هل مازال هناك فرص للمزيد من المكاسب لفيسبوك؟

ارتفع سعر سهم Facebook (FB) بأكثر من 25 في المائة في الأشهر الـ 12 الماضية، وتأخر سعر السهم عن جميع أعضاء FAANG - Apple (AAPL) و Amazon (AMZN) و Netflix (NFLX) و Alphabet’s Google (GOOGL). كما كان أداؤه أقل من مؤشر ناسداك 100 العام (US100) ، والذي ارتفع بنحو 45 في المائة.

استمر الأداء الضعيف نسبيا هذا العام حيث ارتفع السهم بنسبة 2 في المائة.

لماذا كان سهم Facebook متأخرا؟

قبل أن نلقي نظرة على أحدث تقرير عن أرباح Facebook ، دعنا نتعرف على سبب ضعف أداء شركة الوسائط الاجتماعية لأقرانها.

أولا، تم تسليط الضوء على Facebook بعد أن قررت الشركة حظر حساب دونالد ترامب. كما حظرت آلاف الأشخاص بعد الانتخابات الرئاسية. لذلك ، يعتقد بعض المحللين أن الشركة ستخسر المزيد من المستخدمين ، على الأقل في المدى القريب.

ثانيًا ، هناك مخاوف بشأن المزيد من اللوائح التقنية الآن حيث يسيطر الديمقراطيون على كل من الهيئة التشريعية والرئاسة. يعتقد معظم السياسيين أن Facebook ومنصات التواصل الاجتماعي الأخرى أصبحت كبيرة جدًا. على سبيل المثال ، اقترحت السناتور إليزابيث وارن تقسيم الشركات. في حالة Facebook ، سيكون ذلك بمثابة فصل بين الأنظمة الأساسية مثل WhatsApp و Instagram.

ثالثا ، تأخر Facebook بسبب تحديث نظام التشغيل القادم من Apple. سيحتوي تحديث iOS 14 القادم على ميزة تسمح للأشخاص بالاشتراك في التطبيقات التي تجمع بياناتهم. سيؤدي ذلك إلى الإضرار بنموذج عمل الشركة ، والذي يعتمد على جمع بيانات المستخدم.

أخيرا، دفع التحديث القادم لسياسات الخصوصية في WhatsApp ملايين المستخدمين إلى منصات بديلة مثل Signal و Discord. ومع ذلك ، فمن غير المرجح أن يكون لهذا الانتقال تأثير على نمو WhatsApp.

مراجعة تقرير أرباح FB Q4

أصدرت Facebook أرباحا قوية للربع الأخير في 27 يناير. وأظهرت النتائج أن عائدات الشركة ارتفعت بنسبة 33 في المائة على أساس سنوي لتصل إلى 28.1 مليار دولار. على مدار العام ، ارتفع إجمالي الإيرادات بنسبة 22 في المائة إلى 86 مليار دولار ، على الرغم من الوباء، وحدث هذا حيث استمر عدد الأشخاص الذين يستخدمون تطبيقاته في الارتفاع خلال الربع. اليوم ، لديها أكثر من 2.6 مليار مستخدم نشط يوميا من جميع أنحاء العالم. كان الأداء أيضًا بسبب العدد المتزايد من الشركات الصغيرة والكبيرة التي استخدمت منصاتها للوصول إلى المزيد من العملاء.

كان معظم هذه الإيرادات في قطاع الإعلانات الذي زاد بنسبة 31 في المائة ، وجاء معظم هذا النمو من أوروبا. في غضون ذلك ، ارتفع إجمالي المصروفات بنسبة 25 في المائة إلى 15.3 مليار دولار بينما ارتفع الدخل التشغيلي إلى 12.8 مليار دولار.

والأهم من ذلك ، قالت الشركة إنها ستزيد عمليات إعادة شراء حصتها بمقدار 25 مليار دولار. سيؤدي ذلك إلى تقليل الأسهم القائمة ويساعد على زيادة أرباحها لكل سهم.

حقق Facebook نجاحا كبيرا كشركة عامة. قفز سعر السهم بأكثر من 800 في المائة منذ عام 2012. وقد أدى ذلك إلى ارتفاع قيمتها السوقية إلى أكثر من 779 مليار دولار ، مما يجعلها ثامن أكبر شركة في العالم من حيث تقييم السوق.

ومع ذلك ، لم يكن الأمر دائما سلسا بالنسبة إلى Facebook. بين يوليو وديسمبر 2018 ، انخفض السهم بنحو 44 في المائة بسبب فضيحة الخصوصية في Cambridge Analytica. ثم انخفض بعد ذلك بنحو 40 في المائة بين يناير ومارس 2020 بسبب جائحة فيروس كورونا.

يحب المستثمرون Facebook لعدة أسباب. أولا، كان نموها هائلا. على وجه التحديد ، نمت إيراداتها السنوية من 3.7 مليار دولار فقط في عام 2011 إلى أكثر من 85 مليار دولار في عام 2020. ويتوقع المحللون أن ترتفع هذه الإيرادات إلى أكثر من 265 مليار دولار في عام 2029. وفي نفس الفترة ، قفز صافي أرباحها من مليار دولار إلى أكثر من 29 مليار دولار.

وقد حدث هذا النمو بسبب الزيادة العامة في أعضائها اليوميين والنشطين. كما أن استحواذها على Instagram وإطلاق Messenger قد ساعد في تسريع هذه الزيادة.

وفي الوقت نفسه ، تحول المزيد من الشركات إلى التسويق عبر الإنترنت لتحقيق هذا النمو. في الواقع ، فاجأ موقع Facebook الكثيرين عندما أعلن عن أرباح قوية في الربع الثالث حتى بعد مقاطعة بعض أكبر المعلنين له.

ثانيًا ، يتمتع Facebook بميزانية عمومية قوية بأكثر من 61 مليار دولار نقدا ولا يوجد ديون. هذا مهم لأن الشركة يمكنها استخدام بعض هذه النقود لإعادة شراء أسهمها. أيضا ، يمكن استخدامه لتمويل أي عملية استحواذ ، وكذلك لتمويل البحث والتطوير.

ثالثًا ، تمتلك الشركة حصة سوقية كبيرة في صناعاتها. على سبيل المثال ، يعد Facebook أكبر منصة وسائط اجتماعية مع مليارات المستخدمين. WhatsApp هو أكبر نظام أساسي للمراسلة بينما Instagram هو أكبر لاعب في مشاركة الصور. لذلك ، من الصعب للغاية اختراق هذا الخندق.

أخيرا ، يتمتع Facebook بهوامش قوية لها مسار للنمو. ويبلغ هامش الربح الإجمالي للشركة حوالي 81 في المائة وهامش صافي ربح يبلغ حوالي 32 في المائة. مع نمو الشركة ، سيكون لديها مجال لتوسيع هذا الهامش.

وفنيا بعد كسر المثلث التصحيحي لازال أمام سهم الفيسبوك الكثير من المكاسب لتحقيقها