profile photo

بسم الله الرحمن الرحيم 

والصلاة والسلام على أشرف الأنبياء والمرسلين سيدنا محمد وعلى آله وأصحابه أجمعين

استخلاصات من حديث جيروم باول 

- جيرو باول صرح بأن ملتزم بتحقيق أهداف التضخم عند 2% والإستغلال الأمثل لسوق العمل وأن مع هدؤ الطلب وضعف الوضع في سوق العمل تدريجيا سيساعد على تحقيق هدف التضخم 

- وعلى جانب أخر فيما يخص البنوك صرح باول بأن أزمة البنوك ستساهم في تشديد عمليات الإئتمان 

مرفق لكم التوقعات الفنية لمؤشر الدولار وبالتالي سلوكياته ستساعدنا في توقع مسار الذهب والفضة الداوجونز والنفط والعملات المشفرة تابع التقرير المصور حتي يصبح لديك خارطة طريق والرؤية الفنية للأسواق 

 

كيف يستغل جيروم باول أزمة البنوك ؟ 

ما زال الفيدرالي الأمريكي يركز على تحقيق هدف التضخم إلي مستويات 2% من خلال ما يعرف بالركود الناعم من خلال زيادة البطالة وهذا ما يهدف له الفيدرالي وقد ذكر باول بأن هذا يحتاج إلي هدؤ الطلب وضعف سوق العمل إذا هدا الهدف الرئيسي للفيدرالي .. ولكن حيث سيستغل أزمة البنوك ؟

ربما أزمة البنوك سيساعد الفيدرالي على المزيد من تشديد عمليات الإئتمان والتي ستقوم بدور التشديد النقدي نيابة عن رفع الفائدة 

وربما برر باول بأن رفع ميزانيته إلي 300 مليار دولار بأنه إجراء اضطراري ولا يعد أداة مالية تيسرية كما تفهم البعض 

 

هناك من يخفيه جيروم باول :

ربما ذكر باول في المؤتمر الصحفي بأن هناك 6 بنوك يحتاجون إلي تدخل عاجل من قبل الفيدرالي على الرغم ما لدينا من معلومات أن هناك 4 بنوك فقط أحتاجوا تدخل وهم : سيليكون فالي - فيرست ريبابليك - سيلفرجيت بنك - سيجنيتشر بنك لذا من المتوقع أن يكون هناك بنوك أخرى أمتدت لهم الأزمة ولم يتم الإعلان عنها 

 

الركود أصبح مطلب أساسي لمكافحة التضخم :

حسب شارت Dot Plot الذي يعكس بأن ذروة معدل الفائدة ستكون عند مستويات 5.1% وهذا يعني بأن أمامنا رفعة واحدة فقط لمعدل الفائدة خلال هذا العام قد يستكفي الفيدرالي بتشديد الرقابة ووضع المزيد من القيود على عمليات الإئتمان مما يقلل من الطلب والإنفاق والتي قد تساعد على معالجة التضخم مع تحقيق ما يعرف Soft Landing  الركود الناعم .

 

تسعير الدولار الأمريكي للوضع الحالي :

ربما الدولار الأمريكي يصبح رد فعل لسياسات الفيدرالي لكن هناك أوقات أخري يصبح الدولار أداة إجبار على الفيدرالي بضرورة تغيير سياسته وهذا ما حدث في فترة ما بعد كورونا والذي صعد مؤشر الدولار في الوقت الذي كان يصر الفيدرالي بأن التضخم مؤقت وأمتنع وتأخر عن رفع معدل الفائدة 

قد يسلك الدولار الأمريكي نفس السلوك في في الوقت الراهن حيث سلوكيات الدولار بدأت تسعر بأن أزمة البنوك قد تتوسع وتمتد وأن توقف رفع الفائدة بات قريبا جدا بالإضافة إلي رفع ميزانية الفيدرالي إلي 300 مليار دولار تفهمتها الأسواق على أنها بداية التحول للسياسة التيسرية بعد لجؤ عدد من البنوك إلي ما يعرف بنافذة الاقتراض Discount Window  

 

كيف تأثرت الأسواق :

تغير نبرة الفيدرالي إلي خفض توقعاته لذروة رفع الفائدة من 5.5% إلي 5.1% وارتفاع حالة عدم اليقين بما يحدث بقطاع البنوك وأن هناك ما يخفيه بهذا القطاع خاصة مع ذكره بأن هناك 6 بنوك وليس 4 فقط يحتاجون إلي تدخل عاجل وهذامع إقراره بتوفير السيولة اللازمة لمواجهة أزمة البنوك هذا قد تترجمه الأسواق بأن نهاية السياسة التشددية باتت قريبة جدا بالتزامن مع رفعه لل Balance Sheet إلي 300 مليار دولار أمريكي هذا ما أدي إلي 

المزيد من تراجع للدولار الأمريكي 

صعود قوي للذهب كملاذ أمن في ظل تراجع الثقة لدى المودعين للقطاع المصرفي 

صعود قوي للعملات المشفرة لاستخدامه كبديل للنظام المصرفي المشكوك في وضعه حاليا 

 

دمتم بخير

د. محمد الغباري

الندوات و الدورات القادمة

أ. وائل مكارم
أ. وائل مكارم

أساسيات واستراتيجيات تداول الذهب XAUUSD

  • الاثنين 15 ابريل 08:30 م
  • 120 دقيقة
سجل اﻵن

مجانا عبر الانترنت

أ. محمد صلاح
أ. محمد صلاح

استراتيجية القناص ونظام مضاعفة رأس المال

  • الخميس 18 ابريل 08:30 م
  • 120 دقيقة
سجل اﻵن

مجانا عبر الانترنت

أ. محمد صلاح
أ. محمد صلاح

تعلم التحليل الأساسي وتأثيره على العملات

  • الاثنين 22 ابريل 08:30 م
  • 120 دقيقة
سجل اﻵن

مجانا عبر الانترنت

large image