ملخص أحداث الأسبوع (15 - 19 ديسمبر)

ملخص أحداث الأسبوع (15 - 19 ديسمبر)

الدولار

ارتفع الدولار أمام معظم العملات الرئيسية خلال هذا الأسبوع مدعوماً ببيان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ضوء تحسن البيانات الاقتصادية،  وأبقت  لجنة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على معدلات الفائدة دون تغيير عند 0.25% ، وخلى البيان من جملة الإبقاء على معدلات الفائدة "لفترة من الوقت" وتم استبدالها بـ "التحلي بالصبر فيما يتعلق برفع معدلات الفائدة" مما يضفي بعض التفاؤل بشأن الأوضاع الافتصادية القادمة ، ومن أهم البيانات الصادرة هذا الأسبوع:

- سجل مؤشر تصاريح البناء تراجعا إلى 1.04 مليون وحدة بينما استقرت التوقعات على 1.06 والقراءة المراجعة عند 1.09.

- تراجع مؤشر أسعار المستهلكين على أساس شهرى بنسبة -0.3% مقابل التوقعات التى استقرت على -0.1% والقراءة السابقة عند 0.0%، إلا أنه يلاحظ أن ذلك التراجع يأتي في ضوء تراجع أسعار النفط ومن المتوقع أن يكون هذا ـاثير مؤقت على مؤشر أسعار المتسهلكين في الوقت الحالي الأمر الذي أكدت عليه "يلين" محافظ الاحتياطي الفيدالي الأمريكي خلال تصريحاتها بالمؤتمر الصحفي.

- جاء مؤشر أسعار المستهلكين بقيمته الأساسية على أساس شهرى مطابقا للتوقعات التى أشارت إلى 0.1% مقابل القراءة السابقة عند 0.2%

- كما تراجعت إعانات البطالة إلى 289 ألف بينما استقرت التوقعات على 297 وتم مراجعة القراءة السابقة إلى 295.

- سجل مؤشر فيلادلفيا التصنيعى على أساس شهرى تراجعا إلى 24.5 مقابل التوقعات التى أشارت إلى 26.3 والقراءة السابقة عند 40.8.

اليورو

بالرغم من إيجابية بعض البيانات الأوروبية إلا أن اليورو سجل تراجعاً أما الدولار على مدار الأسبوع ويجري التداول عليه بالقرب من أدنى مستوياته منذ شهر أغسطس عام 2012 عند المستوى 1.2228 ، ويعود ذلك إلى التعافي الاقتصادي الأمريكي والنظرة الإيجابية للبيانات الاقتصادية الأمريكية، مما يشير إلى اتساع الفجوة بين اتجاهات السياسة النقدية بكلا البلدين مع الأخذ في الاعتبار انخفاض التصنيف الائتماني لكلٍ من أوكرانيا وبلغاريا وفنزويلا، الأمر الذي يشير إلى ضعف النمو على الصعيد العالمي وفيما يلي بعض البيانات الاقتصادية الهامة لمنطقة اليورو :

- تراجعت التقديرات الأولية لمؤشرPMI  التصنيعى الفرنسى إلى 47.9 مقابل التوقعات التى استقرت عند 48.7 والقراءة المراجعة عند 48.4.

- ارتفعت التقديرات الأولية لمؤشر PMI التصنيعى الألمانى إلى 51.2 بينما أشارت التوقعات إلى 50.4 والقراءة المراجعة عند 49.5.

- وتخطى مؤشر ZEW لثقة الاقتصاد الألمانى التوقعات مسجلا 34.9 مقابل القراءة السابقة عند 11.5.

- ارتفع مؤشر IFO لمناخ الأعمال الألمانى إلى 105.5 دون التوقعات التى استقرت على 105.6 و القراءة السابقة عند 104.7.

ويوضح الرسم البياني التالي تأثير صدور بيان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وتصريحات "يلين" على تداولات الزوج اليورو دولار:

الجنيه الاسترليني

تراجع الاسترليني أيضاً مقابل الدولار الأمريكي على الرغم من إيجابية معظم البيانات الاقتصادية التي دعمت تعافيه بشكل طفيف، فقد دعمت نتائج اختبارات الضغط الثقة في القطاع المصرفي بالمملكة المتحدة التي لاقت ردود أفعال قوية عقب صدورها، ومحاولة "مارك كارني" محافظ بنك إنجلترا، الإشارة إلى استقرار الأوضاع الاقتصادية في المملكة المتحدة خلال تصريحاته السابقة، ولكن يأتي ذلك التراجع  بسبب تعافي الدولار والتصريحات التي تُعطي نظرة تفاؤلية بالنسبة للاقتصاد الأمريكي . وعلى صعيدٍ آخر، أظهر التقرير المالي الصادر عن بنك إنجلترا تراجع التوقعات المتعلقة بنمو الاقتصاد العالمي مقارنة بالتقرير الصادر في شهر يونيو الماضي، مما قد يؤثر على مستقبل الاستقرار المالي في المملكة المتحدة .

وفيما يلي أهم البيانات الاقتصادية البريطانية خلال الأسبوع :

- تراجع مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوى بنسبة 1% بينما أشارت التوقعات إلى 1.2% والقراءة السابقة عند 1.3%.

- سجل مؤشر التغير فى إعانات البطالة -26.9 ألف بينما استقرت التوقعات على -19.8 والقراءة المراجعة عند -25.1.

- ارتفع مؤشر متوسط الدخل على أساس ربع سنوى بنسبة 1.4% مقابل التوقعات التى أشارت إلى 1.3% والقراءة السابقة عند 1.0%.

- سجل مؤشر مبيعات التجزئة ارتفاعا بنسبة 1.6% بينما استقرت التوقعات على 0.3% والقراءة السابقة عند 1.0%.

- جاءت نتائج تصويت لجنة السياسة النقدية على معدلات الفائدة 2-0-7 خلال شهر نوفمبر ، وجاء ذلك ليُبقي على معدلات الفائدة دون تغيير.

الدولار الاسترالي

واصل الدولار الاسترالي موجة التراجع الحادة مقابل الدولار الأمريكي التي بدأها في سبتمبر الماضي ليسجل أدنى مستوى له على مدار الأسبوع عند 0.8106، والذي جاء متوافقاً مع بيان لجنة السياسة النقدية، حيث استقر الأعضاء على الحاجة للمزيد من خفض قيمة سعر الصرف لتحقيق النمو المتوازن في الاقتصاد ، كما أشاروا إلى حاجة السوق إلى مزيد من السياسة التسهيلية خلال عام 2015 ، كما استقروا على الإبقاء على معدلات الفائدة دون تغيير عند 2.5%.

الدولار النيوزيلندي

تراجع الدولار النيوزيلندي هو الآخر مقابل الدولار الأمريكي في ظل سلسلة تراجعات معظم العملات الرئيسية أمام الدولار الأمريكي ، ويجري التداول عليه بالقرب من أدنى مستوياته منذ بداية سبتمبر الماضي.  وحقق الناتج المحلي النيوزيلندي ارتفاعاً خلال الربع الثالث من عام 2014 بنسبة 1.0% لتتجاوز التوقعات التي كانت تُشير لارتفاع قدره 0.7% ليدعم تعافي الدولار النيوزلندي خلال تداولات الأسبوع مبتعدًا من أدنى مستوى له على مدار الأسبوع من المستوى 0.7680 ليجري تداوله حاليًا قرابة المستوى 0.7749.

الين الياباني

طابق الين توقعاتنا التي أشرنا إليها في ملخص الأسبوع الماضي حيث سجل الين الياباني ارتفاعاً أمام الدولار الأمريكي مقارنة بباقي العملات الرئيسية ببداية تداولات الأسبوع ليتراجع الدولار ين إلى المستوى 115.55 مع ملاحظة أن هذا أعمق تصحيح له منذ 16 أكتوبر الماضي إلا أنه تلقى دعمًا قرابة مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% ليرتد على إثره صوب مستويات تداولاته الحالية قرابة المستوى 119.50،  وبدأ هذا الأسبوع بالانتخابات البرلمانية اليابانية والتي أسفرت عن فوز كبير لائتلاف رئيس الوزراء الياباني شينزو آبي ، وضمانه الاستمرار في سياسته التوسعية، ولكن جاءت نسبة الإقبال المنخفضة لتُشير إلى الاستياء الكبير من أدائه، فيما اختتم الين الأسبوع بييان لجنة السياسة النقدية لبنك اليابان وقرر أعضاء لجنة السياسة النقدية لبنك اليابان خلال اجتماعهم اليوم الجمعة، بتصويت جماعي بزيادة القاعدة النقدية بحوالي 60-70 تريليون ين سنويا .

الدولار الكندي

تعافى الدولار الكندي مقابل نظيره الأمريكي خلال تداولات الأسبوع مدعومًا بتعافي أسعار النفط إلا أن البيانات الاقتصادية الكندية اليوم جاءت على نحوٍ متراجع لتدفعه صوب الهبوط، فقد سجل الزوج دولار كندي أعلى مستوى له  عقب ظهور البيانات عند 1.1628 متراجعًا بشكل طفيف من أعلى مستوياته على مدار الأسبوع عند 1.1672 مع ملاحظة وجود مقاومة عند أعلى مستوى له يوم 6 يوليو 2009 عند 1.1727.

الفرنك السويسري

سجل الفرنك تراجعًا قويًا مقابل معظم العملات الرئيسية عقب قرار البنك الوطني السويسري بخفض معدلات الفائدة من 0.25% إلى - 0.25% في ضوء الضغوط الانكماشية التي أشارت إليها النشرة ربع السنوية بالإضافة إلى رغبة البنك في الدفاع عن الحد الأدنى لليورو فرنك عند 1.2000، هذا، وقد سجل اليورو فرنك أعلى مستوى له عقب القرار عند المستوى 1.2094 إلا أنه قد تراجع فيما بعد ليجري تداوله حاليًا قرابة المستوى 1.2026 مما يشير إلى الحاجة لاتخاذ المزيد من الإجراءات في حال اتخاذ المركزي الأوروبي قرارًا ببدء التيسير النقدي ببداية العام المقبل الذي سوف يؤدي إلى تراجع اليورو على نحوٍ حاد مقابل معظم العملات الرئيسية.

ويوضح الرسم البياني التالي تأثير قرار الفائدة على الزوج اليورو فرنك:

 

السلع

الذهب

استقرت تداولات الذهب هذا الأسبوع بوجهٍ عام، فقد سجل الذهب أعلى مستوياته على مدار الأسبوع عند المستوى 1224.28 دولار للأوقية وأدنى مستوى له عند 1181.88 دولار للأوقية. ويُذكر أن الذهب قد سجل أعلى مستوى له الأسبوع الماضي عند 1238.18 دولار للأوقية إلا أن فشله في اختراق هذا المستوى جعله يتراجع خلال تداولات هذا الأسبوع خاصة مع ارتفاع الدولار القوي عقب بيان الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الذي أشرنا إليه، ومن المتوقع أن يستمر تراجع الذهب طالما كان أسفل المستوى النفسي 1200 دولار للأوقية مع الأخذ في الاعتبار حالة التوتر الجيوسياسي وتزايد الضغوط على روسيا، الأمر الذي قد يؤثر على شهية المخاطرة خلال الفترة المقبلة.

النفط

تعافى النفط من أدنى مستوياته هذا الأسبوع من المستوى 53.58 دولار للبرميل مسجلًا ارتفاع قدره خمسة دولارات للبرميل ليسجل أعلى مستوى له عند 58.91 دولار للبرميل إلا أن البائعين استغلوا هذا الارتفاع للبيع مرة أخرى ليجري تداوله حاليًا قرابة المستوى 56.22 دولار للبرميل، وجدير بالذكر أن تراجع أسعار النفط يحد من ارتفاع معدلات التضخم ببعض الدول المتقدمة بالإضافة إلى أنه يمثل ضغوطًا قوية على الدول التي يعتمد اقتصادها على صادارت الطاقة ومنها روسيا على وجه الخصوص، إلا أن الرئيس الروسي "بوتن" قد صرح بأن بلاده قادرة على تخطي هذه العقبات، ومن ناحية أخرى صرحت "يلين" محافظ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بأن تراجع أسعار النفط قد يؤثر على الموازنة العامة بشكل طفيف إلا أنه يعد أمرًا إيجابيًا لمعدلات إنفاق الأسر نظرًا لإدخارهم بعض الأموال بدلًا من إنفاقها على الوقود وعليه دعم النمو الاقتصادي بوجٍه عام. هذا، ومن المتوقع أن يستمر تراجع أسعار النفط خلال الفترة المقبلة في ضوء التنافس القوي بين الدول المتقدمة ومنها الولايات المتحدة والدول المصدرة للبترول.

 


large image
الندوات و الدورات القادمة
large image