نظرة شاملة على الأسواق العالمية – 4 يوليو 2025

نظرة شاملة على الأسواق العالمية – 4 يوليو 2025

الاقتصاد الأمريكي والدولار:
تم تمرير مشروع قانون الإنفاق وتخفيض الضرائب الذي وصفه الرئيس ترامب بـ"الجميل والكبير" بفارق ضئيل، ومن المتوقع أن يضيف 3.4 تريليون دولار إلى الدين العام الأمريكي البالغ حاليًا 36.2 تريليون دولار. ورغم ذلك، واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) أداءه الإيجابي، مسجلًا ارتفاعًا جيدًا يوم أمس، ومن المرجح أن يتحرك ضمن نطاق 96–99 في الوقت الحالي.

على صعيد سوق العمل، أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) ارتفاعًا بلغ 147 ألف وظيفة خلال يونيو، متفوقًا على التوقعات البالغة 120 ألف وظيفة. كما تراجع معدل البطالة إلى 4.1%، مما يعكس مرونة سوق العمل الأمريكي. ورغم ارتفاع عوائد السندات الأمريكية بعد البيانات، إلا أنها تقترب من مستويات مقاومة رئيسية، مما قد يحد من استمرار هذا الصعود ويحافظ على الاتجاه الهابط العام.

أبرز تحركات سوق العملات:

اليورو/الدولار (EUR/USD): تحت ضغط بيع جديد؛ في حال استمرار الهبوط قد يختبر الدعم عند 1.17، بينما تظل أهداف 1.19–1.20 قائمة فنيًا.
 

اليورو/الروبية الهندية (EURINR): يحتاج إلى اختراق واضح فوق مستوى 101 لتأكيد الزخم الصاعد.
 

اليورو/الين (EURJPY): اخترق مستوى 170، وإذا استقر أعلاه فقد يتجه نحو 175.
 

الدولار/الين (USDJPY): مرجح أن يتحرك ضمن نطاق 142–146 على المدى القريب.
 

الدولار/اليوان الصيني (USDCNY): تداول عرضي متوقع بين 7.14–7.18.
 

الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD) والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي (GBP/USD): يتحركان ضمن نطاقات جانبية بين 0.645–0.660 و1.35–1.38 على التوالي.
 

الدولار/الروبية الهندية (USDINR): سجل أدنى مستوى عند 85.1925 قبل أن يغلق مرتفعًا، مع بقاء فرصة لمزيد من الهبوط نحو 85.00–84.75.
 

أداء مؤشرات الأسهم العالمية:

الداو جونز: من المحتمل أن يختبر 45,000–45,200 قبل تصحيح نحو 44,500–44,700، ثم يعود للارتفاع نحو 46,000.
 

مؤشر DAX الألماني: الاتجاه الصاعد قائم مع أهداف 24,500–25,000، والدعم عند 23,500–23,700.
 

مؤشر Nifty الهندي: دعم قريب، وإذا تم الحفاظ عليه، قد نشهد ارتدادًا نحو 25,700–26,000، أو هبوطًا مؤقتًا إلى 25,200 قبل العودة للصعود.
 

نيكي الياباني: طالما بقي فوق 39,500، فهناك فرصة للارتفاع نحو 41,000.
 

مؤشر شنغهاي الصيني: تداول عرضي بين 3,415–3,465.
 

توقعات السلع الأساسية:

النفط الخام:
 

برنت: مرشح للصعود نحو 70–72 دولارًا للبرميل.
 

WTI: يستهدف مستويات 68–70 دولارًا.
 

الذهب: يتحرك في نطاق عرضي بين 3,300–3,400 دولار، ولن يتأكد الاتجاه الصاعد إلا باختراق حاجز 3,400.
 

الفضة: واصلت صعودها فوق 37 دولارًا، مع استهداف 37.5–38 دولارًا.
 

النحاس: قد يتراجع إلى 5.10 قبل أن يستأنف صعوده نحو 5.30–5.40.
 

الغاز الطبيعي: يختبر الدعم قرب 3.40؛ الاستقرار أعلاه قد يدفعه للصعود نحو 3.50–3.60، أما الكسر فقد يجرّه إلى 3.20–3.00.
 

 خلاصة التقرير:

رغم تمرير مشروع قانون ضخم للإنفاق وتخفيض الضرائب في الولايات المتحدة، والذي يُتوقع أن يضيف 3.4 تريليون دولار للدين العام، حافظ الدولار الأمريكي على مكاسبه مدعومًا ببيانات توظيف قوية وارتفاع عوائد السندات. ومع ذلك، تظل الأسواق في حالة ترقب حذر قبيل عطلة الاستقلال، وفي انتظار أي إشارات جديدة من الاحتياطي الفيدرالي بشأن مستقبل السياسة النقدية.

في الوقت ذاته، أظهرت الأسواق المالية العالمية أداءً متباينًا مع ميل إيجابي للأسهم، وتماسك في أسعار السلع، لا سيما الذهب والفضة، في ظل استمرار التوترات الجيوسياسية وتوقعات خفض الفائدة.

اهم توصياتنا:

متابعة مستوى 97.40 على مؤشر الدولار كمقاومة حاسمة.
 

مراقبة بيانات أسعار المنتجين وتصريحات لاجارد يوم الجمعة لتحديد نبرة البنك المركزي الأوروبي.
 

في حال استمرار تراجع الدولار، تبقى المعادن الثمينة مرشحة للصعود.
 

فرص تداول واعدة على EURJPY وUSDJPY ضمن النطاقات المذكورة.
 

الذهب يحتاج لاختراق 3400 لتأكيد الاتجاه الصاعد، والفضة مرشحة لمزيد من الزخم أعلى 37.00.