مدخل لمتاجرة الأوبشن

nawar · 03-03-2005, 03:08 PM

مدخل لمتاجرة عقود الخيارات (Options )

- ما هي عقود الخيارات Options

تعطيك عقود الخيارات الحق ولكن ليس الالتزام للقيام بشراء أو بيع أصل ( سلعة، عملة، مؤشر ) على سعر محدد في تاريخ محدد.

مثال :

لنفترض أنك تمتلك عقد يحق لك من خلاله شراء سيارة في أول يوم من شهر حزيران بسعر 1000$ عند الوصول إلى تاريخ التسليم تكون أمام احتمالين:

الاحتمال الأول: أن يكون سعر السيارة في بداية شهر حزيران أعلى من 1000$ وبهذه الحالة تكون قد ربحت بسبب امتلاكك للسيارة بأقل من سعرها الحالي في السوق.

الاحتمال الثاني : أن يكون سعر السيارة في بداية شهر حزيران أقل من 1000$ في هذه الحالة ستكون غير راغب في شراء السيارة نظراً لوجودها بالسوق بسعر أقل من الذي تم الاتفاق على شرائها به ، وبما أن العقد يعطيك الحق بالشراء ولكنه ليس ملزم فإنه يمكنك عدم الشراء إذا كان السعر لايناسبك مقابل خسارتك للقسط الأولي الذي قمت بدفعه في البداية .

- المصطلحات الأساسية في عقود الخيارات Options

1. Call Options: عندما يكون لك الحق في شراء أصل تكون قد امتلكت Call Options وهو نفس الحالة التي اطلعت عليها في المثال السابق.

2. Put Options: عندما يكون لديك الحق في بيع أصل تكون قد امتلكت Put Options. على سبيل المثال إذا امتلكت الحق في بيع سيارة بمبلغ 1000$ تكون قد اشتريت الحق في بيع السيارة على سعر محدد وتاريخ محدد وستكون مستفيداً إذا كان سعر التسليم أقل من 1000$. أما إذا كان سعر السيارة في السوق أعلى من 1000$ فستصبح الصفقة عديمة الفائدة بالنسبة لك. حيث كان بالإمكان أن تربح أكثر في حال عدم ارتباطك مع الشاري وذلك من خلال بيعها إلى شخص آخر في السوق وفقاً لسعرها في السوق .

3. Strike price: هو السعر الذي تم على أساسه شراء أو بيع الأصل الذي اشتق منه عقد الخيار Options في حال قرر المستثمر امتلاك هذا الأصل ، في مثالنا السابق نعتبر 1000$ سعر شراء السيارة هي Strike price أو بعبارة أخرى :1000$= Strike price=Exercise price

مثال : عندما نقوم بتفعيل عقد الخيار Exercise of Options. تكون بذلك قد طلبت الالتزام
بحق شراء أو بيع الأصل الذي تم اشتقاق العقد منه على السعر الذي تم الاتفاق عليه في عقد الخيار .

4. Premium: يقصد به تفسيرين :

a. تكلفة عقد الخيار Options، القسط الذي يقوم المستثمر بدفعه لقاء حصوله على حق امتلاك السلعة الذي اشتق منها عقد الخيار في تاريخ التسليم .

b. في البورصة غالبا ما يحسب القسط على شكل نقاط تضاف أو تطرح من سعر السوق الحالي لذلك يمكن اعتباره المبلغ الذي يتجاوز عقد الخيار بموجبه التكلفة أو القيمة الحقيقية له .

يعرف التعريف الأخير أيضاً ب Options time value

- فعند قيام المستثمر بشراء Options تقوم بدفع قسط مقدم ( عربون ) الذي يعطي بدوره الفرصة لك بالربح من التقلبات السعرية لأصل معين .

- يعد هذا القسط هو أقل خسارة يمكن أن تتلقاها لقاء قيامك بشراء حق ولكن الربح يكون غير محدد .

5. Expiration date: يقصد به تاريخ الاستحقاق أي التاريخ الذي يستحق فيه عقد الخيار Options تقسم عقود الخيار من حيث تاريخ الاستحقاق إلى قسمين :

- European Options: يكون فيها تاريخ الاستحقاق محدد مسبقاً من قبل البورصة.

- American Options: يقوم المستثمر بتحديد تاريخ الاستحقاق في الوقت الذي يريده.

مثال متاجرة :

سيناريو لصفقة يتم على أساسها امتلاك عقد خيار Options ، فبهذا المثال يتوقع المستثمر قوة الين مقابل الدولار. Buy USD put / JPY call

133 Strike price سعر الشراء

6March2002 Expiration date تاريخ الاستحقاق

70 JPY pips Premium القسط (تكلفة العقد)

133.80 Spot references سعر السوق الذي اشتق منه عقد الخيار

في هذا المثال نقوم ببيع الدولار وشراء الين USD put / JPY call أو ببساطة USD JPY put أي يعطيك الحق ببيع الدولار وشراء الين على سعر 133.00. لامتلاكك هذا الحق فأنت تدفع قسط تقدر تكلفته 70 نقطة ين .

في هذا المثال كان سعر السوق الكاش spot يوم الشراء 133.80، أنت تتوقع عند قيامك بشراء عقد الخيار هذا بأن الدولار سوف يضعف مقابل الين وسينخفض الدولار مقابل الين إلى مادون 133.00 في الأيام المقبلة .

لنفترض أنه انخفض الدولار مقابل الين كما توقع المستثمر إلى مادون 133.00مما يعني أن عقد الخيار يمتلك قيمة حقيقية بسبب انخفاض الين في أسواق الكاش وهي السوق التي تم اشتقاق عقد الخيار منها . لكن في تاريخ الاستحقاق 6 آذار 2002 يصل الين إلى سعر 130.75، للحصول على الربح يقوم المستثمر بتفعيل الحق في بيع الدولار مقابل الين على سعر المبيع Strike price والذي يساوي 133.00ليعود ويشتري الين من جديد على سعر أقل وهو 130.75وبهذا سيكون سيناريو حساب الربح كما يلي :

133.00 – 130.75 -10 =1.55 ين

الربح الصافي = تكلفة العقد – سعر الإغلاق – سعر المبيع

Closing price - Strike price- Premium=Profit

إذا كان سعر أسواق الكاش spot في تاريخ الاستحقاقExpiration date أعلى من سعر المبيع Strike price والذي هو 133.00 سيكون عقد الخيار Options لايملك قيمة حقيقية Out of the money وبذلك سيخسر المستثمر تكلفة العقد Premium ولكن الخطورة في هذه الصفقة كانت محدودة فلا يمكن أن يخسر المستثمر أكثر من تكلفة العقد Premium أما الربح فهو غير محدود .

Ebraheem · 03-03-2005, 03:59 PM

؟؟؟

133.00 – 130.75 -10 =1.55 ين
الربح الصافي = تكلفة العقد – سعر الإغلاق – سعر المبيع

يرجى توضيح مبلغ ال 10 المذكورة في الصيغة اعلاه حيث ان تكلفة العقد في المثال الذي اوردته في مقالك = 70

ويعطيك العافيه على هذا الشرح الممتاز

**مضارب جديد** · 03-03-2005, 04:44 PM

موضوع جميل جدا وشيق ولكن هل لديك اخ نوار خلفيه عن الحكم الشرعي في مثل هذي المعاملات

nawar · 03-03-2005, 05:30 PM

أخي إبراهيم أسف لهذا الخطا الطباعي الرجاء التصحيح 70 وليس 10 حيث تمثل 70 premium أو تكلفة العقد

nawar · 03-03-2005, 05:34 PM

بالنسبة لشرعية مثل هذه العقود فللأسف ليس لدي أدنى فكرة عن شرعية هذه العقود الرجاء ممن لديه فكرة أن يعطينا الجواب

ragh · 03-03-2005, 06:01 PM

ياريت تكمل في الشرح المفصل عنها للأستفادة ليس من التجارة بها ولكن من أجل استفادة من أماكن تواجدها للمضاربة اليومية

هادي الكاتب · 03-03-2005, 07:18 PM

يالله وانا معاكم

أبو ملاك · 03-03-2005, 08:33 PM

أخوي انور .. بارك الله فيك

ومشكور على هذا الشرح الجميل .. ولكن يجب ان يكون سؤالنا الأول عن الحكم الشرعي ..

ثم هل من الممكن ان تكون العقود على العملات بهذه الطريقة ، وهل تتم من خلال نفس البرامج .

ومرة أخرى مشكور .

**مضارب جديد** · 04-03-2005, 05:20 AM

في انتظار الاخ نوار يكمل موضوعه الشيق والمفيد جزاه الله كل خير

ragh · 04-03-2005, 02:37 PM

لو أحد ايضا يشرح لنا بالتفصيل المتاجرة بعقود الفيوتشر مع امثلة ايضا أكون له من الشاكرين

nawar · 04-03-2005, 03:50 PM

النسبة لموضوع الفيوتشر فإن شاء الله عما قريب سأنشر موضوع كامل عنه
أما بالنسبة لموضوع المزيد من الشرح حول موضوع الأوبشن فأنصح بزيارة هذا الرابط http://www.investopedia.com/university/options/ وإن شاء الله تعم الفائدة للجميع
أرجو من مشرفينا الكرام إذا كان لديهم أي معلومة حول شرعبة مثل هذا النوع من العقود أن يسعفونا بها والسلام عليكم ورحمة الله وبركاته .

Whois · 05-03-2005, 06:59 PM

جهد اكثر من رائع ...

وان شاء الله عندما اتمكن من كتابة موضوع كامل عن الاوبشن والفيوتشر والفرق بينهما..

اما من ناحية شرعيتها فحسب علمي انه متى ما ذهبت الخطورة اصبح التعامل بها محظورا

والعلم عند الله ....

nawar · 07-03-2005, 01:04 PM

ولكن الخطر في مثل هذا النوع من العقود الخطر موجود ولكنه محدود فحسب معلوماتي يكون العقد حرام إذا كان الربح مضمون أو الخطورة معدومة وهذا ليس موجود في عقود الخيارات والله أعلم

ابواس · 14-05-2005, 05:00 AM

ممكن اخي العزيز تدلنا على بروكر جيد للاوبشن في البترول والمعادن والسلع
اكون لك من الشاكرين

حسام فوركس · 14-05-2005, 10:31 AM

اشكرك على الموضوع القيم بالفعل . وتقدم FXCM هذه المتاجرة من خلال نفس الحساب تحت اسم Fixed rated option وبالطبع هى بها نسب مخاطرة لكنها اقل من تداول العملات المباشر وكذلك ربحها اقل بالتاكيد . من الجيد انك فتحت هذا الموضوع لتوضيحه .

تحياتى

المواضيع المتشابهه
الموضوع	كاتب الموضوع	المنتدى	مشاركات	آخر مشاركة
مين يدلني على الأوبشن ايكسبرس	ابو عبدالعزيز	مــنــتــدى الأســهــم الأمــريــكـيـة US Stock Market	4	25-10-2005 05:52 AM
اذا تحقق الربح فى صفقة هل أدخل فى صفقة أخرى؟؟؟	sameh_ms	أرشيف المواضيع التعليمية والشروحات	5	24-05-2005 06:58 PM
فنون حماية رأس المال (وقف الخسارة أو الأوبشن) للنقاش	حسون	مــنــتــدى الــعـــمـــلات العــــالـمـيــة Forex	9	29-03-2005 11:04 AM
حكم الأوبشن أرجو المساعدة	حسون	مــنــتــدى الــعـــمـــلات العــــالـمـيــة Forex	3	27-03-2005 07:03 PM
كيفية الحصول على معلومات عن الأوبشن	هشام عبدالعزيز	مــنــتــدى الــعـــمـــلات العــــالـمـيــة Forex	3	03-03-2005 03:46 PM

أدوات الموضوع
مشاهدة صفحة طباعة الموضوع أرسل هذا الموضوع إلى صديق