الرالي الصاعد أو السقوط المدوي؟ كل شيء يتحدد هذا الأسبوع!

التحليل الفني والاقتصادي الأسبوعي للأسواق العالمية
للفترة من 12 حتى 16 مايو 2025
إعداد: الخبير الاقتصادي محمد قيس عبدالغني
في ظل حالة من الترقب والتضارب بين التفاؤل والحذر، تبدأ الأسواق العالمية أسبوعها الجديد محملةً بجملة من الأحداث الاقتصادية والجيوبوليتيكية المؤثرة، والتي من شأنها أن تحدد بوصلة التحركات في أزواج العملات والسلع والمؤشرات والأسواق الرقمية.أولاً: التحليل الاقتصادي والجيوبوليتيكي
تشهد أجندة هذا الأسبوع مجموعة من البيانات الهامة، أبرزها:

الثلاثاء: صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI وCore CPI) في الولايات المتحدة.

الأربعاء: بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الألماني، وتقرير مخزون النفط الأمريكي.

الخميس: بيانات الناتج المحلي الإجمالي في كل من بريطانيا ومنطقة اليورو، إلى جانب مبيعات التجزئة ومؤشر أسعار المنتجين الأمريكي، ومؤشر فيلادلفيا الصناعي، وتصريحات رئيس الفيدرالي جيروم باول.

الجمعة: الناتج المحلي الإجمالي لليابان.

تأتي هذه البيانات بعد قرار الفيدرالي الأمريكي الأسبوع الماضي بتثبيت أسعار الفائدة، ما أثار جدلاً واسعاً وردود فعل سياسية حادة، خصوصاً من قبل الرئيس الأمريكي الذي وصف قرار التثبيت بـ”الفشل”. وفي المقابل، شدد باول على أن التضخم لا يزال مقلقاً وأن قرار التثبيت جاء بإجماع أعضاء المجلس، في ظل انتظار تفاعل حكومي مع التعريفات الجمركية وتأثيرها المحتمل.
على الصعيد الجيوسياسي، تستمر التوترات شرقاً وغرباً:

تصعيد بين الهند وباكستان.

اجتماع أوروبي حول الأزمة الروسية-الأوكرانية ومنح روسيا مهلة جديدة.

تصريحات أمريكية عن “إعلان تاريخي مرتقب” من الشرق الأوسط قد يغيّر الموازين.

جميع هذه التطورات تخلق حالة من عدم اليقين، وتزيد من إقبال المستثمرين على الملاذات الآمنة، وفي مقدمتها الذهب.ثانياً: التحليل الفني لأهم الأسواق● مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)
الدولار يحافظ على استقراره فوق مستوى 99، مما يمنحه زخماً صاعداً مؤقتاً، وقد يعزز هذا المسار حال اختراق مستوى 102 ليستهدف 104.4 و107، بينما كسر 99 يلغي السيناريو الإيجابي.● أزواج العملات الرئيسية

يورو/دولار: ما يزال في مسار صاعد بشرط البقاء فوق 1.1100، وتأكيد الاتجاه بتجاوز 1.1500.

جنيه إسترليني/دولار: صعود مشروط بالثبات فوق 1.3100 واختراق 1.3400 لاستهداف 1.3600 و1.3800.

دولار/ين: تحت ضغط سلبي مع بقاء السعر دون 148، وكسر 142 يعزز النظرة السلبية.

دولار/فرنك: اختراق 0.8400 يعيد الزخم الصاعد لاستهداف 0.8720 ثم 0.9000.

دولار أسترالي/أمريكي: الثبات فوق 0.6300 يدعم مزيد من الصعود إلى 0.6600 و0.6900.

دولار نيوزيلندي/أمريكي: تداول عرضي بين 0.5800 و0.6000، والاختراق سيحدد المسار القادم.

دولار/كندي: تخطي 1.4000 يفتح المجال إلى 1.4200 و1.4400.

جنيه إسترليني/ين (المجنون): اختراق 194 قد يدفع نحو 197 و200.

يورو/ين: الثبات فوق 163 يدعم استهداف 166.8 و170.

يورو/جنيه: الضغوط البيعية مستمرة تحت 0.8500، وقد تمتد إلى 0.8350 و0.8200.

دولار/ليرة تركية: الاتجاه الصاعد مستمر مع البقاء فوق 38، والهدف 39 ثم 40.

ثالثاً: العملات الرقمية

البيتكوين: يحقق قممًا جديدة، وتجاوز 106,000 قد يدفع نحو 112,500 ثم 120,000. الدعم الأساسي عند 97,500.

الإيثريوم: تجاوز 2700 دولار يمهد لمستوى 3000 ثم 3400، بشرط البقاء فوق 2100.

الريبل: اختراق 2.40$ قد يدفع نحو 2.80$ و3.20$.

رابعاً: الذهب والمعادن

الذهب: يظل في مسار إيجابي طالما الأسعار فوق 3260$. الأهداف التالية 3400 - 3500 - 3600$. كسر 3260$ يفتح باب التصحيحات نحو 3100$.

الفضة: استمرار الزخم الصاعد مشروط بالثبات فوق 32$، والاستهداف عند 34$ و36$.

خامساً: الطاقة والمؤشرات

النفط الخام: تجاوز 62$ يفتح المجال لـ66$ و70$. كسر 62$ يلغي هذه النظرة.

الغاز الطبيعي: اختراق 3.80$ قد يدفع نحو 4.30$ و5.00$.

سادساً: المؤشرات العالمية

داو جونز: اختراق 41500 يفتح الطريق لـ44000 ثم 46000. كسر الدعم قد يعيد الأسعار إلى 39000.

S&P 500: الثبات فوق 5600 يدعم الصعود إلى 5900 و6200.

ناسداك: الثبات فوق 19600 يمهد لـ21000 و22800.

راسل الأمريكي: البقاء فوق 2000 يدعم استهداف 2120 و2250.

فوتسي البريطاني: الثبات فوق 8450 إيجابي، وكسره يفتح المجال لهبوط نحو 8200 و7900.

داكس الألماني: إيجابي فوق 23000، والهدف 24100 ثم 25200.

كاك الفرنسي: تخطي 7800 يمهد لمستويات 8200 و8600.

نيكي الياباني: الثبات عند 37000 يدعم الصعود إلى 39000 و41000.

خلاصة وتوصيات
في ضوء ما سبق، فإن الأسواق تعيش فترة دقيقة من التحركات الحساسة المرتبطة بالتصريحات والبيانات. ومن المهم جداً متابعة التحديثات لحظة بلحظة لفهم تطورات السوق بشكل دقيق.
نتمنى لكم أسبوعاً موفقاً في التداول والاستثمار.
تحياتي،
الخبير الاقتصادي محمد قيس عبدالغني