خبراء السوق: مشترٍ غامض يحرك أسعار الذهب صعودًا

تتوقع سيتيك للأوراق المالية - أكبر شركة سمسرة مطروحة للتداول العام في الصين - وصول الذهب إلى مستويات قياسية هذا العام، مستشهدة بشراء البنوك المركزية للذهب باعتبارها واحدة من أكثر الإشارات الصعودية موثوقية.

تكديس الذهب

كان بنك الصين من بين البنوك المركزية التي فاجأت سوق الذهب في نهاية العام الماضي. فقد اشترى بنك الصين 32 طنًا من الذهب في نوفمبر – وهي أول عملية شراء مسجلة رسميًا منذ سبتمبر 2019. وأعقب ذلك شراء كمية أخرى تقدر بحوالي 30 طنًا من الذهب في ديسمبر. وحاليًا يبلغ إجمالي احتياطي الذهب الصيني حوالي 2,010 أطنان.

وليست الصين هي وحدها التي تشتري الذهب. بدأت البنوك المركزية التوجه إلى الذهب في النصف الثاني من العام الماضي واشترت ما يقرب من 400 طن في الربع الثالث من عام 2022. ويمثل هذا قفزة بنسبة 300 ٪ مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، وفقًا لتقرير مجلس الذهب العالمي (WGC).

بناءً على أحدث البيانات، اشترت البنوك المركزية 673 طنًا من الذهب في الأرباع الثلاثة الأولى من العام الماضي، متجاوزة إجمالي المشتريات السنوية منذ عام 1967 - عندما كان الدولار الأمريكي لا يزال مدعومًا بالذهب.

وقال آو تشونج المحلل في سيتيك للأوراق المالية في بكين "مشتريات البنوك المركزية العالمية هي واحدة من أكثر المؤشرات موثوقية والتي تشير إلى مكاسب في أسعار السبائك". وأضاف: "إنه من المتوقع أن تحتفظ أسعار الذهب بزخمها مدعومة بالتوقعات بشأن تخفيف زيادات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة، واستمرار الصراعات الجيوسياسية والركود الاقتصادي."

تخطي الـ 2000

تتوقع سيتيك أن يصل الذهب إلى مستويات قياسية هذا العام مع ارتفاع الأسعار فوق 2,000 دولار للأوقية. ولم يتم تحديد هدف سعري محدد في التقرير الذي صدر أواخر الأسبوع الماضي.

يسير الذهب حاليا في اتجاه صعودي، مع ارتفاع الأسعار بأكثر من 6٪ منذ بداية العام، وهو أفضل أداء في شهر يناير منذ يناير 2012

يرى الكثيرون أن شراء البنوك المركزية للذهب هو المحرك الرئيسي وراء ارتفاع الذهب الحالي.

أشار مجلس الذهب العالمي (WGC) إلى وجود عدد كبير غير معروف من البنوك المركزية التي تشتري الذهب، واتجهت أنظار الأسواق على الفور إلى الصين وروسيا كمرشحين محتملين.

ينتظر سوق الذهب الآن تقرير الربع الرابع من مجلس الذهب العالمي (WGC)، والذي من المقرر إصداره في وقت لاحق من هذا الأسبوع.

مشتر غامض

مع عدم تغيير النظرة الكلية للذهب إلى حد كبير، أشارت شركة تي دي للأوراق المالية إلى مشتر غامض يقود الأسعار. وسرعان ما تحول الاهتمام إلى الصين.

وقال دانييل غالي كبير المحللين الاستراتيجيين للسلع بالبنك: "نعتقد أن عمليات الشراء الصينية العملاقة والقطاع الرسمي ربما تكون قد حفزت بمفردها ارتفاعًا بـ 150 دولاراً للأوقية في أسواق الذهب الفترة الأخيرة".

يشير بعض المحللين إلى مخاوف التضخم، والانقسامات الجديدة على الجبهة الجيوسياسية، والاتجاه إلى التخلي عن الدولار من الأسباب وراء قيام البنوك المركزية بتخزين الذهب مرة أخرى.

"هناك شيء آخر يحدث وهو أن البنوك المركزية من جميع أنحاء العالم تشتري الذهب عندما ترتفع أسعار الفائدة. تاريخيًا، عندما ترتفع أسعار الفائدة، يتأرجح الذهب، وتتحول البنوك المركزية إلى بائع صاف، وليس مشتري"، وفقًا لفرانك هولمز، الرئيس التنفيذي لشركة جلوبال انفستورز الأمريكية والرئيس التنفيذي لـ هايف بلوكتشين.

"هذا الاتجاه الجديد يقول أن هناك تطورًا جيوسياسيًا تعترف به البنوك المركزية الأخرى. يجب أن يكون لديهم أصول لامركزية في ميزانيتهم العمومية."

وأضاف هولمز أن البنوك المركزية تنظر إلى الذهب على أنه أصل لا مركزي. وقال "لا أحد يتحكم في السعر. لا توجد حكومة أو شخص يتحكم في السعر".