عاجل: الذهب يبدأ أسبوع الفيدرالي دون خوف.. كسر الـ 2000 الآن ويواصل صعوده العنيف

بعد أن شهد المعدن الأصفر ارتفاعات هائلة خلال تعاملات الأسبوع الماضي، واصلت أسعار الذهب صعودها في بداية أسبوع تسعير الفائدة من قبل الفيدرالي الأمريكي، لتتجاوز خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الاثنين، مستويات الـ 2000 دولار للأوقية.

أغلق الذهب الأسبوع الماضي على ارتفاعات تجاوزت الـ 2%، محققًا أفضل إغلاقًا أسبوعيًا منذ خمسة أشهر. حيث ساهم تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية في دفع المعدن النفيس للأعلى مع تدافع المستثمرين نحو الملاذات الآمنة.

بيد أن انتشار المخاوف من انهيار القطاع المصرفي في الولايات المتحدة كانت وراء التقلبات والمخاوف الكبيرة التي انتشرت بالأسواق خلال الأيام القليلة الماضية، والتي ساهمت بقوة في صعود الذهب لمستويات قياسية.

ويوم الأحد، وافق بنك "UBS" على شراء "كريدي سويس" مقابل 3.23 مليار دولار وتحمل خسائر تصل إلى 5.4 مليار دولار.

الذهب الآن

ارتفع الذهب في المعاملات الفورية 1% إلى 2008 دولار للأوقية.

وصعدت العقود الأمريكية الآجلة للذهب 2% إلى 2013 دولار.

وارتفع مؤشر الدولار 0.15%، ليسجل 103.5 نقطة.

ما الذي يقود الارتفاعات؟

عقب إعلان إفلاس شركة إس في بي (SVB) الشركة الأم لبنك "سيليكون فالي" في الولايات المتحدة وما تبعه من اهتزاز الثقة بعدد آخر من البنوك وعلى رأسها فيرست ريبابليك بنك (First Republic Bank) على الرغم من جهود عدد كبير من البنوك والمؤسسات المالية في الولايات المتحدة لإنقاذ البنك، إلا أن النظرة طويلة الأمد حول القطاع المصرفي العالمي أصبحت محل شك من قبل المستثمرين.

وأشارت توقعات المحللين إلى أن تتضافر جهود المصارف الكبرى لدعم المصارف المتعثرة قد تزيد من الشكوك حول القطاع بأكمله وبالتالي ارتفاع المخاوف بشكل أكبر خاصة مع توسع التزامات البنوك الكبرى.

وباعتبار أن الذهب ينتعش في أوقات الأزمات، من المتوقع أن يحافظ المعدن الأصفر على الاتجاه العام الصاعد، وسط ترقب لقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في الولايات المتحدة الأمريكية حول سعر الفائدة خلال الأسبوع الحالي، حيث قد يتلقى الذهب مزيدًا من القوة إذا ما ثبت الفيدرالي الفائدة ولم يرفعها بـ 25 نقطة.

الذهب يخترق الـ 2000

اخترق الذهب مستويات الـ 2000 يوم كما توقع العديد من البنوك والمؤسسات الدولية، حيث دفعت الأزمة المصرفية الأمريكية المزيد من المستثمرين نحو الملاذات الآمنة خلال الأيام القليلة الماضية.

وقال إد مويا، المحلل في منصة أوندا للتداول عبر الإنترنت: "عودة قلق البنوك تدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع بشكل حاد".

قال ديكسيت، كبير المحللين الاستراتيجيين الفنيين في SKCharting: "تظهر الارتفاعات الأخيرة للذهب أن الناس يتجهون إلى الذهب كملاذ آمن ومخزن للقيمة مع استمرار أزمة الائتمان المصرفي في النمو والانتشار".

اخترقت أسعار الذهب منذ اندلاع الأزمة المصرفية في الولايات المتحدة قبل أسبوع مع استحواذ هيئة تأمين الودائع الفيدرالي على اثنين من المقرضين متوسطي الحجم - سيليكون فالي وسيجناتشر بنك - حيث سحب المودعون مليارات من الدولارات منها بعد خوفها على ملاءتها. تقدم سيليكون فالي بطلب الحماية من الإفلاس خلال الـ 24 ساعة الماضية. وهناك بنك ثالث، فيرست ريبابليك، يواجه مشكلة أيضًا على الرغم من تلقيه ضخًا نقديًا بقيمة 30 مليار دولار من مجموعة من البنوك.

في أنباء أخرى، انتشرت الأزمة المصرفية إلى أوروبا، حيث اضطرت مجموعة كريدي سويس، وهي إحدى الأسماء البارزة في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية، إلى طلب المساعدة من البنك المركزي السويسري.

الفيدرالي الأمريكي والفائدة

أدت الزيادات المستمرة في أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى مخاوف من أن ينتهي الأمر بالاقتصاد الأمريكي في ركود عميق.

قال مويا من أوندا: "أيًا كانت الطريقة التي يسير بها الفيدرالي الآن يمكن أن تكون نعمة للذهب".

"إذا انتهى بنك الاحتياطي الفيدرالي من رفع أسعار الفائدة، فيجب أن يكون ذلك صعوديًا للذهب لأنه يضع سقفًا قصير الأجل على الدولار. إذا ثبت أن التضخم أكثر ثباتًا واضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى استئناف التشديد، فسيؤدي ذلك إلى توجيه ضربة كبيرة للاقتصاد وإطلاق العديد من التدفقات على الذهب كملاذ آمن".

هل يذهب نحو الـ 3000؟

قال جون لافورج، رئيس استراتيجية الأصول بـ "ويلز فارغو - Wells Fargo": "إن الدورة الفائقة للسلع انطلقت في مارس 2020 وما زال أمامها ست سنوات أخرى على الأقل".

على الرغم من الركود الذي يلوح في الأفق، فإن السلع في دورة فائقة الآن، والذهب يتفوق في الأداء، وفقًا لويلز فارجو.

وأكد لافورج: "أن أقصر دورة فائقة مسجلة هي تسع سنوات. وبالتالي نحن فقط في السنة الثالثة، وما زال أمامنا ست سنوات أخرى على الأقل".

والدورة الفائقة للسلع تعني "استمرار عدد من السلع الأساسية في الارتفاع بشكل مستدام ولفترة طويلة، قد تمتد لسنوات" وبالتالي تدخل السلع في اتجاه صاعد أو دورة صعود طويلة، وهي تنتج وبشكل رئيسي نتيجة وجود فجوة بين محركات الطلب غير المتوقعة والمستمرة والبطء في حركة العوامل الداعمة للعرض.

وأكد لافورج: "إن الذهب الآن مقوم بأقل من قيمته الحقيقية".

"إذا نظرنا إلى المحرك الرئيسي للذهب خارج الدراجة الفائقة، فهو مستويات الديون. الذهب هو التجارة الآمنة في عالم حيث سيتعين على الحكومات معرفة كيفية سداد الديون في وقت ترتفع فيه أسعار الفائدة."

بناءً على التحليل التاريخي للدراجات الفائقة للسلع الأساسية، سيتضاعف الذهب على الأقل، وتوقع ويلز فارغو أن يبلغ سعر الأوقية 3000 دولار.

وأشار لافورج إلى أن "في أسوأ حالات الدراجة الفائقة سيتضاعف سعر الذهب". "في بداية هذه الدراجة الفائقة الجديدة، كان الذهب 1500 دولار. لذلك، بناءً على الدورات السابقة، ربما يتحقق هدف الـ 3000 دولار على الأقل."

وأضاف رئيس استراتيجية الأصول في ويلز فارغو أن الذهب قد يكون المفاجأة الكبيرة في الأسواق هذا العام.

التحليل القتني للذهب: