الشراء القوية حتى عام 2023، حيث أضافت تركيا والصين 23 طناً و15 طناً أخرى على التوالي في يناير 2023".

في حين ترى الحالة الأساسية لأي إن جي احتواء أزمة القطاع المصرفي، وتباطؤ الاقتصاد، وهبوط التضخم، ويبدو بنك الاحتياطي الفيدرالي راضيًا عن الزيادات الحالية في أسعار الفائدة.

وقال باترسون إنه "من المرجح أن تكون سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي مفتاحًا للذهب على المدى المتوسط. ومن المحتمل أن يقترب بنك الاحتياطي الفيدرالي من الذروة في سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، ويمكن أن نرى محورًا خلال النصف الثاني من هذا العام. كما تشير الأحداث الأخيرة إلى أن التدفقات الائتمانية ستصبح أكثر تقييدًا - سيؤثر ذلك على الاقتصاد ويسمح للتضخم بالانخفاض بشكل أسرع ".

ولا يستبعد البنك الهولندي رفع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في مايو، لكنه يرى تخفيضات في أسعار الفائدة في النصف الثاني من العام. وأضاف باترسون أنه: "نرى خفض الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 75 نقطة أساس في الربع الرابع. ونتوقع أن تتبع العوائد الحقيقية معدلات السياسة المنخفضة في وقت لاحق من العام، وهو ما ينبغي أن يثبت أنه داعم لأسعار الذهب".