السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
التعرف على تصنيفات الصناعة حسب تأثرها بالدورات الاقتصادية‏

الصنف الأول :- الصناعات المتنامية‏
الصنف الثاني:- الصناعات المرتبطة بالدورات‏
الصنف الثالث:- الصناعات الدفاعية
الصنف الرابع:- الصناعات المتنامية والمرتبطة بالدورات‏
الصنف الخامس:- الصناعات المتدهورة

إما المقصود بالصناعات المتنامية ‏Growth Industries ‎‏ وهي تلك الصناعات التي تتميز بالنمو المتزايد ‏وبمعدل يفوق معدل نمو الاقتصاد القومي ككل وعادة ما يرتبط وجود مثل هذه الصناعات بمرحلة تحول ‏تكنولوجية كبيرة مثل بعض شركات أنظمة المعلومات وشركات المرتبطة بالهندسة الو راثية وشركات التقنية ‏العالية .‏
__________________

الصنف الثاني:-‏

إما الصناعات المرتبطة بالدورات ‏Cyclical Industries ‎‏ فيقصد بها تلك الصناعات التي تتأثر بشدة ‏بالظروف الاقتصادية السائدة من رواج أو كساد . فمبيعاتها تزدهر مع ازدهار وانتعاش الاقتصاد وتنخفض مع ‏موجات الكساد ومن الأمثلة على ذلك صناعات السلع المعمرة مثل الثلاجات والغسالات الاتوماتيكة ويعزي ‏تذبذب مبيعات تلك الصناعات بان المستهلك وخلال فترات الكساد يقوم بتأجيل قرار شراء هذه السلع إلى إن ‏تتحسن الظروف الاقتصادية وتتحسن حالته المالية بالتبعية إما في حال الرواج فقد يعمد المستهلك إلى شراء ‏وحدات إضافية منها أو تغيير الأجهزة القديمة بأخرى جديدة.‏

الصنف الثالث:-‏

إما الصناعات الدفاعية ‏Defensive Industries ‎‏ فليس المقصود بصناعة الأسلحة والمعدات الحربية وإنما ‏المقصود منها تلك الصناعات التي تزدهر إذا ازدهر الاقتصاد غير إنها تنكمش بمعدل اقل من معدل الانكماش ‏الذي قد يصيب الاقتصاد . ومن الأمثلة على هذه الصناعات صناعة الطعام والكساء والدواء وعادة يكون ‏التذبذب بأسعار هذه الشركات يكون اقل من التذبذب في الشركات الأخرى وعادة يكون ألبيتا فيها اقل من الواحد ‏الصحيح.‏
__________________


الصنف الرابع

إما الصناعات المتنامية والمرتبطة بالدورات الاقتصادية فيقصد بها الصناعات التي تجمع بين سمات الصناعات ‏المتنامية والصناعات المرتبطة بالدورات ‏Cyclical Growth Industries ‎‏ وهو تصنيف استحدثته بعض ‏صحف ومجلات المال والأعمال ومن مثل هذه الصناعات خطوط الطيران ففي الظروف العادية يسير نمو ‏الشركة بنفس معدل نمو الاقتصاد الوطني وفي الظروف غير العادية يكون نموها يفوق معدل نمو الاقتصاد ‏الوطني مثل إنتاج طائرات جديدة تسهم في تقليل تكاليف السفر .‏

الصنف الخامس

إما الصناعات المتدهورة ‏Declining Industries ‎‏ تلك الصناعات الآخذة بالأفول أو تلك التي تنمو بمعدل ‏اقل من معدل نمو الاقتصاد القومي ‏


إن أهميه هذا التصنيف هو من اجل تسهيل اختيار الصناعة المطلوبة

بيانات الإقتصاد الأمريكي وتأثيرها على أسعار الأسهم

البورصه الأمريكيه ليست بمعزل عن أداء الإقتصاد الأمريكي فمن يريد أن يكون أداءه في تجارة الأسهم جيدا فيجب أن يتابع التقارير الإقتصاديه الإسبوعيه و الشهريه حتى يكون توقيته صحيحا في الشراء و البيع


1. إنفاق المستهلكين consumer spending

يشكل إنفاق المستهلكين الأمريكيين ثلثي الإقتصاد الأمريكي ويعتبر تقرير إنفاق المستهلكين من أهم التقارير التي يجب مراقبتها عن قرب شديد لتأثيره على أداء البورصه في يوم صدوره

وهناك تقرير consumer confidence ثقة المستهلكين حيث يعبر هذا التقرير عن مدى قوة رغبة المستهلكين في الإنفاق ويعتبر في نفس الوقت مؤشرا للتنبؤ بتقرير إنفاق المستهلكين

تقرير الدخل الشخصي personal income يعتبر أيضا مؤشرا لمدى قوة إنفاق المستهلكين فكلما زاد الدخل زاد الإنفاق


2. اللجنه الوطنيه لإدارة المشتريات الأمريكيه NAPM

يعتبر هذا التقرير في المرتبه الثانيه من ناحية الأهميه حيث يعبر عن أداء القطاع الصناعي الذي يشكل خمس الإقتصاد الأمريكي وعندما يعطي هذا التقرير بيانات أعلى من 50 فهذا يعني أن القطاع الصناعي نشيط أما إذا كانت البيانات أقل من 50 فهذا يعني أن القطاع الصناعي يعاني من كساد

تقرير الطلب على السلع المعمره durable goods orders مثل السيارات و أجهزة الكمبيوتر تعبر بياناته عن مدى نشاط الطلب والعرض على السلع وبالتالي مدى الحركه في الإقتصاد ويعتبر هذا التقرير مؤشرا للتنبؤ عما ستكون عليه بيانات اللجنه الوطنيه لإدارة المشتريات الأمريكيه



3. البطاله unemployment

بيانات هذا التقرير دائما تعبر عن حالة الإقتصاد الأمريكي بحيث تكون بياناته عاليه في حالة الكساد ومما يزيد من سوء بيانات هذا التقرير ما تقوم به الشركات من عمليات واسعه لفصل آلاف الموظفين للتوفير في الميزانيه

تقرير طلبات الإعانه jobless claims الإسبوعي وهو عباره عن إحصائيه إسبوعيه لعدد المتقدمين لطلبات الإعانه من الحكومه الأمريكيه نتيجة لعدم حصولهم على وظائف أو نتيجة لفصلهم من وظائفهم وهذا التقرير يعتبر مؤشرا للتنبؤ عما ستكون عليه بيانات تقرير البطاله


4. إنفاق الشركات business spending

هذا التقرير يعبر عن مدى إنفاق أصحاب رؤوس الأموال على توسعة أنشطة شركاتهم والبحوث لإنتاج أو تنمية خطوط إنتاج جديده


5. إنتاجية العمال labour productivity

تعبر بيانات هذا التقرير عن معدل التغير في إنتاجية العمال لنفس الفتره الزمنيه


6. مؤشر أسعار المستهلكين consumer price index ويرمز له cpi

وتعبر بيانات هذا التقرير عن مدى التضخم في اسعار السلع الإستهلاكيه التي قد تتطلب تدخل البنك الفيدرالي في حالة إرتفاعها بمعدل كبير

تقرير أسعار المنتجين producer price index وتعبر بيانات هذا التقرير عن مدى إرتفاع أو إنخفاض نسبة تكلفة إنتاج السلع ويعتبر هذا التقرير مؤشرا للتنبؤ عما سيكون عليه تقرير مؤشر اسعار المستهلكين

يمكن متابعة هذه التقارير من خلال رابط بيانات الإقتصاد الموجود في الموقع الرئيسي للمؤشرنت www.indexsignal.com

مراقبة هذه التقارير الإقتصاديه سوف يعطي فكره عامه عن إتجاه الإقتصاد الأمريكي وبالتالي سوف يعطي توقيت صحيح للدخول للبورصه وبالتالي تحسين الأداء في شراء وبيع الأسهم بشكل مرضي تماما للجميع

القوائم المالية وتقارير التحليل الأساسي

لذلك أردت من خلال هذا الموضوع أن يتمكن جميع الأعضاء من قراءة القوائم المالية وفهم التحليلات الأساسية بنظرة سريعة وبكل يسر وسهولة.

ولكن الأمر يحتاج إلى شوية تركيز .... وإن شاء الله ما راح نواجه أي مصاعب في فهم الموضوع لأنه أسهل مما نتصور .... صدقوني جربوا وراح تذكرون كلامي.

وأسأل الله أن يوفقني لتبسيط الشرح إلى مستوى يستوعبه الجميع .... وأنا مستعد للإجابة على أي سؤال يخطر على بال أي أحد من إخواني الأحباء .... ولا أحد يتردد أبداً أبداً أبداً في السؤال عن أي جزئية .... وسوف يجد شرح وافي وكامل ومفصل حولها.

بسم الله الرحمن الرحيم

أولاً : القوائم المالية هي عبارة عن بيانات توضح نتائج أعمال المنشأة في لحظة معينة وهي عادة تكون في نهاية كل فترة مالية سواء كل شهر أو كل ثلاثة شهور أو كل ستة شهور أو كل سنة كحد أقصى .... ولكل منشأة فترتها المالية وذلك حسب سياستها وظروفها.

ثانياً : أهم القوائم المالية:
1- الميزانية العمومية (قائمة المركز المالي) Balance Sheet
2- قائمة الدخل (قائمة الأرباح والخسائر) Income Statement
3- قائمة التدفقات النقدية

والذي يهمنا من هذه القوائم كمضاربين القائمتين الأولى والثانية.

وسوف نشرح كل واحدة بشئ من التفصيل (تراه بسيط) وذلك في البند ثالثاً.

ثالثاً/1 : الميزانية العمومية (قائمة المركز المالي):
الميزانية العمومية هي عبارة عن قائمة توضح موجودات الشركة طويلة الأجل وقصيرة الأجل (الأصول) ، وكذلك توضح التزامات الشركة طويلة الأجل وقصيرة الأجل (الخصوم) ، وكذلك توضح حقوق الملكية.

**** ما هي الأصول طويلة الأجل ؟ (الأصول طويلة الأجل مثل المباني والسيارات والآلات والمعدات وكل شئ عمره الافتراضي يزيد عن سنة) (حاول أن تتصورها قبل أن تقرأ باقي الموضوع وسجل سؤالك حولها في ورقة جانبية)

**** ما هي الأصول قصيرة الأجل ؟ (الأصول قصيرة الأجل مثل الصندوق وحسابات الشركة لدى البنوك والسندات المالية والبضاعة الموجودة في مستودعات الشركة والمدينين الذين يأخذون من الشركة بضائع بالأجل والمصاريف المقدمة التي تدفعها الشركة للغير قبل حولها على الخدمة وغير ذلك مما يسهل تحويله إلى سيولة نقدية في مدى زمنية قصيرة لا تتعدى فترة مالية واحدة) (حاول أن تتصورها قبل أن تقرأ باقي الموضوع وسجل سؤالك حولها في ورقة جانبية)

**** ما هي الخصوم طويلة الأجل ؟ (الخصوم طويلة الأجل مثل القروض طويلة الأجل وغيرها مما يبقى في ذمة الشركة أكثر من سنة وفي بعض الأحيان يصل إلى عشر سنوات وأكثر) (حاول أن تتصورها قبل أن تقرأ باقي الموضوع وسجل سؤالك حولها في ورقة جانبية)

**** ما هي الخصوم قصيرة الأجل ؟ (الخصوم قصيرة الأجل مثل القروض التي يجب على الشركة سدادها خلال فترة مالية واحدة وكذلك الدائنون الذين تأخذ الشركة منهم بضائع بالأجل والفوائد المستحقة وغيرها من الالتزامات التي يلزم على الشركة الوفاء بها خلال فترة مالية واحدة فقط) (حاول أن تتصورها قبل أن تقرأ باقي الموضوع وسجل سؤالك حولها في ورقة جانبية)

**** ما هي حقوق الملكية ؟ . (حقوق الملكية هي عبارة عن كل ما يملكه ملاك الشركة كرأسمال الشركة والاحتياطيات النظامية والاختيارية وكذلك الأرباح المرحلة من السنوات الماضية والتي لم يتم توزيعها على الملاك والمساهمين ، وفي حال كان هناك خسائر بدل الأرباح فيكون اسمها الخسائر المرحلة وهي تسجل بالسالب) (حاول أن تتصورها قبل أن تقرأ باقي الموضوع وسجل سؤالك حولها في ورقة جانبية)

هذي هي الميزانية بكل بساطة ..... وسوف تجد في الصور المرفقة عدة نماذج للميزانية بشكل مبسط يسهل فهمه .... وإذا فهمنا اللي كتبناه فوق بمساعدة هذه الصور راح نفهم أي تحليل أساسي ..... لكن الأمر يتطلب منا شوية تركيز مثل ماركزنا في الميزانية وذلك في قائمة الأرباح والخسائر .... وعلى فكرة هذي أسهل وأسهل

2- قائمة الدخل (قائمة الأرباح والخسائر):
ما أبي ألت وأعجن في قائمة الأرباح والخسائر .... وراح أشرحها شرح عرب لأنها أسهل من أن أتفلسف فيها (والمطلوب أن تسبح بخيالك معاي) ..... تصور معاي ان عندك بقالة ... أو كي .... طبعاً جيت اخر السنة تبي تعرف انت ربحان ولا خسران . .... وطبعاً انت تتعامل مع تاجر جملة واحد اسمه (أبو عبد اللطيف) ... أو كي .... وكذلك ما شاء الله عليك أنت اتسجل كل عملية تسويها سواء بيع أو شراء أو دفع مصاريف وما إلى ذلك ................. طيب وبعدين نبي نعرف شلون راح أعرف أنا خسران ولا ربحان .... ما صارت بقالة حتى لو أنها شركة ميكرو سوفت .... لا تعصب وروق معاي ... شراح تسوي ؟؟؟؟ راح تطلع دفاترك كلها وتبي تختصرها في ورقة وحدة فقط لا غير .... وبعد عملية التجميع والهم والشقاء راح تطلع عندك الورقة التالية (طبعاً هذي الورقة تجي جاهزة على الإنتر نت وما عليك إلا قرائتها) :

الفلوس (القريشات .. الموني) اللي ادخلت علينا من المبيعات هاذي السنة = 50.000
الفلوس اللي دفعناها لأبو عبد اللطيف الله يجزاه خير قيمة البضاعة = 30.000
يعني ربحنا الإجمالي قبل نخصم باقي المصاريف = 20.000
طيب وشو عندنا من مصريف؟؟
راتب البنجلاديشي 500
الكهرباء 500
الأجار 5.000
مصاريف ثانية 500
يعني ربحنا قبل نخصم الضرائب = 20.000 – (500+500+5.000+500) = 13.500

طيب هذي السنة دفعنا ضرائب 500 الزبدة كم باقي لي ؟؟؟ نقولك صافي ربحك هذي السنة 13.000 ألف ألف مبروك عليك

تسأل وين أودي 13.000 هذي ... أقولك انت بين خيارين ... الخيار الأول انك تاكلها من هذا الشق لهذا الشق هنيئاً مريئاً (يعني توزيع أرباح) والخيار الثاني إنك تكبر فيها بقالتك (أرباح محتجزة).

الميزانية و قائمة دخل قوائم قراءتها بسيطة وتافهة .... يعني ما في لا زيطة ولا زمبليطة






وبعد ما قرأنا اللي فوق وحاولنا نفهم خل نحاول ندقق في الصور المرفقة ونشوف هل فهمنا ولا لا ... ولا تنسى (إي ملاحظة أو سؤال حول أي جزئية سجلها في ورقة جانبية ولا أحد يتردد في السؤال) لأن الزبدة كلها في الأسئلة.

وطبعاً الأمور المتعلقة بالتحليل تعمدت أن لا أتطرق لها لأنه إذا فهما اللي فوق يعني راح نفهم إن شاء الله باقي الأمور بكل يسر وسهولة من خلال الاستفسارات والممارسة.

بالتوفيق ان شاء الله

لاحظ أن الميزانية عبارة عن ميزان .... واضح وبيسط
هذا مثال لموجودات والتزامات شركة جديدة بعدها ما اشتغلت

هذا مثال للشركة بعد تحقيق أرباح

الشركة بدأت تخور :d وحققت خسائر وهذي الخسائر تم استهلاكها من الأرباح المرحلة .... لكن ما أثر على مستواها العام

ما شاء الله .... الشركة هذي المرة حققت أرباح .... لكن نسبة السيولة ضعيفة

ما شاء الله ما شاء الله .... الشركة بدأت تتحسن ... حققت أرباح ... ونسبة السيولة ممتازة .... عليها ديون لا تخاف لأن الديون هذي ما تخوف .... الشركة استخدمت هذي الديون في تمويل الأصول الثابتة يعني عملت توسعات رأس مالية وهذا مؤشر جيد خصوصاً وأنها حققت أرباح ونسبة السيولة عندها ممتازة

الشركة خبطت وتنيلت بستين نيلة .... والسهم وصل سنت واحد وطردها النازدك

باقي نعرف من وين نجيب القوائم المالية

بالنسبة للميزانية هذا هو رابط موقع الياهو .... وتقدر تدخل رمز الشركة بشرط ما تكون بيني ستوك لأنه ما راح يطلع لك شي
http://finance.yahoo.com/q/bs?s=INTC

قائمة الدخل
على الياهو أيضاً
http://finance.yahoo.com/q/is?s=INTC

من هنا تستطيع أن تختار فترات البيانات التي تريد قرائتها سواء بيانات هذي السنة أو بيانات السنوات السابقة

ماهي نسبة السيولة

نسبة السيولة = الأصول المتداولة ÷ الخصوم قصيرة الأجل

ليش قلنا لازم ما تقل عن 2 ؟؟؟

لأن احنا قلنا في الموضوع الأساسي ان الخصوم قصيرة الأجل (أحياناً نسميها الخصوم المتداولة) هي التزامات على الشركة يجب أن تفي بها قبل نهاية الفترة المالية الحالية يعني ما تكون طويلة أجل .... ففي هذه الحالة يجب أن تكون الشركة مستعدة لسداد الخصوم المتداولة في أي وقت كان .... لكن من وين راح تسدد لهم راح تسدد لهم من الأصول المتداولة (الصندوق ، والبنك ، وكل ما يسهل تحويلة إلى نقد) ولو فرضنا أن الأصول المتداولة 2000 والخصوم المتداولة 1000 هنا الشركة ماعندها أي مشكلة راح تسدد ويبقى عندها 1000 تمشي أمورها فيه ...... طيب لو كانت الخصوم المتداولة 1000 والإصول المتداولة 1000 شراح تسوي الشركة طبعاً ما راح تعطيهم كل السيولة اللي عندها ... لأنها تبي تمول عمليات الإنتاج وتبي تدفع رواتب وتبي تصرف يعني تبي تمشي حالها .... إذن ما العمل بكل بساطة الشركة تلجأ إلى القروض طويلة الأجل ..... يعني نقص رصيد الخصوم المتداولة 1000 وزاد رصيد الخصوم طويلة الأجل 1000 .... ما تغير شي في الميزان لكن اللي صار ان الشركة صار عليها ديون وهذا أمر يعتبر سيء إذا كان الإقتراض للوفاء بالإلتزامات وليس لتطوير الشركة .... يعني مثل ما يقولون الشياب ... يغسل الدم بالدم. لذلك نسبة السيولة مثل ماهي موضحة في المعادة اللي فوق تبين لنا ان الشركة معرضة للديون في المستقبل أو لا